Generali TFI łączy fundusze

Generali Akcji Ekologicznych Europejski zostanie 22 maja 2026 r. przejęty przez Generali Akcji Ekologicznych Globalny. Oba wydzielone są w ramach Generali Fundusze SFIO. Operacja została zatwierdzona przez Komisję Nadzoru Finansowego decyzją z 13 marca 2026 r.

Reklama

Od 15 maja 2026 r. Europejski przestanie przyjmować wpłaty na nabycie jednostek, a także realizować zlecenia nabycia, odkupienia, konwersji i zamiany. Po upływie 21 maja subfundusz przejmowany przestanie zbywać i odkupywać jednostki, a 22 maja Generali TFI przydzieli jego uczestnikom jednostki funduszu Globalny. Przy tej operacji nie będą pobierane opłaty manipulacyjne. Generali zaznacza też, że ze względu na tryb przekazywania zleceń przez dystrybutorów faktyczny moment ich dotarcia do agenta transferowego może się różnić.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Skala łączenia nie jest duża. Na koniec lutego 2026 r. Generali Akcji Ekologicznych Globalny miał niespełna 53 mln zł aktywów netto, a Generali Akcji Ekologicznych Europejski 11,2 mln zł. Łącznie daje to 64,1 mln zł. To oczywiście wartość orientacyjna, bo ostateczna skala aktywów po połączeniu będzie zależeć od wycen z 21 maja.

Oba fundusze są produktami akcyjnymi o tematycznym charakterze. Zarówno Europejski, jak i Globalny lokują co najmniej 80 proc. wartości aktywów netto w jednostki odpowiednich funduszy zagranicznych z parasola Sycomore Fund SICAV - odpowiednio Sycomore Europe Eco Solutions oraz Sycomore Global Eco Solutions. Oba mają zatem pośrednią ekspozycję na spółki korzystające na transformacji środowiskowej, m.in. w obszarach energii odnawialnej, efektywności energetycznej i elektryfikacji, mobilności, zasobów naturalnych, renowacji i budownictwa, gospodarki cyrkularnej, żywności i usług ekosystemowych. W obu przypadkach fundusz źródłowy wyklucza spółki szkodzące bioróżnorodności, przyczyniające się do globalnego ocieplenia lub mające niskie ratingi ESG. 

Różnica między strategiami sprowadza się więc przede wszystkim do geografii. Europejski dawał ekspozycję na europejskie spółki powiązane z zieloną transformacją, a Globalny - na podobny temat inwestycyjny, ale w skali całego świata. Aktualnie pobierana opłata za zarządzanie to 1 proc. rocznie.

Licząc od początku roku Generali Akcji Ekologicznych Europejski zyskał 4,7 proc. W całym 2025 r. zarobił 11,4 proc., po spadku o 6,3 proc. w 2024 r. Z kolei Generali Akcji Ekologicznych Globalny zyskuje od początku roku niemal 10 proc. W 2025 r. zyskał 4,8 proc., a w 2024 r. ponad 12 proc.

Przy ocenie dłuższej historii wyników Globalnego potrzebna jest jednak ostrożność. Obecna strategia działa od 9 listopada 2023 r., kiedy fundusz zmienił politykę inwestycyjną i nazwę z Generali Akcji Amerykańskich na Generali Akcji Ekologicznych Globalny. To oznacza, że część wcześniejszych rezultatów została osiągnięta przy polityce inwestycyjnej, która nie ma już zastosowania. Zwłaszcza 3-letnie i dłuższe stopy zwrotu Globalnego nie są w pełni porównywalne z jego obecną strategią.