Fundusze, które od lat nie poniosły straty
Słowo bessa na giełdach odmieniane jest ostatnio przez wszystkie możliwe przypadki. W minionym roku inwestorzy poszukiwali bezpiecznych miejsc, w których mogliby przeczekać burzę na rynkach
Sprawdziliśmy, czy w ofercie TFI są produkty, które od lat są w stanie zapewnić poczucie stabilności i bezpieczeństwa. W ostatnich tygodniach pisaliśmy już o funduszach absolutnej stopy zwrotu z największą liczbą kwartałów z dodatnim wynikiem zarządzania. Teraz pora na produkty, które nie zanotowały straty w żadnym z miesięcy w ostatnich 5 latach.
Pierwszy z nich - QUERCUS Ochrony Kapitału (Parasolowy SFIO) to fundusz, który w Quercus TFI pełni rolę produktu skierowanego do klientów o niższej tolerancji ryzyka. W ostatnich 5 latach najniższy wynik miesięczny tego funduszu wyniósł +0,1%. Cel inwestycyjny tego rozwiązania jest prosty. Na koniec roku wartość jednostki nie powinna być niższa niż rok wcześniej.
Zarządzający realizuje to założenie inwestując głównie w obligacje korporacyjne polskich emitentów o ugruntowanej pozycji (głównie instytucje finansowe i spółki z WIG20). Dominują te o krótkim terminie zapadalności (2-3 lata), co z jednej strony ma wpływ na rentowność inwestycji, ale z drugiej nie zamraża kapitału na długo. Dodatkowo, duży udział portfela dłużnego (ok. 20%) stanowią obligacje denominowane w innej walucie niż złoty, najczęściej w dolarze. Chętnie wybieranym kierunkiem był do tej pory turecki sektor finansowy, który na tle innych banków europejskich wyróżniał się atrakcyjnym oprocentowaniem.
Strategia zachowania niskiego poziomu ryzyka, przy jednoczesnej próbie poszukiwania inwestycji o potencjalnie wyższej stopie zwrotu przyniosła efekt. W ubiegłym roku QUERCUS Ochrony Kapitału znacząco zyskał na popularności. Klienci TFI wpłacili do niego ok. +0,5 mld zł, co sprawiło, że dołączył do grona funduszowych miliarderów.
Innym funduszem, który już od wielu miesięcy należy do tego klubu jest Pioneer Gotówkowy (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO). To rozwiązanie również nie odnotowało straty w żadnym z miesięcy w przeciągu ostatnich 5 lat. W szerokiej ofercie Pioneer Pekao TFI charakteryzuje się najniższym profilem ryzyka. Dość powiedzieć, że polityka inwestycyjna przypomina bardziej tę dla wyspecjalizowanych funduszy rynku pieniężnego o bardzo restrykcyjnych wymogach prawa. W portfelu dominującą rolę mają depozyty, obligacje infrastrukturalne gwarantowane przez Skarb Państwa oraz certyfikaty depozytowe banku Pekao S.A. W związku z tym niezwykle bezpiecznym doborem lokat, trudno oczekiwać stóp zwrotu wyższych niż średnia dla pozostałych funduszy gotówkowych i pieniężnych. Jest to produkt dla tych, którzy cenią sobie przewidywalność (od kilku lat wyniki pokrywają się z benchmarkiem jakim jest stopa WIBID 1M).
Wygląda na to, że takich inwestorów przybywa. Od początku ubiegłego roku widoczny jest solidny i systematyczny napływ środków – aktywa funduszu Pioneer Gotówkowy (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) powiększyły się od tego czasu o przeszło +0,7 mld zł, co wpisuje się w ogólny trend przenoszenia środków do rozwiązań sprawdzonych i najbezpieczniejszych na rynku.
Wojciech Kiermacz
Analizy Online
Reklama
10.02.2016
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania