Aktywa funduszy zagranicznych (marzec 2012)
I kwartał tego roku był jednym z lepszych dla branży funduszy zagranicznych, dystrybuowanych w Polsce. Podczas gdy w całym 2011 roku aktywa w ujęciu złotowym zmniejszyły swą wartość o -6,8%, to w ciągu pierwszych 3 miesięcy tego roku zyskały na wartości +6,9%. W tym czasie wartość aktywów krajowych funduszy wzrosła o ponad +10%.
Na koniec marca fundusze zagraniczne zarządzały aktywami wartymi 3,87 mld zł, czyli najwięcej od sierpnia zeszłego roku. Dzięki umocnieniu się złotówki względem dolara, silniej wzrosła wartość aktywów wyrażona w walucie amerykańskiej. Na koniec marca wartość środków, zgromadzonych przez 8 monitorowanych przez nas firm, wyniosła 1,2 mld dolarów, o +0,1 mld dolarów więcej niż na koniec ubiegłego roku.
Wzrost wartości zarządzanych środków to efekt zarówno bardzo dobrej koniunktury rynkach akcji i obligacji w I kwartale br, jak i napływu nowych środków. Według naszych szacunków saldo wpłat i wypłat wyniosło ok. +80 mln zł.
W największym stopniu na wartości zyskały aktywa funduszy akcyjnych, aż +14,1%. Na koniec marca ulokowane w nich było 1,6 mld zł, czyli o blisko +200 mln zł więcej niż na koniec grudnia. Ponad połowa tej kwoty to przyrost środków w funduszach inwestujących w regionie Azji i Pacyfiku, czyli najbardziej popularnym kierunku inwestycyjnym wybieranym w ramach funduszy zagranicznych (+20%). Na koniec marca zarządzały aktywami wartymi 650 mln zł. Po ponad +25 mln zł przyrosły aktywa funduszy inwestujących na globalnych rynkach rozwijających się oraz inwestujących w Ameryce Łacińskiej.
I kwartał był również bardzo udany dla funduszy dłużnych. Aktywa będące w ich zarządzaniu przyrosły o +10,1% do ponad 1,3 mld zł. Dzięki temu ich udział w rynku wzrósł do 34% na koniec marca. To zasługa zaledwie kilku funduszy, które cieszą się ogromną popularnością. Jest ona na tyle duża, że dominacja funduszy dłużnych w aktywach firm zagranicznych może już niedługo stać się faktem. Jeszcze kilka lat temu sytuacja taka wydawała się zupełnie nierealna. Np. na koniec 2008 roku udział funduszy dłużnych wnosił zaledwie 12%. W pierwszym kwartale wzrosły również aktywa zarządzane przez fundusze ochrony kapitału (o +0,6% do 217 mln zł), dzięki zaledwie jednemu funduszowi.
Spadek aktywów w I kwartale tego roku odnotowały trzy segmenty rynku: fundusze mieszane, sektorowe oraz fundusze pieniężne. W przypadku funduszy sektorowych dynamika zmian na poziomie -10% do 0,6 mld zł na koniec marca, to głównie efekt spadku aktywów funduszy inwestujących w akcje spółek powiązanych z rynkiem złota oraz w akcje spółek wydobywczych. W przypadku funduszy pieniężnych, majątek przez nie zarządzany skurczył się o blisko -30%. Trzeba jednak pamiętać, iż ich rola w ramach funduszy zagranicznych dystrybuowanych w Polsce jest niewielka. 15 mln zł w nich zgromadzonych daje zaledwie 0,4% wartości rynku.
W I kwartale tego roku dystrybucję na naszym rynku zakończył Union Investment z siedzibą w Luksemburgu, przez co liczba monitorowanych instytucji spadła do 8. Spośród nich tylko 2 nie udało się zwiększyć stanu posiadania. W pozostałych 6 firmach dynamika zmian sięgała od +2,0% do ponad +28%.
Zaprezentowane w raporcie aktywa napłynęły do instytucji zagranicznych poprzez dystrybucje tytułów uczestnictwa na podstawie notyfikacji Komisji Nadzoru Finansowego jak i w wyniku sprzedaży poprzez Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe.
Zespół Analiz Online
Reklama
22.05.2012
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania