Sprawdź, kiedy zainwestować
w fundusze akcji uniwersalnych
Aktualizacja: 17.01.2017

Sprawdź, kiedy najlepiej zainwestować w fundusze akcji polskich uniwersalnych, a kiedy wycofać się do bezpiecznego funduszu. Przedstawiamy strategię inwestowania opartą na wynikach analizy bilansu sprzedaży funduszy.

Zgodnie z założeniami strategii, aby zmaksymalizować wynik inwestycyjny należy nabywać / zbywać jednostki uczestnictwa wybranego funduszu akcji polskich uniwersalnych stosując następujące zasady:

  • nabywamy jednostki funduszu, gdy średnia z salda wpłat i wypłat grupy funduszy akcji polskich uniwersalnych z poprzednich 6 miesięcy zmienia znak z ujemnego na dodatni – sygnał pozytywny (na wykresie - zielona strzałka),
  • umarzamy jednostki funduszu akcji polskich uniwersalnych / wycofujemy się do bezpiecznego funduszu, gdy średnia z salda wpłat i wypłat grupy funduszy akcji polskich uniwersalnych przyjmuje znak ujemny – sygnał negatywny (na wykresie – czerwona strzałka).

 

Ostatni sygnał: czerwiec 2014 – przejście do bezpiecznego funduszu

 

UWAGA! Inwestycja powinna nastąpić wraz z pierwszym wskazaniem (sygnałem).  Opóźnienia w podjęciu decyzji niwelują, a w skrajnych przypadkach eliminują atuty strategii.

W przypadku funduszy akcji polskich uniwersalnych, podejmowanie decyzji inwestycyjnych na podstawie tych sygnałów w latach 2005-2015 lat przyniosłoby stopę zwrotu o +108 pkt proc. wyższą niż w przypadku strategii „kup i trzymaj” (wyniki strategii są na poniższym wykresie). Było to możliwe m.in. dzięki temu, iż pozwalała ona uniknąć strat w najtrudniejszych okresach (sygnał wyjścia z inwestycji w grudniu 2007 pomógł uniknąć konsekwencji upadku Lehman Brothers).

Opis metodologii

Strategia bazująca na analizie bilansu sprzedaży funduszy polega na wskazaniu momentów podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie analizy zachowań inwestorów. Obserwacji podlegają dane dotyczące salda wpłat i wypłat do danej grupy funduszy w ujęciu średniej z ostatnich 6 miesięcy, przesuwanej co miesiąc. Jeśli średnia zmienia znak z ujemnego na dodatni, generowany jest sygnał kupna. I odwrotnie, jeśli zmienia znak z dodatniego na ujemny – generowany jest sygnał sprzedaży.

Komentarz do metodologii

Jak każda strategia, również strategia bazująca na bilansie sprzedaży funduszy nie gwarantuje sukcesu, ale może służyć jako podpowiedź inwestycyjna dla świadomych i doświadczonych inwestorów. Ważne, aby trzymać się kilku zasad:

  • nabywamy jednostki funduszu, gdy średnia z salda wpłat i wypłat danej grupy funduszy z poprzednich 6 mies. zmienia znak z ujemnego na dodatni,
  • umarzamy jednostki funduszu / wycofujemy się do bezpiecznego funduszu, gdy średnia przyjmuje znak ujemny,
  • inwestycja powinna nastąpić wraz z pierwszym wskazaniem - ewentualne opóźnienia w podjęciu decyzji niwelują, a w skrajnych przypadkach eliminują atuty strategii,
  • najlepiej działa „pod parasolem” (dobry fundusz akcyjny, ale również efektywny fundusz bezpieczny),
  • jak w przypadku każdej strategii aktywnej alokacji wpisane jest w nią ryzyko błędnego wskazania (pomyłki) – metoda powinna być traktowana jako uzupełnienie warsztatu, a nie jego jedyny element.

jak inwestować

Copyright © Analizy Online S.A. 2017

↑ na górę