Ranking funduszy inwestycyjnych (styczeń 2016)

W styczniowym Rankingu mieliśmy do czynienia aż z 6 debiutami w horyzoncie rocznym. Było to głównie związane z przyznaniem po raz pierwszy ocen w grupie funduszy mieszanych zagranicznych aktywnej alokacji, w której zostało sklasyfikowanych 5 debiutantów.

Wśród nich najwyższy Ranking 5a otrzymał Pioneer Elastycznego Inwestowania (Pioneer Strategie Funduszowe SFIO). W ciągu ostatnich 12 miesięcy jednostka funduszu spadła o -4,6%, co było najlepszym wynikiem w grupie. Inne rozwiązania aktywnej alokacji traciły więcej – nawet kilkanaście procent. Wysoką ocenę w Rankingu (5a) po raz pierwszy otrzymał także fundusz akcji polskich - ALTUS FIZ Aktywny Akcji. Jest to jeden z niewielu przedstawicieli tej grupy, którzy wypracowali zysk w ciągu ostatnich 12 miesięcy (+1,7%).


Wśród funduszy, które systematycznie poprawiają swoje oceny w krótkoterminowym rankingu, warto zwrócić uwagę na Ipopemę Obligacji. W styczniu ocena tego produktu wzrosła z 4a do 5a. Natomiast jeszcze 8 miesięcy wcześniej notował najniższą notę 1a. Ipopema Obligacji to dość nietypowy fundusz dłużny. Zarządzający - Bogusław Stefaniak stara się wypracować zyski wyższe od oprocentowania depozytów, przy jednoczesnym nastawieniu na ochronę kapitału w trudnych okresach na rynku. W praktyce sprowadza się to do dużych zmian w strukturze portfela, w którym mogą znajdować się instrumenty zarówno polskie, jak i zagraniczne. To podejście sprawdziło się w okresie słabej koniunktury na rynku obligacji skarbowych. W ciągu ostatnich 12-miesięcy Ipopema Obligacji odnotował najwyższy wynik w grupie funduszy dłużnych o uniwersalnej strategii +2,2%.

Z zupełnie inną sytuacją mieliśmy do czynienia w przypadku funduszu Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO). Jeszcze 7 miesięcy temu notował najwyższą ocenę w Rankingu 5a. Od tego czasu wyniki funduszu na tle konkurencji uległy jednak pogorszeniu, a w styczniu ocena spadła do poziomu 1a. Skarbiec III Filar bez wątpienia wyróżnia się na tle innych funduszy mieszanych stabilnego wzrostu. Wynika to przede wszystkim z dość wysokiego udziału akcji w portfelu w porównaniu do konkurencji. Taka polityka była skuteczna w przeszłości, ale w ostatnich miesiącach zadziałała na niekorzyść wyników funduszu. W ciągu ostatnich 12 miesięcy Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO) stracił -8,8%, co było wynikiem o -3,2 pkt proc. niższym od średniej. Fundusz wypada również słabiej na tle konkurencji pod względem wskaźników ryzyka.

W styczniowym rankingu duży spadek ocen odnotowało kilka funduszy z oferty KBC TFI. Jednym z nich był KBC Delta (KBC Biznes SFIO), którego 12-miesięczna nota obniżyła się z 4a do 1a.
 

Ranking funduszy inwestycyjnych Analiz Online pozwala w prosty i szybki sposób w ramach jednej grupy wyłonić najlepsze fundusze. Raport przygotowujemy co miesiąc w oparciu o wskaźnik information ratio, który obrazuje relację zysku do ponoszonego ryzyka. Fundusze o najwyższej efektywności otrzymują ocenę 5a lub 4a, rozwiązania najsłabsze 1a lub 2a, ocena 3a ma charakter neutralny.

Kamil Koprowicz
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się