To był rok: Gdzie było można najwięcej zarobić, a gdzie stracić w 2015 roku?

Rok 2015 był pełen emocji. Nastroje na rynkach determinowane były przez wydarzenia z różnych części świata. Do najważniejszych z nich można zaliczyć uruchomienie programu skupu aktywów przez Europejski Bank Centralny oraz problemy z obsługą greckiego długu. W drugiej połowie roku inwestorzy zwrócili swoją uwagę na problemy gospodarki Chin oraz podwyżkę stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. W Polsce rok 2015 stał pod znakiem wyborów, co nie pozostało bez znaczenia dla naszego rynku akcji. W tych warunkach zarządzający mieli trudne zadanie. Na około 650 funduszy działających dłużej niż rok, zysk udało się wypracować tylko co drugiemu.

Największe straty ponieśli ci, którzy mieli swoje oszczędności ulokowane w funduszach akcji tureckich. Po bardzo udanym 2014 r. gdy osiągnęły +32% stopy zwrotu, w tym roku poniosły średnio -18,5% straty. W tej grupie funduszy najgorszy wynik osiągnął fundusz UniAkcje Turcja, którego wartość spadła o prawie -25%. Kolejną grupą, która źle zapisze się w pamięci inwestorów będą fundusze akcji rynków wschodzących. Średnia stopa zwrotu z inwestycji w te fundusze wynosi -10,8%.

W 2015 r. można było zarobić inwestując w fundusze europejskich rynków rozwiniętych. Średnia stopa zwrotu w tej grupie wyniosła +7,3%, a dla funduszy denominowanych w euro +9,9%. Przyczyn takiego stanu rzeczy jest kilka. Główne indeksy europejskich giełd w skali roku odnotowały ponad +8% wzrosty, co ma przełożenie na wyniki funduszy. Liderami w tej kategorii są fundusze Pioneer Akcji Europejskich, które osiągnęły stopy zwrotu na poziomie odpowiednio +8,0% i +9,9%.

Spory wpływ na wyniki jednostek wycenianych w PLN miały turbulencje na rynku walutowym. Złoty osłabił się istotnie w stosunku do dolara, dzięki czemu fundusze dłużne amerykańskie wyceniane w PLN zarobiły średnio +7,2%, podczas gdy ich odpowiedniki w USD węcz straciły, średnio -4,4%.

Miniony rok nie był zbyt korzystny dla inwestujących na rynku polskiego długu skarbowego. Po tym jak w 2014 roku indeks obligacji skarbowych IROS zyskał +9,3%, rok 2015 zakończył z zaledwie +1,5% zyskiem. Wśród funduszy polskich obligacji skarbowych najlepszym wynikiem może pochwalić się Skarbiec Obligacyjny ze stopą zwrotu na poziomie +4,5%. Średni zysk w tej grupie funduszy wyniósł +0,4%. Więcej dały zarobić polskie papiery korporacyjne, które średnio przyniosły +2,0% dochodu. Liderem w tej grupie został AGIO Kapitał, który osiągnął +3,6% stopę zwrotu.

Zawirowania na rynku akcji i niskie stopy zwrotu z obligacji sprawiły, że rok 2015 nie należał do funduszy mieszanych. Najlepiej wypadły fundusze zagraniczne stabilnego wzrostu ze średnią stopą zwrotu +1,2%. Pozostałe grupy poniosły już straty, które w przypadku funduszy zrównoważonych wyniosły średnio -2,6%, a funduszy aktywnej alokacji, których elastyczna strategia ma teoretycznie pomagać ograniczać straty i maksymalizować zyski, -4,8%.

Krzysztof Kawa
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.