Ranking funduszy inwestycyjnych (maj 2011)
W maju, po serii słabszych od oczekiwań danych makroekonomicznych, wyraźnie wzrosła awersja inwestorów do ryzyka. Straty ponieśli głównie ci, którzy inwestują na rynkach rozwijających się, w tym również w Polsce. Średni wynik funduszy akcji polskich małych i średnich spółek wyniósł -0,7%. Mimo słabszego miesiąca, fundusze te w ciągu ostatnich 12 miesięcy osiągnęły przyzwoity wynik na średnim poziomie +11,6%.
Kilka funduszy wyraźnie jednak słabiej sobie radzi, a wśród nich jeden z dotychczasowych liderów grupy - UniAkcje MiŚ Spółek (UniFundusze FIO). Zarządzający, spodziewając się słabej koniunktury w segmencie mniejszych spółek, już w drugiej połowie zeszłego roku przebudował portfel nadając mu defensywny charakter. W efekcie w ciągu ostatnich 12 mies. jednostka funduszu zyskała na wartości zaledwie +5,9%, a fundusz z wynikiem na poziomie -1,9% za 3 lata, spadł na 4-tą pozycję w grupie. Od września zeszłego roku fundusz konsekwentnie tracił swoją pozycję w rankingu 12-miesięcznym, a w maju tego roku odnotował również spadek noty 3-letniej do 4a, wypadając tym samym z grona najwyżej ocenianych funduszy akcji małych i średnich spółek. Jego miejsce zajął KBC Akcji MiŚ Spółek FIO, który co prawda w skali ostatnich 3 lat osiągnął nieco słabszy wynik (-3,4%), jednak towarzyszy mu najniższe w grupie ryzyko. Poza nim do najlepiej ocenianych funduszy w tej grupie należą Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors FIO) oraz Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz FIO).
Druga zmiana w gronie liderów to spadek w rankingu funduszu Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer FIO). W ostatnich miesiącach wyraźnie pogorszyły się jego wyniki, stopa zwrotu za ostatni rok była jedną z najniższych w grupie (+5,5%).
W majowym rankingu opartym na wskaźniku information ratio (łączącym zysk i ryzyko) zadebiutował tylko jeden fundusz. Dzięki wystarczająco długiej historii, po raz pierwszy ocenę w horyzoncie 3-letnim otrzymał Lukas Akcji Nowej Europy (Lukas FIO). Przyznana nota to 3a, czyli jest nieco wyższa od rocznej (2a). Wśród funduszy akcji tzw. Nowej Europy można obecnie wskazać praktycznie tylko 1 fundusz, który wypadałby dobrze zarówno w zestawieniu krótko- jak i długoterminowym. Jest nim kwietniowy debiutant - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors FIO).
Dużo łatwiej jest znaleźć takie fundusze w najliczniejszej grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych. Tu na szczególną uwagę inwestorów zasługują SKOK Akcji (SKOK PARASOL FIO) oraz Noble Akcji (Noble Funds FIO), oba cieszące się najwyższą notą w obu horyzontach czasu. Dodatkowo drugi z wymienionych funduszy otrzymał kilka dni temu najwyższą ocenę również w rankingu jakościowym, gdzie oprócz różnych czynników policzalnych (zysk, ryzyko, koszty), analitycy biorą pod lupę również proces inwestycyjny czy politykę i portfel.
Wśród funduszy charakteryzujących się niższym poziomem ryzyka, po kilku słabszych miesiącach Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors FIO) poprawił swoją krótkoterminową notę, dzięki czemu ponownie może się chwalić najwyższymi ocenami w obu zestawieniach. Słabszy okres notują dwaj inni liderzy: Idea Obligacji (Idea FIO) oraz SKOK Obligacji (SKOK PARASOL FIO), których noty krótkoterminowe spadły poniżej 5a. Wśród funduszy pieniężnych, w przypadku których, naszym zdaniem jest dobry czas na inwestycje, warto rozważyć zakup jednostek funduszy zarządzanych przez Idea TFI, Union Investment TFI bądź KBC TFI, które mogą się pochwalić bardzo dobrą relacją zysku do ryzyka.
Zespół Analiz Online
Reklama
22.06.2011
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania