10 najlepszych funduszy 2023 roku

[Aktualizacja: zmianie uległo zestawienie funduszy. Z tabeli usunęliśmy AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek, który wycenia się raz na tydzień, w każdą środę. Ostatnia jego wycena jest na dzień 27 grudnia, a zatem nie obejmuje jeszcze wyników za cały 2023 r. Jego miejsce zajął PZU Akcji Polskich].

Rok 2023 sprzyjał inwestującym za pośrednictwem TFI. Na ponad 800 krajowych funduszy inwestycyjnych, których wyniki analizujemy, dodatnie stopy zwrotu wypracowało ponad 500.

Wśród najzyskowniejszych funduszy znalazły się rozwiązania akcyjne, z czego 5 wypracowało stopę zwrotu przekraczającą aż 50 proc. 

Najlepiej spośród wszystkich analizowanych przez nas krajowych funduszy inwestycyjnych wypadł Beta ETF WIG20lev Portfelowy FIZ, zyskując w 2023 r. ponad 56 proc. Jest to fundusz pasywny, podążający za indeksem WIG20 i dodatkowo inwestujący z dźwignią finansową (2x). Oznacza to, że jego wyniki powinny być dwukrotnością zwrotu z indeksu blue chipów. A ten w całym 2023 r. wzrósł o niemal 31 proc. Fundusz zyskał zatem nieco mniej. Dlaczego?

- Indeks WIG20lev zachowuje się ze zdwojoną siłą względem indeksu WIG20 wyłącznie w horyzoncie 1-dnia sesyjnego. W dłuższych horyzontach czasowych poprzez kapitalizację jednosesyjnych stóp zwrotu ta prawidłowość już nie występuje i indeks WIG20lev może zachowywać się odmiennie od intuicyjnej dźwigni finansowej. Warto zwrócić uwagę, że w 2023 roku benchmark funduszu tj. indeks WIG20lev osiągnął stopę zwrotu 53,74 proc., a zatem BETA ETF WIG20lev "pobił" swój benchmark o ponad 2 punkty procentowe. Taki stan rzeczy wynika głównie z metodologii kalkulacji indeksu WIG20lev, który nie uwzględnia wypłacanych dywidend ( WIG20lev jest indeksem pochodnym do indeksu cenowego WIG20) – wyjaśnia Mateusz Mucha, zarządzający BETA ETF. 

Drugi najlepszy wynik na rynku wypracował QUERCUS lev, zyskując w całym 2023 r. niecałe 56 proc. Fundusz ten również powinien odzwierciedlać dwukrotność zmiany wartości indeksu WIG20 (dźwignia 2x), z tym że cel ten realizuje, kupując kontrakty terminowe na ten indeks. Z kolei fundusz Beta stosuje fizyczną (nie mniej niż 50 proc. portfela) oraz syntetyczną replikację struktury indeksu WIG20. Jednak QUERCUS lev, podobnie jak rywal, zarobił mniej niż wynosi dwukrotność zmiany WIG20. 

- Decydują o tym drobne kwestie techniczne, związane z dzienną replikacją ekspozycji 2x indeks WIG20 - wyjaśnia Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI. - Querus short spadł mniej niż teoretycznie powinien – dodaje.

Co dalej? Jaki potencjał ma WIG20 w 2024 r.? Zdaniem ekspetów zyski wciąż są możliwe. - WIG20 dalej będzie najbardziej zmiennym polskim indeksem, silnie skoncentrowanym oraz mocno uzależnionym od globalnych ruchów kapitału. Taka jest i będzie natura naszego indeksu blue chipów. Analizując wskaźniki (np.: C/Z; C/WK) oraz rekomendacje analityków na poszczególne spółki z indeksu WIG20 można dostrzec jeszcze potencjał wzrostowy, jednakże nie tak okazały, jaki się dokonał w roku 2023 – ocenia Mateusz Mucha.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Wśród 10. najzyskowniejszych krajowych funduszy inwestycyjnych znalazło się aż 5 produktów, które okazji do zarobku poszukują w segmencie spółek technologicznych. Już pod koniec 2022 r. nastroje inwestorów uległy diametralnej zmianie, co było związane z boomem na sztuczną inteligencję. Rozpoczął go Chat GTP, przebojem wdzierając się do internetu. Koniunkturę w sektorze wsparła też wyraźna dezinflacja w USA, rozwiewając obawy inwestorów, że Fed będzie jeszcze podnosił stopy procentowe. Notowania spółek technologicznych zaczęły rosnąć, mimo obaw o recesję w Stanach. Wraz z nimi zarabiały krajowe fundusze.

Najwięcej w sektorze technologicznym zarobił w 2023 r. fundusz indeksowy inPZU Akcje Sektora Informatycznego O (+53,1 proc.). Fundusz ten podąża za indeksem MSCI World Information Technology Net Total Return USD, w którym znajdziemy takie spółki jak Apple, Microsoft, Nvidia czy Broadcom. Fundusz odwzorowuje indeks typu dochodowego, tzn. uwzględnia również przychody m.in. z dywidend.

