Fundusze absolutnej stopy zwrotu o niskich stałych opłatach za zarządzanie

Dotychczas opublikowaliśmy dwa artykuły o funduszach z niskimi stałymi opłatami za zarządzanie – pod lupę wzięliśmy fundusze akcji i fundusze mieszane.

Reklama

Ostatnie w kolejce są fundusze absolutnej stopy zwrotu – należące do niegdyś jednej z najpopularniejszych grup funduszy. Według naszych danych na polskim rynku jest kilkanaście funduszy otwartych z tej kategorii z maksymalnie 2-procentową opłatą stałą za zarządzanie. Na liście jest również jeden publiczny fundusz zamknięty (jego certyfikaty są notowane na GPW).
Podobnie jak w przypadku funduszy akcji i mieszanych, koszty stałe za zarządzanie są tylko częścią kosztów całkowitych. 9 z 16 powyższych funduszy ma koszty bieżące co najmniej dwukrotnie wyższe od opłaty stałej za zarządzanie. Przypomnijmy, że w opłacie bieżącej, oprócz kosztów stałych za zarządzanie, uwzględnione są również koszty np. depozytariusza czy agenta transferowego. Im mniejszy fundusz, tym proporcjonalnie koszty te mają większe znaczenie. Stąd, między innymi, można tłumaczyć bardzo wysokie opłaty bieżące w funduszach o niskich aktywach. Jeśli do tego mamy do czynienia z funduszem funduszy (FoF) lub master feederem (MF) opłata bieżąca będzie wyższa w związku z kosztami związanymi z opłatami za zarządzanie funduszami źródłowymi, w które ten fundusz inwestuje.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Cztery fundusze z powyższego zestawienia pobierają opłatę zmienną za wyniki, która to nie jest uwzględniana w opłacie bieżącej. Warto więc sprawdzić na jakich zasadach jest pobierana. Na przykład Opera Alfa-plus.pl nie pobiera w ogóle stałej opłaty za zarządzanie, ale za to pobiera 25% całkowitego zysku funduszu w ciągu roku. Z kolei w Rockbridge Superior Selektywnym liczy się pobicie benchmarku, którym jest dwukrotność wskaźnika WIBID1Y.

Najniższe koszty bieżące (według ostatnio dostępnych KIID-ów) wśród funduszy absolutnej stopy zwrotu ma Aviva Globalnych Strategii (1,6%).