Najpopularniejsze spółki w portfelach funduszy
Okres publikacji sprawozdań funduszy to dobra okazja, aby podejrzeć strategię realizowaną przez zarządzających. Sprawdziliśmy które spółki z GPW cieszyły się największą popularnością wśród profesjonalistów
Według stanu na koniec czerwca w portfelach funduszy akcji polskich o uniwersalnej strategii znajdowało się w sumie 369 spółek notowanych na warszawskiej giełdzie. Które z nich były wybierane najchętniej przez zarządzających? Można to sprawdzić na kilka sposobów. Jednym z nich jest tzw. przeważenie – czyli waga akcji danego emitenta w portfelu w relacji do udziału w indeksie WIG. 
Najchętniej przeważaną spółką w portfelach funduszy akcji polskich po raz kolejny okazał się Kruk. Walory firmy windykacyjnej wybrali zarządzający 36 funduszami. Największy udział na koniec czerwca 2016 r. spółka posiadała w portfelach Superfund Akcji oraz Skarbiec Akcja. W obu przypadkach walory Kruka były przeważone wobec indeksu WIG o ok. +4 pkt proc. Łącznie 25 zarządzających funduszami zdecydowało się na większy udział akcji spółki w portfelach w porównaniu do benchmarku.
Akcje Kruka skorzystały na dużej popularności firm z indeksu mWIG40 wśród inwestorów w tym roku. Od początku stycznia walory spółki windykacyjnej podrożały o ponad +40%, w porównaniu do +1,8% wyniku szerokiego rynku. Inwestorzy docenili m.in. ambitne plany zarządu w zakresie kolejnych inwestycji na zagranicznych rynkach i związane z tym szanse na poprawę wyników finansowych w przyszłości.
Na brak rynkowych sukcesów nie można było narzekać również w przypadku CD Projektu, którego akcje również były chętnie wybierane przez zarządzających funduszami. Spółka udowodniła, że poprzez udane premiery kolejnych gier, może konkurować z najlepszymi dystrybutorami na świecie, co jest dobrą drogą do utrzymania wysokiej rentowności. W efekcie kurs akcji CD Projekt w tym roku wzrósł o +77%. Potencjał spółki doceniło 40 zarządzających funduszami akcji polskich, z czego 33 zdecydowało się na przeważenie akcji CD Projekt wobec indeksu WIG.
Po raz kolejny w zestawieniu najpopularniejszych spółek widać dużą przewagę przedstawicieli mWIG40. W pierwszej dziesiątce było ich aż 8. Listę uzupełniają dwie spółki o niskiej kapitalizacji z indeksu sWIG80 – Elemental Holding oraz Prime Car Management.
Wśród najbardziej przeważonych spółek w portfelach funduszy akcyjnych próżno natomiast szukać blue chipów. Akcje większości z 20 spółek o najwyższej kapitalizacji były niedoważane w portfelach na koniec I półrocza br. W gronie blue chipów zarządzający najczęściej przeważali akcje koncernu energetycznego Enea oraz Alior Banku. Na drugim biegunie znalazły się natomiast walory koncernu paliwowego PKN Orlen oraz LPP (niedoważane odpowiednio o -2,3 pkt proc. i -1,8 pkt proc.).
Z jednej strony słaba dyspozycja indeksu, w którym duża rolę odgrywają spółki z przewagą Skarbu Państwa w akcjonariacie, nie zachęcała do zwiększania zaangażowania w tym segmencie. Dodatkowo wpływ na wartość akcji blue chipów miała też sama koniunktura – spadek indeksu WIG20 w I półroczu 2016 r. obniżył ich udział w portfelach.
Kamil Koprowicz
Analizy Online
Reklama
28.09.2016
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania