Wyniki funduszy inwestycyjnych (luty 2013)
Drugi miesiąc słabszej koniunktury na rynku akcji i rynku długu przełożył się na wyniki funduszy inwestycyjnych. Jedynie dwie piąte z nich wypracowało zysk. Spośród 26 sklasyfikowanych grup funduszy aż 12 zanotowało ujemne stopy zwrotu.
W lutym mieliśmy do czynienia z kontynuacją spadków na rynkach akcji. Wyniki większości światowych parkietów rozczarowały, a indeks MSCI World zakończył miesiąc -0,2% pod kreską. Jednym z czynników wstrzymujących zwyżki na światowych giełdach były komentarze niektórych członków amerykańskiego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), dotyczące wcześniejszego wstrzymania programu QE3 oraz wyniki wyborów we Włoszech. Brak porozumienia w Senacie może wywołać trudności w kontynuacji polityki zaciskania pasa. Na tle czerwonej mapy spadków pozytywnie wyróżniły się giełdy Wielkiej Brytanii i Japonii. Indeks FTSE250 wzrósł o +5,2%, z kolei japoński Nikkei 225 poprawił notowania o +3,8%. Lepsza koniunktura w Kraju Kwitnącej Wiśni wspomogła wyniki funduszy inwestujących na tym rynku, które zyskały po kilka procent.
Wśród sklasyfikowanych przez nas grup, najwyższe stopy zwrotu wypracowały fundusze długu amerykańskiego (+2,7%) oraz fundusze akcji amerykańskich (+2,4%), wyceniane w złotym. To efekt umocnienia się dolara względem PLN o blisko +3%. Ich przeciętne wyniki liczone w lokalnej walucie były już nie tak dobre i wyniosły odpowiednio +0,1% i -0,5%. Na drugim biegunie lutowego zestawienia znalazły się fundusze akcyjne, a najniższą stopę zwrotu w ubiegłym miesiącu -1,3% wypracowały fundusze akcji zagranicznych sektora nieruchomości. Słabo wypadły także fundusze lokujące aktywa w Azji (bez Japonii), ze względu na duże spadki indeksów w Indiach (-5,2%) i Hong Kongu (-3%).
Miniony miesiąc pod kreską zakończyły najpopularniejsze europejskie indeksy, m.in. niemiecki DAX (-0,4%) i francuski CAC (-0,3%). Większa przecena opanowała parkiety europejskich rynków wschodzących. Rosyjski RTS stracił aż -5%, kilkuprocentowe spadki zanotowały również indeksy giełdy węgierskiej, czeskiej i słowackiej. Wyjątkiem był parkiet turecki, który zdołał zakończyć miesiąc na plusie (+0,7%). To właśnie z powodu dużego udziału Turcji w portfelach strata funduszy europejskich rynków wschodzących nie przekroczyła -1%.
Słabsze nastroje inwestorów odbiły się na wynikach GPW. Indeks szerokiego rynku WIG stracił -1,2% w lutym. Największa przecena opanowała małe oraz najbardziej płynne spółki z GPW. Kurs WIG20 i sWIG80 spadł odpowiednio o -1,6% oraz -1,7%. Na tle innych grup pozytywnie wyróżniły się średnie spółki wchodzące w skład indeksu mWIG40, który zyskał +0,4%. Średni wynik funduszy akcji polskich uniwersalnych był ujemny i wyniósł -0,4%. Fundusze akcji polskich małych i średnich spółek zakończyły miesiąc na symbolicznym 0%. W całym segmencie liczącym ponad 50 funduszy, zysk wypracowało 15 rozwiązań. Najwyższe stopy zwrotu zanotowały: Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ (+5,1%), Alior Agresywny (+4,9%) i Alior Stabilnych Spółek (+4,4%). Z kolei największe straty poniosły: AXA Akcji Big Players (-2,9%), AXA Akcji (-2,8%) i Amplico Akcji (-2,8%).
Drugi miesiąc z rzędu traciły fundusze inwestujące na krajowym rynku długu skarbowego. Indeks obligacji skarbowych IROS stracił tym razem -0,3%. Rentowności 10-latek w pierwszej połowie miesiąca wzrosły powyżej 4%. W efekcie średni wynik zarówno funduszy dłużnych uniwersalnych, jak i polskich papierów skarbowych wyniósł -0,2%. Nie wszystkie fundusze poniosły straty. W grupie rozwiązań uniwersalnych najlepsze wyniki osiągnęły KBC Portfel Obligacyjny (+0,8%), Eques Obligacji (+0,8%) oraz Skarbiec - Obligacyjny FIZ (+0,7%). W przypadku funduszy dłużnych papierów skarbowych jedynie 5 funduszy wypracowało zysk w lutym. Najwyższą stopę zwrotu zanotował Ipopema Obligacji (+0,6%). Podobnie jak w styczniu, zyski wypracowały fundusze długu korporacyjnego, które tym razem zarobiły średnio +0,3%.
Zespół Analiz Online
Reklama
04.03.2013
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania