10 najpopularniejszych funduszy w 2023

W 2023 roku największą popularnością inwestorów cieszyły się fundusze dłużne. Dość powiedzieć, że z ponad 22 mld zł, które napłynęło do funduszy inwestycyjnych, aż 19 mld zł trafiło do funduszy dłużnych. To dla nich najwyższy wynik w historii. Nie jest to jednak zaskoczeniem, gdyż ubiegły rok był wyjątkowo dobry na rynku krajowego długu – wyniki funduszy dłużnych były najwyższe od lat.

Poza tym warto dodać, że przez trzy wcześniejsze lata to właśnie fundusze dłużne notowały wysokie odpływy, w samym 2022 przekraczające 20 mld zł.

To, co łączy najpopularniejsze fundusze to również fakt, że są to fundusze z oferty TFI powiązanych z dużymi bankami, czyli mamy tu strategie dłużne spod egidy kilku TFI (Goldman Sachs, PKO, BNP Paribas, Santander, Pekao i Millennium). Po drugie są to w większości produkty o niższym poziomie ryzyka stopy procentowej, czyli w uproszczeniu fundusze dłużne krótkoterminowe (dawniej gotówkowe), zarówno skarbowe, jak i uniwersalne, czyli z domieszką długu korporacyjnego. Jedynym funduszem z listy, który jest funduszem dłużnym długoterminowym, jest Goldman Sachs Obligacji. Fundusz ten formalnie pozyskał aż 2,8 mld zł, przy czym gros tych środków pochodziło z przejęcia innego funduszu Goldman Sachs TFI. Same wpłaty klientów oscylowały w okolicach 0,9 mld zł, co i tak wystarczyło do znalezienia się w Top10.

Goldman Sachs Obligacji dzięki tegorocznemu przejęciu NN Obligacji 2 (w marcu) jest obecnie największym funduszem detalicznym w Polsce z aktywami zbliżającymi się do 6 mld zł (stan na koniec 2023). W zeszłym roku fundusz zarobił 13,4%, co ogólnie jest wynikiem bardzo dobrym – wygrał z inflacją i lokatami. I najlepszym spośród 10 najpopularniejszych funduszy. To wynika wprost z jego strategii – to jedyny w grupie przedstawiciel funduszy dłużnych długoterminowych, które miały w zeszłym roku więcej możliwości do wypracowania wyższych wyników. Jednak na tle jego wcześniejszych dokonań (na tle konkurencji) ten wynik można uznać za niezbyt satysfakcjonujący. Ten kilkukrotny laureat nagrody Alfa przyzwyczaił swoich klientów do wyników praktycznie co roku przekraczających średnią, tymczasem zeszły rok zakończył w połowie stawki (w swojej grupie) i poniżej średniej. Ponieważ nie dostrzegliśmy zmian w samym procesie inwestycyjnym, uznajemy, że to po prostu słabszy rok (na tle możliwości rynkowych) w wykonaniu ogólnie dobrego funduszu (4 gwiazdki w Ratingu Analiz Online).

Ogromną popularnością w 2023 roku cieszyły się także fundusze z PKO TFI powiązanego z PKO BP: PKO Obligacji Uniwersalny oraz PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy​​​​. Oba inwestują w papiery dłużne krótkoterminowe, przy czym drugi z nich ma większy udział obligacji skarbowych w portfelu (ok. 75%),  podczas gdy pierwszy nieco ponad 60%, za to ma więcej obligacji korporacyjnych i komunalnych. Oba produkty wypadają przeciętnie w naszych różnych rankingach analizujących ich wyniki.

