Dobre rozwiązania wśród funduszy pieniężnych są wciąż pożądane

Od początku 2012 roku, widoczna jest kontynuacja zainteresowania klientów TFI inwestowaniem środków w fundusze pieniężne i gotówkowe. Co prawda, wielkości napływów do tego typu rozwiązań nie są już tak imponujące jak w analogicznych okresach 2010 i 2011 roku, ale są wciąż duże na tle całego rynku. Od stycznia do kwietnia, saldo nabyć i odkupień w tym segmencie wyniosło ok. +480 mln zł. Tym samym, wyłączając fundusze aktywów niepublicznych, stanowiące wehikuły inwestycyjne dla prywatnych inwestorów czy instytucji, była to druga pod względem popularności forma inwestowania pieniędzy w tym roku.



Zdecydowana większość środków napływa obecnie do zaledwie 2 funduszy. Millennium Depozytowy (Millennium FIO) oraz UniWIBID (UniFundusze SFIO) od stycznia do kwietnia br. osiągnęły nadwyżki wpływów nad umorzeniami na poziomie odpowiednio +869 mln oraz +491 mln zł. Są to wysokie kwoty, biorąc nawet pod uwagę, ostatnio znacznie chętniej kupowane przez klientów fundusze dłużne. Poza tym, w pierwszej piątce funduszy, które od początku br., przyciągały per saldo najwięcej nowych środków od klientów TFI, znalazły się jeszcze PZU Gotówkowy (PZU FIO Parasolowy), Amplico Pieniężny (Krajowy FIO) i KBC Gamma SFIO. Pozyskały one odpowiednio +65 mln, +53 mln oraz +46 mln zł.

Fundusz Millennium Depozytowy (Millennium FIO), zarządzany z kilkumiesięczną przerwą, przez Wojciecha Górnego, ostatnio radzi sobie całkiem dobrze. Jego wynik za ostatni rok wyniósł +5,8%, czyli był o +0,8 pkt proc. powyżej średniej. Od czerwca ubiegłego roku, systematycznie notuje wzrost przewagi nad konkurencją. Rezultaty te przełożyły się na najwyższą krótkoterminową ocenę 5a w naszym ostatnim rankingu, przy czym w długim horyzoncie ocena wyniosła 3a. Z kolei, w ratingu bazującym na analizie ilościowej, jak i jakościowej, nasi analitycy przyznali Millenium Depozytowy 4 gwiazdki. Niewątpliwie dużą rolę w popularności funduszu odgrywa Bank Millennium, który jest głównym dystrybutorem funduszy z Millennium TFI.

Fundusz UniWIBID (UniFundusze SFIO), za który odpowiada niezmiennie od 2003 roku Dariusz Lasek, przyciąga głównie środki zamożnych inwestorów oraz firm (próg wejścia to równowartość 40 tys. EUR). Fundusz ten od lat wypracowuje bardzo dobre wyniki. Zarówno, w horyzoncie rocznym, jak i 3-letnim, fundusz osiągnął ponadprzeciętną stopę zwrotu na poziomie odpowiednio +5,5% oraz +16,6%. Fundusz charakteryzuje się przy tym bardzo niską zmiennością jednostki, co ma związek ze strukturą portfela, złożonego głównie z papierów nieskarbowych, wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej. W rankingu funduszy otrzymał on dobre oceny 4a, zarówno w krótkim, jak i długim horyzoncie. Ponadto fundusz został bardzo dobrze oceniony przez naszych analityków, którzy przyznali mu 5-gwiazdkowy rating.

Pozostałe 3 fundusze, które odnotowały jedne z najwyższych sald sprzedażowych od początku br., czyli PZU Gotówkowy, Amplico Pieniężny i KBC Gamma, również osiągają ponadprzeciętne stopy zwrotu. Szczególnie efektywnie zarządzany jest ostatni z nich, o czym świadczą najlepsze noty 5a, zarówno za ostatni rok, jak i 3 lata, przyznane w naszym rankingu. W tych okresach jego wyniki wynoszą aż +6,4% i +19,1%. O bardzo wysokiej jakości tego produktu świadczy także ostatnia 5 gwiazdkowa ocena ratingowa. Z kolei, w przypadku funduszy Amplico Pieniężny i PZU Gotówkowy, ich ostatnie oceny rankingowe dla obu horyzontów czasowych, jak i ratingowe są także relatywnie dobre. Wynoszą one odpowiednio 4a i 3a, oraz 3 i 4 gwiazdki.

Spośród pozostałych funduszy z dodatnim saldem sprzedażowym od początku br., tylko kilka można zaliczyć do rozwiązań słabszych. Analogiczne zresztą, wśród funduszy, które per saldo odnotowały odpływy środków, wyraźna mniejszość to rozwiązania dobre. Podobnie, jak w przypadku analizowanej ostatnio struktury napływów do funduszy dłużnych, potwierdza to tezę, że większość klientów TFI dokonuje trafnych wyborów inwestycyjnych.

Krzysztof Peć,
Analizy Online
 

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się