Rafał Bogusławski inwestuje. Finał

➡️Portfel miał swoje założenia, które w dużym stopniu wpływały na to, co można, a czego nie można.

➡️Jakie decyzje inwestycyjne były dobre?

➡️Jakie ruchy w portfelu nie przyniosły mu korzyści?

Reklama

➡️Jaki jest skład portfela na koniec cyklu?

➡️Jaki jest wynik po trzech latach?

➡️Trzy lata, bo tyle trwał ten poligon inwestycyjny.

Krótki przegląd rynków: Wykres Microsoftu po sesji w handlu elektronicznym, dowiózł wyniki, ale rynek najpierw przecenił akcje, bo firma pokazała 60-proc. wzrost kosztów na AI, za tym poszedł kurs Mety. Potem jednak doszli do wniosku, że może te pieniądze poszły na procesory. Zaczęła więc mocno zyskiwać Nvidia, która wcześniej traciła nawet 7%. Nagle zmieniła się optyka, to daje podstawy do dalszych wzrostów kursu Nvidii.

RBI: zasady inwestowania, cel 5% średniorocznie w ciągu trzech lat, trzy lata minęły 29 lipca, maks. 40% w akcjach/ surowcach, min. 60% w obligacjach/ gotówce. Stopa zwrotu 2%, niesatysfakcjonująca. Maksymalny drowdown 16,4% pod koniec 2022 roku.

Vanguard Lifestrategy Equity ETF w tym samym czasie zarobił 0,8%, maks. drowdown ponad 15%, fundusze stabilnego wzrostu zyskały 5,7%, maks. drowdown -23,5%. Porównanie portfeli z portfelem RBI.

Rafał nie wziął pod uwagę wojny Rosji z Ukrainą, miał fundusz akcji rosyjskich w nadziei na wzrost cen surowców, wycofał się w grudniu 2021 roku. Druga rzecz, to poziom inflacji w Polsce (rentowności obligacji). Kolejny temat to Chiny 2021-2022, czyli regulowanie gospodarki bez poszanowania praw własności, to odbiło się na portfelu.

Błędy: brak ograniczenia ryzyka pod koniec 2021 r., zanosiło się na korektę, ale Rafał nie sądził, że będzie aż taka bessa. Żałuje, że nie pozbył się wtedy Skarbca Spółek Wzrostowych, który potem został mocno przeceniony. Drugi błąd to wybór Chin zamiast Indii, bo były niżej wycenione. Za wcześnie kupił PZU Papierów Dłużnych Polonez. Kolejny błąd to górnicy złota zamiast złota. Ceny złota wzrosły, ale górników nie.

Dobre decyzje: sprzedaż Investor Rosja przed inwazją; zamiana Alianz China A-Shares na Uniqa Selektywny Akcji Polskich (choć późno); postawienie na akcje amerykańskie i od 2022 polskie oraz obecny dobór funduszy akcyjnych, to dobrze skonstruowany portfel po zmianach, które zaszły.

Średnie stopy zwrotu z funduszy obligacji w ciągu trzech lat: korporacyjne 13,6%, uniwersalne 12,44%, uniwersalne długoterminowe 3,64%. Poza Polonezem wielkich błędów w części dłużnej Rafał uważa, że nie popełnił. Jesteśmy w takiej fazie gospodarki światowej, że wielkich zysków na długu nie będzie. Stopy procentowe musiałyby spaść o 1,5 pkt proc., żeby zarobić na długoterminowych obligacjach.

Skład portfela na 29 lipca: pięć funduszy akcyjnych (21,3%), dwa surowcowe (8,8%), siedem dłużnych (69,9%). Rafał wyjaśnia, dlaczego wybrał te, a nie inne fundusze, co jest zabezpieczeniem portfela.

Cały portfel do końcówki 2022 był zbyt agresywny, stąd duże straty w tamtym okresie. Niedocenienie wewnętrznych ryzyk w Chinach, wojna Rosja-Ukraina, w 2023 roku Rafał ograniczył ryzyko zmienności. Od tego czasu zachowanie portfela było spokojniejsze, szedł równo do góry.

