Najlepsze fundusze akcyjne w 2015 r.
Rok 2015 był dla inwestorów bardzo emocjonujący. Główne indeksy światowych giełd dzień po dniu biły swoje historyczne maksima, by później osunąć się pod ciężarem wiadomości z Grecji i Chin. Sytuacja na polskiej giełdzie zdominowana była przez wybory prezydenckie i parlamentarne. Zapowiedzi wprowadzenia podatku bankowego i ratowania górnictwa przez spółki energetyczne obniżyły notowania spółek na warszawskim parkiecie. W tych okolicznościach zarządzający mieli trudne zadanie. Wysoka zmienność na rynkach dała okazję do zrealizowania dużych strat, a także do osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków. Kilka funduszy akcyjnych znalazło się w gronie najlepszych inwestycji 2015 roku. Sprawdzamy, które z nich pozwoliły na wypracowanie najwyższych wyników w grupach związanych z inwestowaniem w akcje. W podsumowaniu skupiliśmy się wyłącznie na rozwiązaniach otwartych.
Najlepszymi wynikami spośród wszystkich polskich rozwiązań mogą się pochwalić fundusze, które używają instrumentów pochodnych do zarabiania na spadkach notowań głównych indeksów. Z racji tego, że WIG20 w minionym roku spadł o 9%, dało to szansę do osiągnięcia wysokich zysków. Dwucyfrowy wynik wypracował fundusz Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO), który ze stopą zwrotu 17,4% przewodzi stawce wszystkich funduszy akcji polskich. Drugie miejsce ze zwrotem na poziomie 16,8% zajmuje QUERCUS short (Parasolowy SFIO).
Najwyższą stopę zwrotu wśród funduszy otwartych zajął jednak PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO). Portfel tego funduszu jest bardzo skoncentrowany. Za wynik odpowiadają w dużej mierze inwestycje w 25-35 spółek, z których co najmniej połowa regularnie płaci wysoką dywidendę (pow. 4%). Aktywne zarządzanie polegające na zamykaniu pozycji przynoszących straty skutkuje minimalizacją ryzyka i maksymalizacją stopy zwrotu. Dzięki temu, w naszym rocznym Rankingu fundusz ten otrzymał najwyższą notę 5a.
Wśród funduszy akcji polskich małych i średnich spółek liderem został fundusz Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek, ze stopą zwrotu na poziomie +11,8%. Na dobre wyniki wpływ miała dobra koniunktura na rynku. Indeks sWIG80 wzrósł w tym czasie o ponad +9%. Kluczem do sukcesu była również właściwa selekcja średnich spółek, która pomimo wzrostu indeksu o +2,4% pozwoliła na osiągnięcie ponadprzeciętnej stopy zwrotu. Zarządzający (Tomasz Manowiec) do minimum ograniczył ekspozycję na sektor bankowy, a zainwestował w spółki nastawione na konsumpcję prywatną. Na wynik miały również wpływ akcje zagraniczne, które stanowiły niewielką część portfela.
Fundusze, które inwestują poza granicami naszego kraju również nie miały łatwego roku. Spośród funduszy zagranicznych rynków rozwiniętych najwyższą stopę zwrotu osiągnął PZU Akcji Rynków Rozwiniętych. Fundusz ten lokuje ponad 70% aktywów w jednostki uczestnictwa funduszy zagranicznych bądź w instrumenty odzwierciedlające indeksy akcji krajów rozwiniętych. Taka strategia pozwoliła osiągnąć stopę zwrotu na poziomie +9,1%. Jednostki tego funduszu denominowane w euro dały zarobić 10,9%.
Jedną z najbardziej zyskownych strategii były inwestycje dokonane przez fundusz PKO Technologii i Innowacji Globalny. Inwestuje on na całym świecie w spółki, których główną działalnością są prace badawczo-rozwojowe w sektorach chemicznym, elektronicznym, medycznym, farmaceutycznym oraz w zakresie bio- i nanotechnologii. Efektem takiej konstrukcji portfela jest zysk na poziomie +12,0%.
Analizując wyniki funduszy tylko za jeden rok, warto pamiętać, że obrazują one jedynie krótki wycinek historii i nie mogą być brane za prognostyk przyszłych rezultatów. Powyższe podsumowanie powinno mieć jedynie charakter informacyjny. Większą podpowiedzią z punktu inwestora jest zdolność funduszu do utrzymania stóp zwrotu regularnie lepszych od konkurencji.
Krzysztof Kawa
Analizy Online
Reklama
14.01.2016
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania