Ranking funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2012)

W najnowszym, kwietniowym rankingu funduszy inwestycyjnych, w którym nadawane są oceny na podstawie wskaźnika Information Ratio, dzięki wystarczającej liczbie funduszy z co najmniej 12-mies. historią, po raz pierwszy przyznaliśmy oceny funduszom mieszanym zagranicznym aktywnej alokacji. Aż 2 reprezentantów ma tu Aviva Investors Poland TFI, której fundusz Aviva Investors Aktywnej Alokacji (Aviva Investors FIO) otrzymał najwyższą notę 5a. W pozostałych grupach mieliśmy tylko jeden debiut. Idea Zrównoważony (Idea FIO) otrzymała ocenę również w horyzoncie rocznym - 1a.

Kwiecień był wyjątkowo słabym miesiącem dla funduszy Idea TFI. Przecena obligacji DSS, które znajdowały się w portfelach kilku funduszy tego TFI, przyczyniła się do skokowego spadku wartości ich jednostek, a co za tym idzie negatywnie wpłynęło nie tylko na wyniki średnioterminowe, ale i poziomy ryzyka. Najbardziej ucierpiał fundusz Idea Premium SFIO, który należał do liderów w grupie funduszy gotówkowych (czyli otrzymywał ocenę 5a w horyzoncie 3-letnim). Na skutek spadku wyceny o ponad -3% w kwietniu, jego wynik 12-miesięczny obniżył się do +3,1%, a 3-letni do 21,3% (ten wciąż jest wysoki na tle grupy). Dodatkowo wzrost poziomu ryzyka przyczynił się do spadku naszych ocen do 3a w horyzoncie 3-letnim i najniższego - 1a w horyzoncie rocznym. W kwietniu klienci wypłacili z tego funduszu blisko -0,3 mld zł. Nieznacznie straciła również Idea Obligacji (Idea FIO), której nota krótkoterminowa spadła z 3a do 2a (nota 3-letnia wciąż jest na najwyższym poziomie 5a). Mocno ucierpiała natomiast Idea Stabilnego Wzrostu (Idea FIO), której jednostka straciła w kwietniu aż -6,4%, sprowadzając roczny wynik pod kreskę (-5,5%). W efekcie ocena roczna spadła aż o 3 oczka do 2a, a nota 3-letnia do 4a. Tym samym fundusz utracił status lidera naszego zestawienia. Najlepiej wypada Idea Ochrony Kapitału, która nie miała w swoim portfelu obligacji DSS. Jej ocena w skali roku to wciąż wysokie 5a.

W najnowszym rankingu uwagę zwraca znaczna poprawa oceny 3-letniej funduszu Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds FIO) do najwyższej 5a. To zasługa nie tylko dobrych wyników, ale również obniżeniu poziomu ryzyka. Jest to obecnie jedyny fundusz w grupie z najlepszą oceną w obu horyzontach. W odwrotnej sytuacji znajduje się UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze FIO), który od wielu miesięcy traci pozycję w naszym rankingu. W kwietniu jego nota 3-letnia spadła do 2a, a krótkoterminowa od dawna wynosi 1a. est to jedyny fundusz z oferty Union Investment TFI, który w naszym rankingu prezentuje się tak słabo. Pozostałe często okupują wysokie miejsca w swoich grupach (otrzymują 4a bądź 5a).

Kierując się naszym rankingiem przy wyborze funduszy, warto zwracać uwagę również na te fundusze, które na skutek zbyt krótkiej historii nie otrzymały jeszcze noty 3-letniej, ale świetnie wypadają w horyzoncie rocznym. Do takich funduszy należą m.in. rozwiązania oferowane przez PKO TFI. Notę w horyzoncie 3-letnim otrzymają one w styczniu 2013 roku, czyli dokładnie po 3 latach, od kiedy zarządzanie nimi przejął własny zespół inwestycyjny.

Najlepiej kiedy dany fundusz otrzymuje najwyższe noty w obu horyzontach czasu. W kwietniu mamy wyjątkową sytuację, kiedy wszystkie fundusze akcji polskich uniwersalnych z najwyższą notą w horyzoncie 3-letnim,otrzymały 5a również w zestawieniu rocznym.

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.