Ranking ETF-ów globalnych

Indeksy dla ETF-ów na cały świat

Obecnie mamy do wyboru kilkanaście ETF-ów, które „naśladują” cztery szerokie indeksy giełdowe pozwalające na inwestowanie w akcje na całym świecie. Wyróżniają się one tym, że obejmują jednocześnie akcje rynków rozwiniętych oraz rynków wschodzących.

Reklama

👉Przeczytaj także: O co chodzi w pasywnym inwestowaniu

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

• MSCI All Country World Index (ACWI) to globalny indeks akcji spółek o dużej i średniej kapitalizacji z 23 rozwiniętych (MSCI World Index) i 24 wschodzących rynków (MSCI Emerging Market Index) na całym świecie. MSCI ACWI obejmuje około 85% kapitalizacji rynkowej w wolnym obrocie każdego rynku. Na koniec października br. składał się z 2687 składników.
• MSCI All Country World Investable Market Index (ACWI IMI) obejmuje spółki o dużej, średniej, ale także i o małej kapitalizacji z 23 rynków rozwiniętych (DM) i 24 rynków wschodzących (EM). Składa się z 8 780 składników. Indeks jest wszechstronny i obejmuje około 99% globalnych możliwości inwestycyjnych w akcje.
• FTSE All-World Index śledzi akcje z rynków rozwiniętych i wschodzących na całym świecie. Składa się z 4243 składników z 48 krajów, obejmując 90-95% kapitalizacji rynkowej możliwej do zainwestowania.
• Solactive GBS Global Markets Large & Mid Cap USD Index ma na celu śledzenie wyników segmentu dużych i średnich spółek, obejmującego około 85% kapitalizacji rynkowej w wolnym obrocie na rynkach globalnych (rozwiniętych i wschodzących). 

Różnice między indeksami są niewielkie. Największa polega na tym, że MSCI ACWI IMI jako jedyny poza akcjami dużych i średnich spółek, obejmuje także spółki małe, przez co uwzględnia najwięcej składników – na koniec października 2024 roku było ich 8,8 tysiąca. Ma także największe pokrycie rynku – aż 99% kapitalizacji.

Z pozostałych wyróżnia się FTSE All World, który z 4,2 tys. składników obejmuje ok. 95% kapitalizacji rynkowej.

Wszystkie cztery indeksy mają taką samą listę 10 największych składników (z niewielkimi różnicami w ich udziale), a także te same kraje wśród największych pozycji. W efekcie różnice między wynikami tych indeksów są niewielkie.

Oferta ETF-ów na globalne rynki akcji

Obecnie w ofercie krajowych domów maklerskich mamy do wyboru 11 ETF-ów naśladujących cztery opisane wcześniej indeksy światowe, w tym 7 akumulacyjnych oraz 4 wypłacające dywidendy.

Wśród ETF-ów akumulacyjnych (na nich się głównie skupimy) najpopularniejszym indeksem jest MSCI ACWI (aż 3 z nich są o niego oparte), kolejne 2 na FTSE All-World oraz po jednym na pozostałych indeksach. Najkrócej działają Invesco FTSE All-World UCITS ETF (Acc) (USD) oraz Amundi Prime All Country World UCITS ETF (Acc) – jako jedyny oparty na indeksie Solactive GBS Global Markets Large & Mid Cap USD Index.

Najważniejszym parametrem, który bierzemy pod uwagę w ocenie efektywności ETF-a, jest Tracking Difference, czyli różnica między wynikiem ETF-a a stopą zwrotu jego benchmarku. Choć celem funduszu indeksowego nie jest bicie benchmarku, to często się zdarza, że jego wynik jest lepszy. 

Pod tym względem w okresie ostatnich trzech lat najlepiej wypadł SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE00B3YLTY66, który do końca października wypracował wynik o 0,68 pkt proc. (0,21 pkt proc. p.a.) wyższy od benchmarku. Jednak ta nadwyżka została osiągnięta głównie w 2022 roku, w którym sięgnęła aż 0,88 pkt proc., ale już w 2023 roku ETF nie zdołał pobić benchmarku. I wszystko wskazuje na to, że także w tym roku nie uda mu się ta sztuka. Poza tym sam benchmark, o który jest oparty (indeks MSCI ACWI IMI) wypada słabo na tle pozostałych indeksów światowych, przez co sam wynik ETF-a jest najniższy spośród wszystkich ETF-ów globalnych.

Jeśli się głębiej przyjrzymy danym, okazuje się, że lepiej ze swoim benchmarkiem radzi sobie iShares V - iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE00B6R52259. W horyzoncie 3-letnim nadwyżka wyniosła 0,4 pkt proc. (0,12 pkt proc. p.a.), ale co ważne ETF bił swój benchmark stabilnie w każdym z trzech ostatnich lat kalendarzowych, osiągając najwyższą 3-letnią stopę zwrotu spośród ETF-ów wycenianych w USD (+25,18%). iShares V - iShares MSCI ACWI UCITS ETF to dojrzały (ponad 13 lat) i bardzo popularny ETF, który na koniec listopada zgromadził równowartość 71 mld złotych. Osiąga bardzo dobre wyniki przy stosunkowo niskich kosztach – wskaźnik TER to 0,2%. W dodatku jego zaletą jest szeroka dostępność – znajdziemy go w ofercie wszystkich krajowych domów i biur maklerskich oferujących ETF-y.

Pozostałe ETF-y osiągnęły wyniki nieco słabsze od swoich benchmarków.

Najlepiej z nich zaprezentował się Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE00BK5BQT80. Corocznie osiąga wynik bardzo zbliżony do benchmarku (różnica wynosi od -0,07 do +0,05 pkt proc.). Jest to więc bardzo przewidywalny produkt. Jest najmłodszym z całej trójki ETF-em, choć jednocześnie najdroższym (TER to 0,22%). Cieszy się ogromnym zaufaniem klientów – zgromadził aktywa warte ok. 133 mld złotych. Znajdziemy go w ofercie większości krajowych domów i biur maklerskich.

Podobną różnicę odwzorowania do poprzednika osiągnął SPDR MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE00B44Z5B48. Na tle konkurencji wyróżnia się niskimi kosztami (TER wynosi 0,12%).  

Trochę nowości

W ostatnim czasie oferta globalnych ETF-ów poszerzyła się o kilka nowości. Ich wyróżnikiem są niższe koszty. Działają jednak za krótko, by ocenić ich wyniki.

• Ponad rok temu został uruchomiony Invesco FTSE All-World UCITS ETF (Acc) (USD). Jego roczny wynik, licząc do końca października był wyższy od indeksu FTSE All-World o 0,2 pkt proc., co jest dobrym prognostykiem na przyszłość. Zgromadził najmniejsze aktywa spośród globalnych ETF-ów (jedynie 3 mld złotych), ale za to ma najniższą wycenę jednostki, dzięki czemu jest dostępny dla niskich kwot inwestycji (na koniec listopada było to niecałe 7 dolarów).
• W tym roku powstał ETF na niespotykany w ETF-ach wcześniej indeks (Solactive GBS Global Markets). Mowa o Amundi Prime All Country World UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE003XJA0J9). Może się on pochwalić najniższymi kosztami; TER wynosi zaledwie 0,07%. Obecnie jest dostępny w XTB oraz Domu Maklerskim BOŚ (Bossa). Producent wprowadził także wersję wypłacającą dywidendy - Amundi Prime All Country World UCITS ETF (Dis) (USD). Cały ETF zgromadził już ponad 8 mld złotych.