Ranking ETF-ów globalnych

Indeksy dla ETF-ów na cały świat

Obecnie mamy do wyboru kilkanaście ETF-ów, które „naśladują” cztery szerokie indeksy giełdowe pozwalające na inwestowanie w akcje na całym świecie. Wyróżniają się one tym, że obejmują jednocześnie akcje rynków rozwiniętych oraz rynków wschodzących.

Reklama

👉Przeczytaj także: O co chodzi w pasywnym inwestowaniu

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

• MSCI All Country World Index (ACWI) to globalny indeks akcji spółek o dużej i średniej kapitalizacji z 23 rozwiniętych (MSCI World Index) i 24 wschodzących rynków (MSCI Emerging Market Index) na całym świecie. MSCI ACWI obejmuje około 85% kapitalizacji rynkowej w wolnym obrocie każdego rynku. Na koniec października br. składał się z 2687 składników.
• MSCI All Country World Investable Market Index (ACWI IMI) obejmuje spółki o dużej, średniej, ale także i o małej kapitalizacji z 23 rynków rozwiniętych (DM) i 24 rynków wschodzących (EM). Składa się z 8 780 składników. Indeks jest wszechstronny i obejmuje około 99% globalnych możliwości inwestycyjnych w akcje.
• FTSE All-World Index śledzi akcje z rynków rozwiniętych i wschodzących na całym świecie. Składa się z 4243 składników z 48 krajów, obejmując 90-95% kapitalizacji rynkowej możliwej do zainwestowania.
• Solactive GBS Global Markets Large & Mid Cap USD Index ma na celu śledzenie wyników segmentu dużych i średnich spółek, obejmującego około 85% kapitalizacji rynkowej w wolnym obrocie na rynkach globalnych (rozwiniętych i wschodzących). 

Różnice między indeksami są niewielkie. Największa polega na tym, że MSCI ACWI IMI jako jedyny poza akcjami dużych i średnich spółek, obejmuje także spółki małe, przez co uwzględnia najwięcej składników – na koniec października 2024 roku było ich 8,8 tysiąca. Ma także największe pokrycie rynku – aż 99% kapitalizacji.

Z pozostałych wyróżnia się FTSE All World, który z 4,2 tys. składników obejmuje ok. 95% kapitalizacji rynkowej.

Wszystkie cztery indeksy mają taką samą listę 10 największych składników (z niewielkimi różnicami w ich udziale), a także te same kraje wśród największych pozycji. W efekcie różnice między wynikami tych indeksów są niewielkie.

Oferta ETF-ów na globalne rynki akcji

Obecnie w ofercie krajowych domów maklerskich mamy do wyboru 11 ETF-ów naśladujących cztery opisane wcześniej indeksy światowe, w tym 7 akumulacyjnych oraz 4 wypłacające dywidendy.

Wśród ETF-ów akumulacyjnych (na nich się głównie skupimy) najpopularniejszym indeksem jest MSCI ACWI (aż 3 z nich są o niego oparte), kolejne 2 na FTSE All-World oraz po jednym na pozostałych indeksach. Najkrócej działają Invesco FTSE All-World UCITS ETF (Acc) (USD) oraz Amundi Prime All Country World UCITS ETF (Acc) – jako jedyny oparty na indeksie Solactive GBS Global Markets Large & Mid Cap USD Index.

Najważniejszym parametrem, który bierzemy pod uwagę w ocenie efektywności ETF-a, jest Tracking Difference, czyli różnica między wynikiem ETF-a a stopą zwrotu jego benchmarku. Choć celem funduszu indeksowego nie jest bicie benchmarku, to często się zdarza, że jego wynik jest lepszy. Im wyższa jest ta różnica, tym lepiej.

Pod tym względem w okresie ostatnich trzech lat najlepiej wypadł SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE00B3YLTY66, który do końca października wypracował wynik o 0,68 pkt proc. (0,21 pkt proc. p.a.) wyższy od benchmarku. Jednak ta nadwyżka została osiągnięta głównie w 2022 roku, w którym sięgnęła aż 0,88 pkt proc., ale już w 2023 roku ETF nie zdołał pobić benchmarku. I wszystko wskazuje na to, że także w tym roku nie uda mu się ta sztuka. Poza tym sam benchmark, o o który jest oparty (indeks MSCI ACWI IMI) wypada słabo na tle pozostałych indeksów światowych, przez co sam wynik ETF-a jest najniższy spośród wszystkich ETF-ów globalnych.

Jeśli się głębiej przyjrzymy danym, okazuje się, że lepiej ze swoim benchmarkiem radzi sobie iShares V - iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE00B6R52259. W horyzoncie 3-letnim nadwyżka wyniosła 0,4 pkt proc. (0,12 pkt proc. p.a.), ale co ważne ETF bił swój benchmark stabilnie w każdym z trzech ostatnich lat kalendarzowych, osiągając najwyższą 3-letnią stopę zwrotu spośród ETF-ów wycenianych w USD (+25,18%). iShares V - iShares MSCI ACWI UCITS ETF to dojrzały (ponad 13 lat) i bardzo popularny ETF, który na koniec listopada zgromadził równowartość 71 mld złotych. Osiąga bardzo dobre wyniki przy stosunkowo niskich kosztach – wskaźnik TER to 0,2%. W dodatku jego zaletą jest szeroka dostępność – znajdziemy go w ofercie wszystkich krajowych domów i biur maklerskich oferujących ETF-y.

Pozostałe ETF-y osiągnęły wyniki nieco słabsze od swoich benchmarków.

Najlepiej z nich zaprezentował się Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE00BK5BQT80. Corocznie osiąga wynik bardzo zbliżony do benchmarku (różnica wynosi od -0,07 do +0,05 pkt proc.). Jest to więc bardzo przewidywalny produkt. Jest najmłodszym z całej trójki ETF-em, choć jednocześnie najdroższym (TER to 0,22%). Cieszy się ogromnym zaufaniem klientów – zgromadził aktywa warte ok. 133 mld złotych. Znajdziemy go w ofercie większości krajowych domów i biur maklerskich.

Podobną różnicę odwzorowania do poprzednika osiągnął SPDR MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE00B44Z5B48. Na tle konkurencji wyróżnia się niskimi kosztami (TER wynosi 0,12%).  

Trochę nowości

W ostatnim czasie oferta globalnych ETF-ów poszerzyła się o kilka nowości. Ich wyróżnikiem są niższe koszty. Działają jednak za krótko, by ocenić ich wyniki.

• Ponad rok temu został uruchomiony Invesco FTSE All-World UCITS ETF (Acc) (USD). Jego roczny wynik, licząc do końca października był wyższy od indeksu FTSE All-World o 0,2 pkt proc., co jest dobrym prognostykiem na przyszłość. Zgromadził najmniejsze aktywa spośród globalnych ETF-ów (jedynie 3 mld złotych), ale za to ma najniższą wycenę jednostki, dzięki czemu jest dostępny dla niskich kwot inwestycji (na koniec listopada było to niecałe 7 dolarów).
• W tym roku powstał ETF na niespotykany w ETF-ach wcześniej indeks (Solactive GBS Global Markets). Mowa o Amundi Prime All Country World UCITS ETF (Acc) (USD) o kodzie ISIN: IE003XJA0J9). Może się on pochwalić najniższymi kosztami; TER wynosi zaledwie 0,07%. Obecnie jest dostępny w XTB oraz Domu Maklerskim BOŚ (Bossa). Producent wprowadził także wersję wypłacającą dywidendy - Amundi Prime All Country World UCITS ETF (Dis) (USD). Cały ETF zgromadził już ponad 8 mld złotych.