Świetny rok OFE
Fundusze emerytalne zarobiły do połowy grudnia +16%. Zakładając, iż w ciągu najbliższych dni niewiele się zmieni, to będzie to drugi najlepszy wynik w 13-letniej historii rynku OFE. W rekordowym 2006 r. średni wzrost wartości jednostki rozrachunkowej OFE wyniósł +17,0%.
Tak dobre wyniki funduszy to efekt bardzo udanego roku na rynkach kapitałowych. Indeks szerokiego rynku WIG wzrósł do połowy grudnia o ponad +27%. Bardzo dobrze radził sobie także WIG20, który zarobił ponad +21%. Tymczasem w pierwszych miesiącach tego roku towarzyszyły nam raczej minorowe nastroje, na krótko poprawione styczniowymi wzrostami. Całkowity zwrot sytuacji nastąpił w czerwcu, kiedy indeksy rozpoczęły swój rajd w górę, przerywany na krótko nieznacznymi korektami. Indeksy osiągnęły już najwyższe wartości od sierpnia 2011 r. Większość analityków i zarządzających uważa, że to początek wzrostów i kolejny rok będzie również udany. Wsparciem dla rynku akcji mają być m.in. spadające stopy procentowe, inwestorzy w poszukiwaniu zysku będą bowiem wybierać alternatywne miejsca do inwestycji. Co więcej, do gry mogą włączyć się też OFE, które w swoich portfelach wciąż mają sporo miejsca na akcje. W listopadzie udział akcji w ich portfelach wynosił przeciętnie 34,3% wobec maksymalnego dopuszczalnego limitu na poziomie 45%. Dodatkowo od przyszłego roku limit ten wzrośnie do 47,5%.
Również rynek długu sprzyjał OFE, które mają w nich ulokowane ok. połowy swoich portfeli. Indeks obligacji skarbowych IROS wzrósł do połowy grudnia o +11,9%, głównie dzięki wysokiej dynamice cen papierów o długich terminach do wykupu. Indeks obligacji 10-letnich zyskał już +21,3%. Niemal co kilka dni słyszymy o pobiciu kolejnego rekordu rentowności polskich papierów skarbowych. Tak niski ich poziom to głównie efekt dużego zainteresowania polskimi papierami wśród inwestorów zagranicznych.
W najlepszym dotychczas roku dla OFE, czyli w 2006 roku, o wysokich stopach zwrotu zadecydowała przede wszystkim świetna koniunktura na rynku akcji. Indeks WIG zyskał wówczas +42%, podczas gdy indeks obligacji skarbowych już tylko +4,8%.
Najlepiej w tym roku radzi sobie Allianz Polska OFE, którego jednostka rozrachunkowa zyskała do 19 grudnia +17,7%. O -0,2 pkt proc. mniej zyskuje Nordea OFE. Pierwszą trójkę zamyka obecnie Amplico OFE z wynikiem +17,0%. Wszystkie trzy fundusze jako jedyne z całej grupy biją również benchmark składający się w 30% z indeksu WIG oraz w 70% indeksu IROS. Pierwsze 2 fundusze zajmują czołowe miejsca w naszych ostatnich rankingach mierzących relację zysku do ryzyka, gdzie zostały nagrodzone najwyższymi notami 5a. Amplico OFE w listopadowym rankingu otrzymał 4a. Najsłabiej w tym roku radzi sobie OFE Polsat, którego jednostka zyskuje obecnie +14,0%.
W sumie w ciągu ostatnich 10 lat, OFE zarobiły średnio +111%.
Kinga Krystiańczuk,
Analizy Online
Tak dobre wyniki funduszy to efekt bardzo udanego roku na rynkach kapitałowych. Indeks szerokiego rynku WIG wzrósł do połowy grudnia o ponad +27%. Bardzo dobrze radził sobie także WIG20, który zarobił ponad +21%. Tymczasem w pierwszych miesiącach tego roku towarzyszyły nam raczej minorowe nastroje, na krótko poprawione styczniowymi wzrostami. Całkowity zwrot sytuacji nastąpił w czerwcu, kiedy indeksy rozpoczęły swój rajd w górę, przerywany na krótko nieznacznymi korektami. Indeksy osiągnęły już najwyższe wartości od sierpnia 2011 r. Większość analityków i zarządzających uważa, że to początek wzrostów i kolejny rok będzie również udany. Wsparciem dla rynku akcji mają być m.in. spadające stopy procentowe, inwestorzy w poszukiwaniu zysku będą bowiem wybierać alternatywne miejsca do inwestycji. Co więcej, do gry mogą włączyć się też OFE, które w swoich portfelach wciąż mają sporo miejsca na akcje. W listopadzie udział akcji w ich portfelach wynosił przeciętnie 34,3% wobec maksymalnego dopuszczalnego limitu na poziomie 45%. Dodatkowo od przyszłego roku limit ten wzrośnie do 47,5%.
Również rynek długu sprzyjał OFE, które mają w nich ulokowane ok. połowy swoich portfeli. Indeks obligacji skarbowych IROS wzrósł do połowy grudnia o +11,9%, głównie dzięki wysokiej dynamice cen papierów o długich terminach do wykupu. Indeks obligacji 10-letnich zyskał już +21,3%. Niemal co kilka dni słyszymy o pobiciu kolejnego rekordu rentowności polskich papierów skarbowych. Tak niski ich poziom to głównie efekt dużego zainteresowania polskimi papierami wśród inwestorów zagranicznych.
W najlepszym dotychczas roku dla OFE, czyli w 2006 roku, o wysokich stopach zwrotu zadecydowała przede wszystkim świetna koniunktura na rynku akcji. Indeks WIG zyskał wówczas +42%, podczas gdy indeks obligacji skarbowych już tylko +4,8%.
Najlepiej w tym roku radzi sobie Allianz Polska OFE, którego jednostka rozrachunkowa zyskała do 19 grudnia +17,7%. O -0,2 pkt proc. mniej zyskuje Nordea OFE. Pierwszą trójkę zamyka obecnie Amplico OFE z wynikiem +17,0%. Wszystkie trzy fundusze jako jedyne z całej grupy biją również benchmark składający się w 30% z indeksu WIG oraz w 70% indeksu IROS. Pierwsze 2 fundusze zajmują czołowe miejsca w naszych ostatnich rankingach mierzących relację zysku do ryzyka, gdzie zostały nagrodzone najwyższymi notami 5a. Amplico OFE w listopadowym rankingu otrzymał 4a. Najsłabiej w tym roku radzi sobie OFE Polsat, którego jednostka zyskuje obecnie +14,0%.
W sumie w ciągu ostatnich 10 lat, OFE zarobiły średnio +111%.
Kinga Krystiańczuk,
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Puls rynku
20.12.2012
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania