Izrael – Iran. Cios za cios

Jak napięta sytuacja między Iranem a Izraelem wpływa na rynki? Czy to był cios za cios, który doprowadzi do większej eskalacji, czy inne czynniki wezmą górę na rynkach?

Będzie o tzw. bezpiecznych aktywach, ropie i walutach, w tym oczywiście o złotym. Dlaczego na giełdy przyszły spadki i co zaszkodziło perłom Nasdaqa i S&P 500? Czego potrzeba do powrotu do wzrostów?

Jakie znaczenie ma niepewność co do obniżek stóp procentowych w USA i co ta niepewność oznacza dla strefy euro? O tym i nie tylko już w poniedziałek o 8:45!

Reklama

📣Ropa w rytm doniesień z Bliskiego Wschodu.

Złoty z 4,7 za dolara poszedł na 4,11, potem spadł do 4,04, złoty jest bardzo zależny od tego, co dzieje się w geopolityce. Piątkowa odpowiedź Izraela była umiarkowana, Iran go zbagatelizował, tak jakby oba kraje starały się nie zaogniać sytuacji, Izrael pewnie był tonowany przez sojuszników. Przed nami tydzień lub kilka tygodni wyciszenia, akcje będą kupowane, złoto będzie tracić. Rynek złapał oddech, choć napięcie wciąż jest wysokie. Ceny ropy w dół. Surowce poruszają się w kilkudziesięciodniowych cyklach, gdy zniknął czynnik geopolityczny, okazało się, że rynek ropy nie jest wcale tak silny.

📣Spadki na giełdach? Ropa coraz droższa? Co ze złotem i srebrem w funduszach i ETF-ach?

Podobnie korekta na złocie i srebrze, jeśli napięcie nie wzrośnie, to będzie się przeceniać, ale jeśli Rafał miałby teraz shortować któryś surowiec, to ropę. Złoto traci też w złotym (złoty się umocnił), ale rynek jest silny, poniżej 2250-2300 dol. z uncję raczej nie zejdziemy, trend wzrostowy będzie kontynuowany, choć korekta może być dłuższa, bo w ostatnich dniach wzrosła zmienność.

📣Czy ucieczka do bezpiecznych aktywów będzie się nasilać?

Czy kupować fundusze srebra (pytanie od widza)? Złoto i srebro często poruszają się w tym samym kierunku, srebro przez dłuższy czas zostawało w tyle za złotem, w kwietniu rosło szybciej. Korekta może potrwać tydzień albo i cztery tygodnie, będzie rozbudowana, ale trend wzrostowy trwa. Srebro wciąż nie może pokonać 30 dol., a szczyt wszech czasów miało w okolicach 50 dol.

📣Jak może reagować złoty? Ostatnio rozedrgany.

USDPLN: gdy jest ucieczka do bezpiecznych przystani, to złoty traci do dolara mocniej niż inne waluty; gdy napięcie słabnie, to złoty bardziej się umacnia. Rafał zakłada, że w tym roku to raczej dolar będzie się umacniał, ale nie gwałtownie. W ostatnich miesiącach nasza waluta była stosunkowo mocna, zwłaszcza na tle innych walut rynków wschodzących. Ubiegłotygodniowe spadki to efekt geopolityki plus atak spekulantów. Stopy procentowe raczej pozostaną na niezmienionym poziomie w przeciwieństwie do euro, depozyty w złotym będą korzystnie oprocentowane, ale złoty jest nieodporny na geopolitykę. Natomiast wypowiedzi polityków w dłuższej perspektywie nie mają większego znaczenia.

📣Cios zaliczyły amerykańskie big techy. Apple, Tesla, a nawet Nvidia w piątek mocno w dół! Tak źle na gwiazdach amerykańskiej giełdy ostatnio było w 2022 roku.

Spółki technologiczne w USA tracą, Nvidia w piątek straciła 10% i to nie był pierwszy dzień spadków. Wcześniejszy wzrost trwał do marca, w kwietniu wyprzedaż. TSMC i ASL zapowiedziały mniejszy popyt i mniejszy portfel zamówień, przeszacowania poziomu sprzedaży. Rynek boi się negatywnej weryfikacji wpływu AI na wyniki spółek. Nasdaq spadł w piątek ponad 2%.

📣Obniżki stóp w USA jeszcze nie odwołane, ale kredyty hipoteczne dla Amerykanów drożeją.

Kredyty hipoteczne są długoterminowe, zależą od tego, czego rynek się spodziewa w przyszłości bardziej, niż od obecnego poziomu stóp. Koszt kredytu jest wysoki (7%), to ma znaczenie dla mobilności społeczeństwa, bo nie opłaca się sprzedawać domu z tanim kredytem na dom z drogim kredytem. To się odbije na funkcjonowaniu gospodarki amerykańskiej. W USA kredyty hipoteczne są na stałą stopę, to spowoduje, że popyt będzie słaby. Optymizm się osłabi, obniżka w czerwcu coraz mniej prawdopodobna.

📣Co ze stopami w strefie euro, jeśli USA ich na razie nie obniży? Na co może sobie pozwolić EBC?

Sporo komentarzy ze strony przedstawicieli EBC na temat tego, ile razy EBC może obniżyć stopy, jeśli Fed tego nie zrobi. Możliwe trzy obniżki według niezbyt jastrzębich członków Rady Dyrektorów. Według Rafała EBC powinien zrobić jedną obniżkę, tę wycenioną, w czerwcu, maksymalnie dwie, a potem poczekać, bo inaczej może zaszkodzić walucie. Jeśli zacznie się napływ kapitału do USA kosztem strefy euro, to koszt odwrócenia tego ruchu będzie znacznie bardziej kosztowny niż powstrzymanie się od obniżania stóp. Bankierzy zdają sobie z tego sprawę, ale to nie znaczy, że nie popełnią błędów.

📣Samochody elektryczne w Europie tracą napięcie? Bez dotacji dla EV słabnie cała branża.

Tesla obsuwa się od dłuższego czasu, napływają kolejne informacje, szczyt był w lipcu 2023, teraz informacje o redukcji zatrudnienia o 10%, Tesla spadała, nawet gdy Nasdaq szedł do góry. Słabną kursy też chińskich producentów, załamuje się sprzedaż w Niemczech i Włoszech, to się odbija na marżach i sprzedaży. Jeśli nie będzie subsydiów ze strony rządów, to nie będzie popytu na samochody elektryczne. To jednak wpływa na obniżenie sprzedaży całej branży automotive. Teraz producenci aut już nie mówią o porzuceniu produkcji samochodów spalinowych, lecz o modelach nowej generacji. Rynek został sztucznie zaburzony przez działania polityków.

📣Wasze tematy i pytania.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w poniedziałek 22 kwietnia 2024 o 8:45!

💥Inwestowanie 💥Rynki Finansowe 💥Gospodarka 💥Świat

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!