Analizy Live: Czy BTC zdołuje akcje? NVIDIA i nowe cuda. Wilki uciekają z Bollywood

Z jednej strony mamy AI, Nvidię i Microsoft, które chcą zmienić rynek komputerów osobistych. Z drugiej – kolejny potencjalnie gigantyczny debiut giełdowy, tym razem Anthropicu. Do tego Fed pod wodzą Kevina Warsha, czyli ryzykowne pomysły na "oddrukowywanie", rozmowy USA – Iran, ropa, inflacja w strefie euro na dawno niewidzianym poziomie i kapitał odpływający z Indii. Czyli przestroga dla innych rynków wschodzących.

W programie:

➡️ Czy bitcoin zapowiada korektę na akcjach? Sprawdzimy, czy spadek BTC znów poniżej 70 tysięcy USD to lokalny problem krypto, czy sygnał słabszego apetytu na ryzyko.

➡️ NVIDIA i Microsoft kontra tradycyjny rynek PC. Czy laptopy z układami Arm i mocnym AI na pokładzie mogą zmienić układ sił w technologii?

➡️ Anthropic bliżej giełdy. Prospekt złożony. Najbardziej niesamowity wyścig po pieniądze w historii rynków finansowych nabiera tempa.

➡️ Fed, Kevin Warsh i bilans banku centralnego. Dlaczego techniczna sprawa rezerw bankowych może mieć duże znaczenie dla obligacji, akcji i płynności i czy odchudzanie Fedu może grozić recesją?

➡️ Rynek pracy w USA przed piątkowymi danymi. To może być ważny test dla dolara, rentowności obligacji i oczekiwań wobec Fedu.

➡️ Iran, USA i ropa. Politycy mogą mówić spokojnie, ale rynek ropy nadal wycenia ryzyko geopolityczne.

➡️ Inflacja w strefie euro powyżej 3 procent! Niby nic strasznego, ale dawno jej już tam nie widziano. Co to oznacza dla stóp procentowych, waluty i obligacji w euro?

➡️ Indie pod presją. Odpływ kapitału, słabsza waluta i pytanie, czy inwestorzy zaczynają inaczej patrzeć na rynki wschodzące.

➡️ Stopy w Polsce bez zmian, a po ostatniej inflacji RPP w kropce. Czyli tryb "czekać i patrzeć". Jaki będzie następny ruch?

Reklama

Bitcoin i rynki krypto: techniczna korekta czy odwrót od ryzyka?

Aktualna przecena bitcoina jest analizowana nie tylko w kategoriach specyfiki kryptowalut, ale przede wszystkim jako barometr nastrojów na szerokim rynku.

Korelacja z rynkiem akcji: historycznie korekta na bitcoinie poprzedzała spadki na giełdach. Obecne spadki (poniżej 67 000 USD) mogą zwiastować nadchodzącą korektę na indeksie NASDAQ.

Czynniki techniczne: spadki są potęgowane przez likwidację zlewarowanych pozycji na giełdach krypto oraz sygnały kapitulacji dużych graczy (np. sprzedaż 32 BTC przez podmioty powiązane z dużymi bykami rynkowymi).

Poziomy wsparcia: eksperci wskazują, że przebicie poziomu 60 000 USD może otworzyć drogę do spadków w okolice 45 000 USD. Niemniej, w perspektywie długoterminowej (2027-2028), przewidywana jest kolejna silna fala wzrostowa.

Sektor technologiczny: NVIDIA i rewolucja AI PC

Mimo sygnałów ostrzegawczych z rynku krypto, sektor AI wykazuje ogromną odporność dzięki realnej dynamice zysków spółek.

NVIDIA, dotychczasowy hegemon hardware’u dla centrów danych, agresywnie wchodzi na rynek konsumencki:

• współpraca z Microsoftem: Nowe procesory dla Windows PC mają rzucić wyzwanie monopolowi Qualcomma.
• platforma Rubin: Zapowiedź nowej platformy, która ma zastąpić architekturę Blackwell, sygnalizuje niesłabnące tempo innowacji.
• wycena: eksperci szacują potencjał wzrostu akcji Nvidii o kolejne 30%, celując w poziom 280 USD przy kapitalizacji rzędu 7 bilionów dolarów.

Największe IPO

Rynek przygotowuje się na bezprecedensowe oferty publiczne, które mogą zdefiniować szczyt hossy.

• SpaceX – 75 mld USD (pozyskane) – 2 bln USD (wycena) – IPO w trakcie przygotowań
• Saudi Aramco – ~29,4 mld USD – Historyczny rekordzista
• Anthropic – gigantyczne IPO, prospekt złożony w trybie poufnym
• Alibaba Group – 25 mld USD – debiut z 2014 r.
• Visa – 17,9 mld USD – debiut z 2008 r.

„Wilki uciekają z Bollywood”

Obserwujemy istotną zmianę w postrzeganiu rynków wschodzących, które przestały być traktowane jako monolit.

Indie (Sensex): odwrót inwestorów zagranicznych z giełdy indyjskiej (spadek o 13-14% od początku roku). Powodem jest wysoka wycena (P/E na poziomie 25) oraz brak w indeksach spółek bezpośrednio związanych z AI.

Japonia (Nikkei): fenomenalny wzrost o 82% w ciągu 12 miesięcy. Rynek japoński korzysta ze zmian strukturalnych w gospodarce i powrotu zaufania inwestorów globalnych.

Korea Południowa (Kospi): rynek rosnący dzięki silnej obecności gigantów technologicznych (np. Samsung) i ich powiązaniu z łańcuchem dostaw AI.

Nowa era w Fed

Przewodnictwo Kevina Warsha w Fed budzi niepokój dotyczący płynności rynkowej:

Ryzykowna redukcja bilansu: Warsh postuluje odchudzenie sumy bilansowej Fedu, co w przeszłości (2018-2019) doprowadziło do problemów na rynku międzybankowym.

Zagrożenie dla akcji: szybkie wycofywanie płynności przy jednoczesnym rolowaniu długu przez rząd USA może doprowadzić do gwałtownego wzrostu rentowności obligacji i przeceny akcji.

Sytuacja w Europie i Polsce

Strefa euro: inflacja 3,2% zmusza EBC do rozważania podwyżek stóp procentowych, co przy słabej kondycji gospodarki może paradoksalnie osłabić euro względem dolara.

Polska: RPP utrzymuje stopy bez zmian. Złoty jest oceniany jako przewartościowany (nawet o 15%), co w połączeniu z malejącym dyferencjałem stóp może prowadzić do jego osłabienia w nadchodzących miesiącach.

Geopolityka i surowce

Brak stabilizacji na Bliskim Wschodzie bezpośrednio wpływa na ceny energii i nastroje inwestycyjne.

Napięcia USA – Iran – Liban: brak postępów w negocjacjach pokojowych i agresywne działania w regionie (Liban) podbijają ceny ropy naftowej.

Retoryka Donalda Trumpa: deklaracje o braku parcia na szybkie porozumienie z Iranem są interpretowane przez rynek jako czynnik proinflacyjny i ryzykowny dla rynków akcji.

Surowce szlachetne: mimo chwilowego „uciszenia” tematu złota i srebra, eksperci przewidują powrót do trendu wzrostowego, gdy tylko z rynku znikną krótkoterminowi spekulanci.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w środę 3 czerwca 2026 o godzinie 8.45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!