Niewiele mniej, bo 51,5 proc. zyskał w 2023 r. Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged Portfelowy FIZ, który również jest funduszem pasywnym. Jego celem jest osiąganie stóp zwrotu odzwierciedlających zmiany wartości Nasdaq-100 National Net Total Return. Cel ten jest realizowany przez stosowanie fizycznej oraz syntetycznej replikacji struktury indeksu. Podobnie jak w inPZU, wśród największych pozycji znajdziemy Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Alphabet (Google), Meta Platforms i Tesla.

Wśród funduszy aktywnie zarządzanych liderem został Generali Akcji: Megatrendy, który w 2023 r. zarobił niemal 51 proc. W jego portfelu również dominują spółki technologiczne. Wśród 10. największych pozycji znajdziemy akcje: ASML Holding, Nvidii, Servicenow, Adobe, Advanced Micro Devices, Micron Technology, Analog Devices, Applied Materials, HubSpot i Microsoft. 

W spółki technologiczne inwestują także Skarbiec Spółek Wzrostowych, Santander Prestiż Technologii i Innowacji oraz Allianz Artificial Intelligence. Wymienione fundusze w 2023 r. zarobiły 47-49 proc. Co dalej? Czy spółki technologiczne mają jeszcze paliwo do wzrostu? Eksperci przekonują, że tak.

Czytaj także: Jeśli akcje zagraniczne, to wciąż najlepiej z Wall Street

- Patrząc na sektor technologiczny tylko przez pryzmat jednej bądź dwóch spółek jest mocnym uproszczeniem, aby nie powiedzieć błędem. Znajdziemy na rynku sporo firm technologicznych, które dopiero teraz będą zyskiwać, przede wszystkim dzięki wykorzystaniu narzędzia, jakim jest sztuczna inteligencja, a co za tym idzie monetyzowaniu nowych produktów. Dodatkowo wielkość rynku docelowego dla poszczególnych usług czy produktów może okazać się znacznie większa niż zakładamy obecnie – uważa Adam Woźny, zarządzający funduszami Generali Investments TFI.

Michał Cichosz ze Skarbca TFI przypomina natomiast, że "recesja" wydatków na IT, która trwała od jesieni 2022 r. do jesieni 2023 r. dobiegła końca i segment ten ma największe szanse na przyspieszenie dynamik rozwoju w 2024 r. 

- Z jednej strony, spółki wyraźnie wskazują kończące się tendencje do optymalizacji wydatków IT.  Z drugiej, nowe kontrybutory biznesowe z tytułu rozwoju aplikacji i narzędzi wokół sztucznej inteligencji dokładają zupełnie nowy i coraz bardziej istotny wektor wzrostowy. Zestawiając te dwa trendy mamy bardzo pozytywnie rozwierające się nożyce: kończących się cięć wydatków oraz dodatkowego wektora wzrostu z tytułu akceleracji rozwoju z tytułu inwestycji w AI. Poprzeczka bazy porównawczej w nadchodzących kilku kwartałach jest bardzo niska. To sugeruje przyspieszenie dynamik wzrostu w 2024 oraz momentum biznesowego w IT, co historycznie było pozytywnym katalizatorem dla performance sektora technologicznego/innowacyjnego na rynku – zauważa zarządzający ze Skarbca TFI.

Reklama

Wśród 10. najlepszych funduszy inwestycyjnych z oferty krajowych TFI pojawiły się także dwa fundusze akcji polskich: Generali Akcje Małych i Średnich Spółek oraz PZU Akcji Polskich. Ten pierwszy w całym ubiegłym roku zyskał ponad 44 proc., a drugi - niecałe 43 proc. W 2024 r. zyski też mogą się pojawić. Eksperci przewidują bowiem kontynuację hossy na GPW.

- Szczególnie napływy do polskich funduszy, po wielu miesiącach umorzeń, mogą przełożyć się nowy impuls wzrostowy w sektorze małych i średnich spółek. Do października głównym stabilizatorem rynku były napływy do funduszy PPK, teraz jest szansa na te dodatkowe źródła. W średnim i długim terminie małe i średnie spółki oferują większy potencjał wzrostu. Otoczenie makroekonomiczne również wydaje się wspierające. Polska gospodarka zaczyna nabierać rozpędu, dołek cyklu prawdopodobnie miał miejsce II kwartale 2023 roku. Kołem zamachowym gospodarki powinna być konsumpcja prywatna, wspierana różnymi inicjatywami fiskalnymi. Od strony kondycji finansowej spółek nie widzimy wielkich zagrożeń. W odróżnieniu od poprzednich okresów spowolnienia tym razem spółki giełdowe w dużej mierze znajdują się w dobrej sytuacji i od strony kontroli zadłużenia jak i kontroli kosztów – argumentuje Robert Burdach, zarządzający Generali Investments TFI.

Większość funduszy, która znalazła się w Top10, jest dostępna na platformie KupFundusz.pl. 

Jest to nowoczesna, w pełni internetowa platforma do samodzielnego inwestowania w fundusze, wyposażona w unikatowe narzędzia do ich analizy, porównania i testowania. 📈 Oferuje dostęp do ponad 400 funduszy inwestycyjnych krajowych i zagranicznych z 21 TFI bez opłat dystrybucyjnych! 

👌 Aby rozpocząć inwestowanie w fundusze, wystarczy się zarejestrować ➡️ kupfundusz.pl/rejestracja