Rotacja portfela: 88% w całym okresie, niecałe 30 tys. na rok. Przy tym, co wydarzyło się na świecie, to nie jest poziom spekulacyjny. Teraz portfel ma taką strukturę, jaką powinien mieć, trochę zajęło osiągnięcie tego składu. Część akcyjna i surowcowa przez większość okresu inwestycji stanowiła ok. 36% i to jest dobry udział. W ciągu najbliższych dwóch lat portfel powinien zarobić 8-10%, tak jest ustawiony, chyba że stopy proc, w Polsce szybko spadną, wtedy 6-8%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Więcej o założeniach, o tym, co się działo na przestrzeni całego cyklu oraz o najważniejszych wnioskach w środę 31 lipca 2024 o 8:45.

Zapraszamy!!

-----------------

📌 „Rafał Bogusławski Inwestuje” to prawdopodobnie jedyne takie miejsce w sieci, gdzie można zobaczyć, jak zarządzający z wieloletnim doświadczeniem buduje swój własny, prawdziwy portfel inwestycyjny oparty na prawdziwych funduszach. Zasady są proste: Rafał Bogusławski pokazuje krok po kroku, jak buduje swój własny, realny portfel inwestycyjny oparty na prawdziwych funduszach, który prowadzi na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl. 28 lipca zainwestował 100 tys. zł w 12 funduszy inwestycyjnych w proporcjach: fundusze dłużne 60%, fundusze akcyjne 31% oraz 2 fundusze surowcowe.

👌 Patronem wydarzenia jest platforma funduszy inwestycyjnych KupFundusz.pl, na której bez opłat manipulacyjnych można inwestować w ponad 400 funduszy inwestycyjnych, krajowych i zagranicznych z 21 TFI. Jest to jedyna platforma w Polsce oferująca bez opłat dystrybucyjnych wszystkie krajowe fundusze indeksowe.

Aby nabywać jednostki uczestnictwa bez opłat za nabycie, wystarczy założyć darmowe konto.

----------------

Nota prawna

Publikacja wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Publikacja udostępniana jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako: osobista rekomendacja, porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

Publikacja stanowi „publikację handlową” w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy (dalej: „Rozporządzenie 565”). Publikacja nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych ani nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.

Niniejsza Publikacja nie stanowi badań inwestycyjnych w rozumieniu art. 36 ust. 1 Rozporządzenia 565; doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 69 ust. 2 pkt. 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; usługi badawczej w rozumieniu § 2 pkt 22 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 30 maja 2018 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych, zachęty do nabywania, zbywania, działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji; porady inwestycyjnej, podatkowej, prawnej, lub innego typu; oceny lub zapewnienia opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe nią objęte; oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego.

Publikacja jest przeznaczona do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej.

Zawarte w Publikacji opinie autorów zostały sporządzone przez nich w sposób samodzielny. Publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności oraz na podstawie informacji dostępnych publicznie w momencie jej sporządzenia lub pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Analizy Online Spółki Akcyjnej aktualnych na moment jej sporządzenia i nie będzie podlegać aktualizacji. Analizy Online S.A. nie gwarantuje kompletności, prawdziwości lub dokładności danych źródłowych.

Analizy Online Spółki Akcyjnej nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej Publikacji ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku takich decyzji inwestycyjnych. Publikacja nie może być traktowana jako zapewnienie lub gwarancja uniknięcia strat, lub osiągnięcia potencjalnych lub spodziewanych rezultatów, w szczególności zysków lub innych korzyści z transakcji realizowanych na jej podstawie, lub w związku z powstrzymaniem się od realizacji takich transakcji.

Brak jest powiązań oraz okoliczności, które mogłyby mieć negatywny wpływ na obiektywność Publikacji. Polityka przeciwdziałania konfliktom interesów Spółki Akcyjnej zawiera opis faktycznych wewnętrznych rozwiązań organizacyjnych i administracyjnych oraz wszelkich barier informacyjnych ustanowionych w celu zapobiegania konfliktom interesów.

Niniejsza Publikacja jest prawnie chroniona zgodnie z ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszej Publikacji, w całości lub w części, lub wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Analizy Online Spółki Akcyjnej jest zabronione. Dozwolone jest linkowanie bezpośrednio do Publikacji oraz przekazywanie informacji (np. poprzez linkowanie) o jej dostępności.