Jak wybrać fundusz inwestycyjny? Podsuwamy narzędzia

Na krajowym rynku jest kilkaset funduszy otwartych. Analiza ich wszystkich dla przeciętnego inwestora jest praktycznie niemożliwa, dlatego warto posiłkować się gotowymi narzędziami, które pomogą w ich wyborze. Przedstawiamy kilka z nich.

Ranking Analiz Online, czyli słów kilka o information ratio (IR)
Analizując wyniki funduszy, dobrze jest zderzyć je z ryzykiem. Jednym ze wskaźników, który nam w tym pomaga jest IR (Information Ratio). Stanowi on bazę do naszych comiesięcznych rankingów. Nadajemy je w dwóch horyzontach - 12- i 36-miesięcznym, a ocena może zawierać się w przedziale od 1a (najsłabsze w danym okresie) do 5a (najlepsze). Ranking pozwala szybko znaleźć te fundusze, które osiągają wysokie wyniki na tle swojej grupy przy jednoczesnym ograniczonym ryzyku. Do obliczenia IR wykorzystuje się przeciętną różnicę pomiędzy wynikami funduszu a jego benchmarkiem/grupą porównawczą oraz tracking error, czyli odchylenie standardowe różnic między wynikami funduszy a jego benchmarkiem/grupą porównawczą. Z dokładnym opisem wskaźnika zapoznamy się w artykule „Efektywność, głupcze”.

Rating Analiz Online – solidna dawka wiedzy eksperckiej
Opinia naszych niezależnych analityków w Ratingach Analiz Online jest tym, od czego powinien zacząć każdy inwestor szukający funduszu dla siebie. Kompleksowa ocena uwzględnia zarówno czynniki ilościowe, jak i jakościowe. Zwłaszcza tych drugich nie sposób przecenić. Analitycy rozmawiają z zarządzającymi twarzą w twarz i od środka poznają proces inwestycyjny towarzystwa. To w połączeniu z głęboką analizą wyników, składu portfela czy kosztów funduszu skutkuje przyznaniem odpowiedniej ilości gwiazdek. Najlepsze w naszej ocenie fundusze mają ich pięć. Z dokładną metodologią ratingów możesz zapoznać się tutaj.

Ranking + rating = prosta metoda wyboru funduszu
Hybrydą dwóch wcześniej przedstawionych narzędzi jest tzw. „prosta metoda wyboru funduszu”. Dlaczego prosta? Wystarczy bowiem dodać do siebie sumę ocen rankingowych (12- i 36-miesięcznych) oraz ilość gwiazdek z ratingu. Fundusze, które otrzymują odpowiednią liczbę punktów trafiają na listę wyróżniających się rozwiązań w swojej grupie. Raz na kwartał publikujemy listę „najlepszych funduszy wg Analiz Online”, w której posiłkujemy się właśnie tą metodą.

Alfa – najlepsze z najlepszych
Nagroda Alfa przyznawana najlepszym funduszom w swoich kategoriach podczas corocznej konferencji Fund Forum, to również świetny wyznacznik jakości. Bazuje ona na analizie ilościowej, mierzonej opisanym wcześniej wskaźnikiem information ratio w różnych horyzontach dla ośmiu kategorii funduszy. Z uwagi na charakter nagrody (Alfa za konkretny rok) największe znaczenie mają wyniki osiągnięte przez fundusz w ostatnim roku, ale nie bez wpływu na ostateczny rezultat pozostają też stopy zwrotu i ich zmienność z lat poprzednich. Zanim jednak fundusz zostanie nominowany do nagrody, zostaje poddany weryfikacji jakościowej. Nasi analitycy sprawdzają, czy istnieją powody, które sprawiają, że nie należy porównywać danego produktu na tle grupy. Listę tegorocznych laureatów nagrody Alfa znajdziesz tutaj.

Wybieraj mądrze i zarabiaj absolutnie
Duża popularność jaka towarzyszy funduszom absolutnej stopy zwrotu sprawiła, że w ostatnich latach pojawiły się na rynku jak grzyby po deszczu. Jak w każdej grupie, również i w tej są rozwiązania lepsze i słabsze. My za kryterium oceny przyjęliśmy powtarzalność dodatniej stopy zwrotu w horyzoncie rocznym (przesuwanym co miesiąc). Na tej podstawie powstaje ranking skuteczności funduszy absolutnej stopy zwrotu. Fundusze zarabiające „absolutnie” to te, które mają największy udział wspomnianych dodatnich 12-miesięcznych okresów. Najnowszy raport znajdziesz w dziale ABC Inwestowania pod hasłem „w co inwestować”.

Metody dla dociekliwych
Często w naszych tekstach przedstawiamy alternatywne metody oceny i wyboru najlepszych rozwiązań do portfela. W artykule „Najlepszy czy regularnie dobry – który fundusz wybrać?” zaproponowaliśmy podejście polegające na wyciągnięciu średniej z kwartyla stóp zwrotu, jaki dany fundusz akcji polskich zajmował w ostatnich pięciu latach. W przypadku tej grupy rozwiązań warto również zwracać uwagę na te fundusze, które regularnie biją wynik indeksu szerokiego rynku WIG.

Obserwujmy również ulubione fundusze zarządzających. Co pół roku publikujemy artykuł z listą najchętniej wybieranych funduszy przez polskich menedżerów, przy czym nie bierzemy pod uwagę tych znajdujących się w portfelach rozwiązań z tej samej grupy kapitałowej. Publikacja sprawozdań finansowych funduszy to świetna okazja, żeby podpatrzeć, jakie produkty w oczach krajowych zarządzających cieszą się największym uznaniem.

W kolejnym artykule skupimy się na narzędziach pozwalających ocenić zasadność inwestycji w daną kategorię rozwiązań. Przyjrzymy się m.in., kiedy warto zainwestować w fundusze akcji polskich oraz czy powinniśmy zaufać debiutantom i budować portfel w oparciu o nowe fundusze.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się