Wyniki funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2013)

Koniunktura na rynkach w czerwcu nie sprzyjała wynikom funduszy inwestycyjnych. Jedynie 17% rozwiązań zakończyło miniony miesiąc z dodatnią stopą zwrotu. Słabsze wyniki funduszy to efekt pogorszenia nastrojów na globalnych rynkach, a także słabej koniunktury na warszawskim parkiecie.
 
W drugiej połowie miesiąca Ben Bernanke z FED zapowiedział ograniczenie programu luzowania ilościowego jeszcze w tym roku i całkowite wygaszenie do połowy przyszłego roku. Ta wypowiedź wywołała panikę na globalnych rynkach, w tym na warszawskim parkiecie, co odbiło się na notowaniach funduszy. Rozwiązania globalnych oraz europejskich rynków wschodzących straciły odpowiednio -6,8% oraz -6,5%. Kolejny miesiąc z rzędu napięta sytuacja polityczna w Turcji odbiła się na tamtejszym rynku akcji, którego główny indeks stracił -11,3%. Fundusze inwestujące na tureckim rynku w tym czasie traciły -12,3%, w tym najgorszy wynik wypracował QUERCUS Turcja (Parasolowy SFIO). Silna przecena dotknęła również giełdy azjatyckie. Bardzo słabo zachowywała się giełda w Chinach, m.in. z powodu oznak spowolnienia gospodarczego. Indeks SSE Composite stracił w czerwcu -14%. Na rynku akcji w Japonii oraz Indiach straty były mniejsze, odpowiednio -0,7% oraz -1,8%. Wydarzenia te były odczuwalne dla posiadaczy jednostek funduszy akcji azjatyckich (bez Japonii), które średnio traciły -6,0%.


Na warszawskim parkiecie także mieliśmy do czynienia ze spadkami notowań indeksów. W czerwcu wskaźnik szerokiego rynku WIG spadł aż o -6,4%. Najbardziej przecenione były duże spółki, indeks WIG20 odnotował spadek o -9,7%. Najlepiej zachowywały się notowania małych spółek, kurs indeksu sWIG80 w czerwcu wzrósł o +1,7%. Indeks średnich spółek, mWIG40, uległ niewielkiej przecenie o -1,3%. Nic więc dziwnego, że fundusze akcji polskich uniwersalnych, obok funduszy akcji rynków wschodzących oraz akcji tureckich, znalazły się w gronie rozwiązań, które w minionym miesiącu wypracowały jedne z najniższych stóp zwrotu. Średnio traciły -5,0%, i tylko 5 rozwiązań w grupie zakończyło miesiąc z dodatnią stopą zwrotu. Najlepsze wyniki wypracował Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus FIO), Eques Akcji (Eques SFIO) oraz Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ, które zyskały odpowiednio +3,8%, +2,9% oraz +2,1%. Fundusze akcji polskich małych i średnich spółek straciły nieco mniej, średnio -0,8%. Najwyższą stopę zwrotu wypracowały KBC Akcji Małych Spółek SFIO oraz Millennium Dynamicznych Spółek (Millennium FIO), odpowiednio +3,6% oraz +1,1%.
 
Spadające notowania indeksów korzystnie wpływają na wyniki funduszy grających na spadki. Z 4 dostępnych rozwiązań dwucyfrową stopę zwrotu uzyskał QUERCUS short (Parasolowy SFIO), + 10,2%. Z grona ponad 90 funduszy akcji polskich najsłabiej poradził sobie inny fundusz z Quercus TFI - QUERCUS lev (Parasolowy SFIO), którego celem jest odwzorowanie zmian wartości indeksu WIG20lev (strata wyniosła -20%).
 
Kolejny miesiąc z rzędu traciły fundusze inwestujące na krajowym rynku długu. Grupa funduszy polskich papierów skarbowych zanotowała -2,0% stopę zwrotu, a fundusze dłużne uniwersalne -1,5%. Rozwiązaniom inwestującym głównie w krajowe obligacje w osiągnięciu dodatnich stóp zwrotu przeszkodziła słabsza koniunktura na rynku długu. Indeks cen polskich papierów skarbowych IROS zakończył miesiąc z ujemną stopą zwrotu -2,2%. Najmocniej tracił wskaźnik IROS-10, który zanotował -5,3% spadek w czerwcu. Rentowności polskich 10-latek już na początku maja przerwały trwający od 2011 roku trend spadkowy.
 
Mimo gorszej koniunktury  na rynku długu skarbowego, łącznie 5 funduszy z grupy dłużnej uniwersalnej oraz papierów skarbowych wypracowały dodatnią stopę zwrotu. Przy czym tylko Idea Obligacji (Idea FIO) oraz Alior Papierów Dłużnych (Alior SFIO) zyskały ponad +1%. Najsłabiej poradziły sobie Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz FIO), KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) oraz UniObligacje Aktywny (UniFundusze SFIO), które traciły odpowiednio -3,6%, -4,0% oraz -4,6%. Fundusze dłużne polskie korporacyjne również poniosły straty, na średnim poziomie -0,2%. Mimo to, jest to grupa mogąca się pochwalić najlepszym średnim wynikiem w czerwcu.

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się