Fundusze pasywne zaliczyły ponad 50-proc. wzrost

W skali całego roku aktywa funduszy pasywnych powiększyły się o rekordowe +2,05 mld zł (o 54%) do 5,89 mld zł na koniec grudnia. W samym grudniu aktywa funduszy pasywnych wzrosły o rekordowe 367 mln zł. 

Pod względem kwotowym mocniej przyrosły aktywa zgromadzone w tradycyjnych funduszach indeksowych – o +1,26 mld zł do 4,37 mld zł (czyli o 40,6%). Wyższą dynamikę, bo wynoszącą aż 110%, odnotowały fundusze indeksowe notowane na giełdzie, czyli ETF-y. Aktywa zgromadzone w funduszach BETA ETF wzrosły w 12 miesięcy o +0,8 mld zł do 1,52 mld zł na koniec grudnia.

Za tak wysoką dynamiką stoją zarówno bardzo dobre wyniki zarządzania jak i rekordowe napływy. W 2025 roku klienci wpłacili do funduszy pasywnych +0,91 mld zł netto, przy czym do ETF-ów 538 mln zł, a do funduszy indeksowych 374 mln zł. Duży udział miał w tym sam grudzień, w którym klienci wpłacili ponad 0,2 mld zł, głównie na fali wzrostu zainteresowania programami emerytalnymi IKE i IKZE (i chęci wykorzystania rocznych limitów wpłat). 

👉Przeczytaj także: BETA ETF podsumowuje 2025 rok

Największy udział w pasywnym torcie utrzymała platforma inPZU z 22 funduszami indeksowymi, przekraczając barierę 2,0 mld zł. Drugie miejsce zajmuje PKO TFI ze swoimi 5 subfunduszami (1,7 mld zł), a trzecie – BETA TFI, która pod skrzydłami AgioFunds TFI jako jedyna polska instytucja oferuje fundusze ETF (1,5 mld zł). W 2025 roku dwie pierwsze instytucje powoli traciły jednak udział w pasywnym rynku na rzecz BETA TFI, która notuje najwyższą dynamikę aktywów. W rok powiększyła aktywa pod zarządzaniem ponad dwukrotnie, zwiększając swój udział z 19% do 26% w grudniu 2025 roku.

Najpopularniejsze fundusze

Najwięcej nowego kapitału w 2025 roku pozyskał Beta ETF Obligacji 6M Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) – ponad 119 mln zł*. Fundusz ten może służyć jako narzędzie do redukcji ryzyka całego portfela inwestycyjnego opartego na ETF-ach. Sprzedaży sprzyjały także promocje w domach maklerskich, dzięki którym handel tym funduszem stał się praktycznie bezprowizyjny.

Na drugim miejscu pod względem sprzedaży znalazł się fundusz indeksowy PKO Akcji Rynku Polskiego, do którego klienci wpłacili 98 mln zł netto, dzięki czemu jego aktywa przekroczyły 315 mln zł. Fundusz dąży do odzwierciedlenia stóp zwrotu z benchmarku złożonego z WIG20TR (75%) i mWIG40TR (25%). W 2025 roku fundusz zyskał 48,6%, tylko o 0,2 pkt proc. mniej od benchmarku.

Podium zamyka Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN), do którego klienci wpłacili 91 mln zł netto. Jego aktywa sięgnęły na koniec 2025 roku 456 mln zł. To największy krajowy ETF i drugi pod względem wielkości polski fundusz pasywny. Mateusz Mucha, doradca inwestycyjny BETA TFI zwraca uwagę na zainteresowanie funduszami opartymi o indeksy mWIG40TR oraz sWIG80TR: "Metodologicznie są to indeksy dobrze dopasowane do oczekiwań nowej fali inwestorów korzystających z rachunków IKE i IKZE. Zapewniają one z jednej strony dywersyfikację, a z drugiej ekspozycję na wzrost, który w realiach polskiego rynku w największym stopniu generowany jest właśnie przez segment średnich i małych spółek".  

Na 49 funduszy pasywnych sześć zakończyło 2025 rok przewagą wypłat. Wśród nich znalazły się: QUERCUS Gold, Beta ETF WIG20TRlev Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) oraz QUERCUS lev (-93 mln zł).  

Reklama

Zmiany w ofercie

W 2025 roku zaszło kilka zmian w ofercie funduszy pasywnych. Podsumujmy je.

TFI PZU zmieniło strategię czterech swoich funduszy, dając klientom ekspozycję na:

• złoto (inPZU Złoto O),
• kryptowaluty (inPZU Bitcoin O),
• małe i średnie polskie spółki (inPZU Akcje Polskie Małych i Średnich Spółek O)
• i obligacje USA (inPZU Obligacje Skarbowe Amerykańskie O).

BETA ETF uruchomiła:

• Beta ETF Dywidenda Plus Portfelowy FIZ (Dis) (PLN) - pierwszy fundusz indeksowy wypłacający dywidendy. Szczegółowo opisaliśmy go w artykule:  BETA ETF DYWIDENDA PLUS już działa
• Beta ETF Bitcoin Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) - o szczegółach: BETA Bitcoin debiutuje na giełdzie

Plany na 2026 rok

BETA TFI liczy, że w tym roku otrzyma licencję KNF i rozpocznie procedurę przeniesienia swoich funduszy spod skrzydeł AgioFunds TFI. Ponadto planuje wprowadzić od 2 do 5 nowych rozwiązań inwestycyjnych. Zielone światło od KNF otrzymały już strategie mWIG40TRlv oraz mWIG40TRsh, których debiut planowany jest na marzec 2026 roku. Kolejne rozwiązania planowane są na drugą połowę roku. Z uwagi na wzmożone zainteresowanie konkurencji zespół Beta ETF wstrzyma się z ujawnianiem szczegółów, ale wierzy, że rozwiązania odpowiedzą na potrzeby inwestorów. 

TFI PZU nie podało planów dotyczących swoich funduszy indeksowych, ale zapowiedziało, że w tym roku na warszawskiej giełdzie zadebiutują fundusze pasywne TFI PZU w formie ETF-ów. To będzie wydarzenie tego roku. W pierwszym kwartale mają się pojawić trzy ETF-y; wnioski czekają na decyzję KNF. Pierwszy skoncentruje się na akcjach polskich spółek z WIG20 i mWIG40, będzie odwzorowywał skład i wyniki benchmarku "50% WIG20 TR + 50% mWIG40 TR". Będzie funkcjonować w formie FIZ-a portfelowego. W przygotowaniu jest też fundusz ETF, który będzie dawał ekspozycję na akcje zagraniczne poprzez jeden z kluczowych światowych indeksów. Będzie stosował zabezpieczenie ryzyka kursowego. Trzeci ETF będzie reprezentował alternatywną klasę aktywów.

Nieoficjalnie wiemy, że czekają nas jeszcze duże niespodzianki w tym roku. Zaglądajcie do nas, na pewno o nich poinformujemy!

* Dane dotyczące napływów do ETF-ów BETA ETF nieco się różnią od raportowanych przez samą Betę. Powód jest techniczny. BETA ETF rozpoznaje nabycia i wykupy w dniu samej transakcji, ale już AgioFunds TFI (na którego dane się powołujemy) raportuje transakcje w dniu ich rozliczenia, czyli zasadniczo z opóźnieniem 2 dni roboczych.