10 najpopularniejszych funduszy dłużnych w tym roku

W tym roku największą popularnością inwestorów cieszą się fundusze dłużne. W pierwszym półroczu napłynęło do nich łącznie 7 mld zł netto, z czego większość, bo 6,6 mld zł netto zasiliło portfele funduszy inwestujących na krajowym rynku obligacji. 

Reklama

Nie dziwi zatem, że wśród 10 najpopularniejszych funduszy inwestycyjnych w tym roku znajdziemy wyłącznie strategie dłużne spod egidy kilku TFI (Goldman Sachs, PKO, BNP Paribas, Santander, Pekao i Millennium). W sumie pozyskały one 8,6 mld zł. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Najwięcej pieniędzy (+2,3 mld zł netto) w omawianym okresie trafiło do Goldman Sachs Obligacji. Jest to jeden z najstarszych (działa od 1999 r.) i obecnie największy pod względem aktywów fundusz inwestycyjny w Polsce. Na koniec czerwca miał w portfelu 5,2 mld zł. W tym roku fundusz zyskuje 9,7 proc. wobec średniej w grupie (skarbowych polskich długoterminowych) na poziomie 9,9 proc. W skali trzech lat traci niespełna 1 proc., podczs gdy rywale są ponad 5 proc. pod kreską. W jego portfelu na koniec czerwca dominowały polskie średnio- i długoterminowe obligacje skarbowe. Niewielką część aktywów zarządzający ulokował też na rynkach zagranicznych (Niemcy, Węgry, Czechy, Rumunia, RPA i Meksyk).  

Na liście najpopularniejszych funduszy w tym roku znajdziemy jeszcze dwa produkty dłużne ze stajni Goldman Sachs TFI - Goldman Sachs Obligacji Plus (+840 mln zł) oraz Goldman Sachs Konserwatywny (+360 mln zł). Ten pierwszy należy do grupy dłużnych uniwersalnych. W portfelu znajdziemy zarówno polskie obligacje skarbowe (m.in. zmiennokuponowe), jak i korporacyjne. W tym roku fundusz zyskuje niecałe 6 proc., co jest wynikiem gorszym od średniej w grupie (+6,4 proc.). W skali 3 lat dystansuje rywali o niecałe 4 pkt proc. Na koniec czerwca fundusz zarządzał aktywami o wartości 1,8 mld zł. Goldman Sachs Konserwatywny należy do grupy dłużnych polskich skarbowych krótkoterminowych, a więc inwestuje w obligacje o niskim duration, a jego priorytetem jest ochrona kapitału. W tym roku fundusz dał zarobić 5,5 proc. przy średniej w grupie na poziomie 6,3 proc. W skali 3 lat wypada o 3 pkt proc. lepiej od rywali.

Drugi najwyższy wynik sprzedażowy w pierwszej połowie 2023 r. miał PKO Gamma Plus, który w omawiany okresie pozyskał "na czysto" 1,4 mld zł. Jest to młody fundusz, bo działa od września 2020 r., ale w szybkim tempie powiększa swoje aktywa, które na koniec czerwca warte były ponad 2,2 mld zł. Fundusz cieszy się popularnością nie tylko w tym roku. W całym 2022 r. do jego portfela napłynęło łącznie prawie 570 mln zł. Fundusz może inwestować w papiery dłużne, których termin zapadalności lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku, z zastrzeżeniem, że co najmniej 10 proc. portfela stanowią papiery, których termin zapadalności wynosi co najmniej dwa lata. Na koniec czerwca wśród 10. największych pozycji dominowały obligacje zmiennokuponowe. W tym roku PKO Gamma Plus zarobił 6,1 proc. (przy średniej 6,4 proc.), a od początku działalności zyskał 6,6 proc. (przy średniej 5 proc.)

Trzeci najwyższy wynik sprzedażowy ma BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych (+900 mln zł), który w marcu tego roku zmienił grupę porównawczą (z dłużnych polskich uniwersalnych na dłużnych globalnych uniwersalne) wg naszej klasyfikacji. Fundusz inwestuje zarówno w papiery skarbowe, jak i korporacyjne, ale nie tylko w Polsce, lecz również za granicą (m.in. Francja 21 proc. portfela, Belgia 15,7 proc., Irlandia 9,9 proc. Niemcy 9,4 proc.). Na koniec czerwca w jego portfelu było niemal 1,6 mld zł. W tym roku fundusz zyskuje 4 proc., tyle, co średnia w grupie.

W naszym zestawieniu znalazły się też 2 fundusze ze stajni Santandera - Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy (+830 mln zł) oraz Santander Dłużny Krótkoterminowy (+540 mln zł). Ten pierwszy należy do grupy polskich skarbowych i zarobił w tym roku 6,6 proc., nieco więcej niż średnia. Inwestuje głównie w obligacje o zmiennym oprocentowaniu, co ogranicza tzw. ryzyko stopy procentowej. W części korporacyjnej dominują papiery dużych instytucji finansowych, a okresowo duże spółki publiczne, także zagraniczne, więc ryzyko kredytowe również jest na relatywnie niskim poziomie. Na koniec czerwca jego aktywa warte były 2,5 mld zł. Jeszcze większy portfel (3,1 mld zł) ma Santander Dłużny Krótkoterminowy, w którym również dominują obligacje o zmiennym oprocentowaniu lub krótkim terminie do wykupu. Wskaźnik duration nie powinien przekroczyć poziomu 2. W tym roku fundusz dał zarobić 6,6 proc., przy średniej w grupie (dłużnych polskich uniwersalnych) na poziomie 6,4 proc.

Sporym zainteresowaniem cieszy się w tym roku również Pekao Spokojna Inwestycja, który jest drugim największym pod względem wartości aktywów funduszem w Polsce. W pierwszej połowie tego roku pozyskał 550 mln zł, a na koniec czerwca miał w portfelu łącznie ponad 4 mld zł. Jest to jeden z produktów o najniższym profilu ryzyka ze wszystkich strategii Pekao TFI. Duration zmodyfikowane portfela wynosi maks. 1 rok, a znajdziemy w nim polskie i zagraniczne papiery skarbowe, zarówno w złotych, jak i w walutach obcych, obligacje korporacyjne, głównie bankowe i firm państwowych, a także obligacje komunalne. Od początku roku fundusz zyskuje 5 proc., przy średniej w grupie (dłużne polskie uniwersalne) na poziomie 6,4 proc. 

Niewiele mniej, bo 500 mln zł w pierwszym półroczu zasiliło Millennium Obligacji Klasyczny, który na koniec czerwca zarządzał aktywami o wartości niemal 2,2 mld zł. Fundusz należy do grupy dłużnych polskich uniwersalnych i stawia przede wszystkim na papiery skarbowe, które stanowią ok. połowę jego portfela. W części korporacyjnej znajdziemy obligacje banków, listy zastawne, lub obligacje dużych spółek publicznych. W portfelu jest też kilka funduszy zagranicznych (m.in. PIMCO, Fidelity). Od początku roku fundusz zyskuje 5,3 proc., przy średniej w grupie na poziomie 6,4 proc.

Listę zamyka PZU Sejf+, który w pierwszej połowie tego roku pozyskał 320 mln zł netto. Zalicza się do grupy dłużnych polskich skarbowych, więc trzon jego portfela stanowią papiery emitowane przez skarb państwa, ale nie tylko polskie, lecz również zagraniczne (m.in. Meksyk, Rumunia, Chorwacja). Kilkanaście procent aktywów zajmują też polskie i zagraniczne obligacje korporacyjne. Od początku roku fundusz zarobił 8,2 proc., o 2 pkt proc. więcej niż średnia w grupie porównawczej. W skali 3 lat dał zarobić prawie 10 proc., dwa razy więcej niż średnio rywale.