W TOP10 mamy jeden młodziutki fundusz, który został wprowadzony do oferty zaledwie w 2022 roku po dynamicznych przecenach obligacji z lat 2021-2022 – BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych. W zaledwie 12 miesięcy 2023 zebrał 1,75 mld zł, a aktywa sięgnęły 2,5 mld zł. - Fundusz korzysta z wysokich bieżących stóp procentowych, jednocześnie maksymalnie ograniczając wahania jednostki poprzez limitowanie ekspozycji na ryzyko stopy procentowej i ryzyko kredytowe. Dlatego nadal będziemy go promować wśród klientów, którzy zaczynają swoją przygodę z inwestycjami. Ten subfundusz był jednym z liderów, stale utrzymując się w TOP10 sprzedaży na całym rynku funduszy inwestycyjnych w 2023 roku. Uważamy, że nadal będzie on głównym składnikiem alokacji klientów, gdyż jest poważną konkurencją dla oferty depozytowej – mówi Damian Wysk, menedżer produktu z BNP Paribas TFI. 

Wśród najpopularniejszych funduszy dłużnych z 2023 znajdziemy też produkty spoza oferty niebankowych TFI – znalazły się one w drugiej dziesiątce. Ogromnym powodzeniem w zeszłym roku cieszyły się Investor Oszczędnościowy oraz QUERCUS Ochrony Kapitału – oba pozyskały po ponad 0,4 mld zł. 

Przedstawicieli innych strategii także znajdziemy w drugiej dziesiątce i były to fundusze mieszane z PZU TFI: PZU Sejf+ oraz dwa fundusze zdefiniowanej daty inPuls Życia, które skorzystały na technicznym przeniesieniu środków emerytalnych przez PZU TFI z kilku klasycznych funduszy właśnie do funduszy cyklu życia.

Z funduszy akcyjnych pierwszego przedstawiciela znajdziemy na miejscu 30 i był to QUERCUS Agresywny, do którego klienci wpłacili w 12 miesięcy 189 mln zł, a jego aktywa przekroczyły 650 mln zł.

Reklama

Bardziej różnorodnie wygląda zestawienie 10 funduszy z największym odpływem kapitału w 2023 roku. Mamy tu dwa fundusze obligacji samorządowych: PKO Obligacji Samorządowych II oraz PKO Obligacji Samorządowych (z obu klienci wypłacili łącznie 0,9 mld zł netto), co nie dziwi. W poprzednich dwóch latach dużych spadków na rynku długu te fundusze radziły sobie bardzo dobrze, dzięki inwestycji na rynku długu komunalnego. Ale w sytuacji hossy na rynku obligacji skarbowych nie miały już szans dogonić konkurencji. Kolejne dwa fundusze także dłużne to FIZ-y z Noble Funds TFI, towarzystwa będącego w procesie sprzedaży – mowa o Noble Fund Private Debt FIZ AN oraz Noble Fund Mezzanine FIZ AN).

Ubiegły rok nie był korzystny dla funduszy surowcowych – słabe wyniki zniechęcały do inwestycji, a wręcz decydowały o wypłatach. Wśród 10 funduszy z najwyższymi odpływami znajdziemy aż 3 przedstawicieli tego niewielkiego segmentu: Goldman Sachs Indeks Surowców, PKO Surowców Globalny oraz fundusz, który miał kilka lepszych miesięcy – Investor Gold Otwarty. Wysokie odpływy odnotowały także: PKO Technologii i Innowacji Globalny (jeden z największych funduszy na rynku), PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (na skutek wspomnianego transferu środków emerytalnych do innych funduszy PZU) oraz fundusz dłużny PKO Bursztynowy.

---

Większość funduszy z TOP10 jest dostępnych na KupFundusz.pl - nowoczesnej w pełni internetowej platformie do samodzielnego inwestowania w fundusze, wyposażonej w unikatowe narzędzia do ich analizy, porównania i testowania. 📈 Oferuje dostęp do ponad 400 funduszy inwestycyjnych krajowych i zagranicznych z 21 TFI. Nie pobiera opłat dystrybucyjnych! 

👌 Aby rozpocząć inwestowanie w fundusze, wystarczy się zarejestrować ➡️ https://www.kupfundusz.pl/rejestracja 

Aktualizacja 17.01

Korekta salda wpłat i wypłat dla BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych.