Wyniki funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2016)
W czerwcu ponad połowa funduszy inwestycyjnych z oferty krajowych TFI poniosła stratę. Wydarzeniem mającym największy wpływ na wyniki był zaskakujący rezultat referendum w Wielkiej Brytanii
Ponad połowa obywateli zadeklarowała wolę opuszczenia struktur Unii Europejskiej przez Zjednoczone Królestwo. Ta informacja spowodowała istotne przeceny na rynkach akcji Europy Zachodniej i nie tylko. Brytyjski indeks FTSE 250 spadł w czerwcu o -5,3%, podobnie jak niemiecki DAX i francuski CAC40. Również dla warszawskiej GPW był to bardzo ciężki okres. Już trzeci miesiąc z rzędu indeks polskich blue chipów jest „pod kreską”. Tym razem o -3,2%.
Silne przeceny na polskich i zagranicznych parkietach sprawiły, że w czerwcu z całej oferty TFI najwięcej traciły fundusze akcji europejskich rynków rozwiniętych (-5,3%) oraz polskich – zarównych tych o strategii uniwersalnej (-2,7%), jak i małych i średnich spółek (-3,1%). Dość powiedzieć, że tylko kilka funduszy z wyżej wymienionych grup nie poniosło w czerwcu straty. Warto tu wymienić Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ (+4,4%), AGIO Akcji PLUS (+1,3%), czy Investor Top 25 Małych Spółek (+0,5%).
Zaskakujące wyniki referendum nie zaszkodziły funduszom akcji rosyjskich, które zyskały średnio +1,8%. Jak dotąd moskiewska giełda (obok brazylijskiej) dostarcza inwestorom bardzo dobrych wyników. Indeks RTS wyceniany w USD, od początku roku wzrósł o +23%.
W środowisku dużej niepewności i wysokich przecen na europejskich giełdach inwestorzy kierowali swój kapitał w stronę rynku złota. Stąd bardzo dobre wyniki zanotowały fundusze surowców oparte o akcje spółek zajmujących się jego wydobyciem. Wyróżnić tu można PKO Akcji Rynku Złota (Parasolowy FIO), który w czerwcu zarobił +22,5% oraz Investor Gold Otwarty (Investor SFIO), ze stopą zwrotu na poziomie +10,5%.
Bardzo dobrze poradziły sobie również fundusze akcji krajów wschodzących. Świetnie wyniki brazylijskiej giełdy w czerwcu sprzyjały zyskom z jednostek NN (L) Ameryki Łacińskiej (+10,3%) oraz Investor BRIC (+4,4%), który czerpie korzyści również ze wzrostów na parkiecie rosyjskim.
Znacznie lepsze wyniki od produktów akcyjnych zanotowały w czerwcu fundusze dłużne. W związku z niepewnością, jaka towarzyszyła inwestorom przed referendum w Wielkiej Brytanii, jak i jego wynikiem, do portfeli chętnie dobierano papiery skarbowe krajów o solidnych fundamentach gospodarczych z wysokim ratingiem inwestycyjnym. Po raz pierwszy w historii rentowność niemieckich „dziesięciolatek” spadła poniżej zera. Duży spadek rentowności (wzrost cen) zanotowały również obligacje amerykańskie. Podobnie było w przypadku wielu innych gospodarek. To w połączeniu z osłabieniem się złotego w stosunków do głównych walut sprawiło, że wyceny funduszy dłużnych zagranicznych wzrosły w czerwcu średnio o +1,6%.
Również polskie papiery skarbowe zapewniły inwestorom schronienie. Indeks IROS, mierzący zmianę cen obligacji o stałym oprocentowaniu, wzrósł w czerwcu o +0,76%. Fundusze oparte głównie o tego typu instrumenty zanotowały +0,6% zysku. Podobnie było w przypadku produktów dłużnych o uniwersalnej strategii (+0,5%). Na wyróżnienie zasługuje Novo Papierów Dłużnych (Novo FIO), którego jednostki uczestnictwa wzrosły o +1,7% oraz UniObligacje Aktywny (UniFundusze SFIO) ze stopą zwrotu na poziomie +1,6%.
Wysokie spadki na krajowym, jak i zagranicznym parkiecie, nie mogły pozostać bez wpływu na wyniki funduszy mieszanych. Większość z nich poniosła straty. Największe zostały odnotowane na produktach mieszanych polskich zrównoważonych (-1,8%) oraz polskich aktywnej alokacji (-1,2%). Nieco lepiej poradziły sobie produkty mieszane zagraniczne o strategii zrównoważonej (+0,4%). To zasługa dobrych wyników w czerwcu MetLife Zrównoważony Azjatycki (+2,2%) oraz Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego (+1,2%).
Wojciech Kiermacz
Analizy Online
Reklama
04.07.2016
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania