7 Fund Forum Analiz Online – podsumowanie

Uczestnicy konferencji wysłuchali 5 prelekcji oraz wzięli udział w 3 panelach dyskusyjnych. Swoją wiedzą oraz doświadczeniem podzieliło się uznane grono ekspertów zarówno z polskich, jak i zagranicznych firm inwestycyjnych. Podczas konferencji zostały także wręczone nagrody Alfy 2016.

Fund Forum rozpoczął Michał Duniec, prezes Analiz Online, który podsumował 2016 rok na rynku funduszy inwestycyjnych.

Jako pierwszy wystąpił Grzegorz Zalewski z Domu Maklerskiego BOŚ, który w prezentacji „Zjeść ciastko i mieć ciastko – do czego prowadzi sprzedaż za wszelką cenę” starał się odpowiedzieć na pytanie, czy możliwe jest pogodzenie interesu przedsiębiorcy, jakim jest maksymalizacja zysku, z interesem klienta. Jak zaznaczał, obecnie zdarza się, że sprzedawcy, w tym ci oferujący produkty finansowe, dążąc do wyznaczenia celów sprzedażowych, przekraczają swoje uprawnienia i uciekają się do zachowań nieetycznych. Jak zaznaczył Zalewski, to przede wszystkim wina obecnego systemu, którego podstawą są nadmierne oczekiwania oraz maksymalizacja wzrostu i efektywności.

Jako drugi wystąpił Dr Mark Mobius, prezes Templeton Emerging Markets Group, który ma za sobą ponad 40 lat pracy na rynkach wschodzących z całego świata. Podczas swojej prelekcji przedstawiał główne czynniki mające wpływ na zachowanie rynków wschodzących. Jego zdaniem, po ostatnim rynku niedźwiedzia (lata 2015-2016) naturalną konsekwencją powinien być rynek byka. Za hossą i dobrym postrzeganiem emerging markets w długim terminie przemawia wysoki potencjał wzrostu, korzystna demografia, relatywnie niskie wyceny, poprawiający się sentyment oraz wprowadzane reformy. 


Pierwszy blok zakończyła Ewa Bartosiak z Analiz Online, która opowiadała o trudnej sztuce wyboru. Choć jest on pożądany, to czasem nas demotywuje zamiast zachęcać. Jak wspomóc inwestora przy wyborze funduszu i uwolnić go od paraliżu decyzyjnego? Trzeba postawić na edukację, porządek w ofercie, poznanie preferencji klienta, narzędzia wspomagające podejmowanie decyzji oraz wizualizacje, które lepiej przemawiają do wyobraźni.


 
Po przerwie wręczyliśmy nagrody Alfa dla najlepszych funduszy.


Drugi blok Rozpoczęliśmy od przeglądu rynku obligacji. Zdaniem Anny Dragesic, head of PIMCO's Credit Product Management, rynki - jak dotąd - wykazywały zbyt duży optymizm, szczególnie odnośnie oczekiwań co do zapowiedzi Trumpa. Jej zdaniem, inwestorzy powinni rozważyć ograniczenie ogólnego ryzyka. Niemniej jednak na rynku długu korporacyjnego można znaleźć ciekawe okazje, m.in. w segmencie papierów bankowych (instrumenty typu CoCo bonds).

FIZ w portfelu, czyli co dalej z funduszami zamkniętymi – to był temat, pierwszego podczas Fund Forum – panelu dyskusyjnego. Wzięli w nim udział Jakub Adamowicz z Trigon TFI, Piotr Osiecki z Altus TFI oraz Maciej Jasiński z Ipopema TFI. Uczestnicy panelu widzą świetlaną przyszłość przez FIZ-ami. Ich zdaniem, FIZ-y to przyszłość naszego rynku. Polacy lubią lokaty i mieszkania, więc jak się nie da im niczego wysublimowanego, to nie zainteresują funduszami. – Fundusze zamknięte powinniśmy traktować jako nasze narodowe dobro – powiedział Maciej Jasińki z Ipopema TFI. To produkty, które możemy tworzyć równolegle, nieco w oderwaniu od tego, co zapisane jest w dyrektywach unijnych. Uczestnicy panelu podkreślali m.in. większą elastyczność inwestycyjną FIZ-ów, a także większą wygodę w ich dystrybucji.


Dr Martin Lueck, główny strateg inwestycyjny w BlackRock, skomentował bieżące trendy na międzynarodowym rynku walut. W prezentacji „Gorący okres na rynku walut – jak się nie sparzyć?” omówił główne czynniki wpływające obecnie na wartość najważniejszych par walutowych oraz przedstawił przewidywania BlackRock odnośnie wartości dolara, euro, jena i juana. 


Po kolejnej przerwie przyszedł czas na dwa ostatnie panele. Na pierwszym z nich nasi paneliści rozmawiali o naszych emeryturach. Dyskusja toczyła się m.in. wokół PPK (Pracownicze Programy Kapitałowe). Generalnie przedstawiciele instytucji finansowych (Leszek Jedlecki z NN IP TFI oraz Paweł Pytel z Grupy Aviva) upatrują w PPK dla branży sporych korzyści, jeżeli tylko prywatni inwestorzy zostaną do programu dopuszczeni. Małgorzata Rusewicz z IGTE wskazała, ze program jest oparty o dobre wzorce i z perspektywy kraju jest potrzebne w sytuacji gdy poprzedni system już w sumie nie funkcjonuje. Tak jak i w całej dyskusji alternatywne stanowisko zajął prof. Gwiazdowski, który całą dyskusję nad PPK uznał za niezbyt wiele wnoszącą. Jego zdaniem prawdziwym problemem dla Polski jest dzietność oraz efektywność gospodarki, bez których najlepiej skonstruowany system emerytalny nie pomoże. 

Ostatni panel poświęcony był rynkowi akcji. Czy w 2017 roku inwestorzy na drodze spotkają czarnego łabędzia? I czy ewentualna wygrana Marine Le Pen w wyborach prezydenckich we Francji to będzie początek katastrofy dla gospodarki europejskiej? Okazuje się, że niekoniecznie. Uczestnicy panelu rynkowego - Peter Bodis (Pioneer Pekao TFI), Jarosław Lis (BPH TFI) oraz Szymon Borawski-Reks (BZ WBK TFI) pozytywnie patrzą w najbliższą przyszłość i prognozują utrzymanie się hossy na warszawskiej GPW.

Zachęcamy do obejrzenia pierwszych zdjęć z 7 Fund Forum - GALERIA.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się