Sekrety zarządzania najlepszym funduszem akcji polskich

 To jedyny fundusz z tej grupy dostępny dla szerokiego grona nabywców, który od kilku lat, rok w rok bije indeks WIG. Daje mu to corocznie pozycje w pierwszym lub drugim kwartylu rocznych wyników. Co istotne dobrym wynikom towarzyszy niewysokie ryzyko, co przynosi korzystna relację zysku do ryzyka. A to właśnie efektywność była najważniejszym kryterium branym pod uwagę w naszym zestawieniu.

Reklama

Wyjątkowy charakter Quercus Agresywny to rezultat wielu czynników, w tym przede wszystkim koncepcji zarządzania, która opiera się na aktywnym poszukiwaniu fundamentalnej wartości spółek i wyszukiwaniu okazji inwestycyjnych głównie w segmencie małych i średnich spółek. Do grona atrakcyjnych parametrów możemy dorzucić także relatywnie niskie koszty. Fundusz zarządzany przez Sebastiana Buczka oraz Bartłomieja Cendeckiego został również doceniony przez naszych analityków przygotowujących Ratingi Analiz Online - jako jeden z 10-ciu może pochwalić się najwyższą oceną - 5 gwiazdek.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Czym wyróżnia się fundusz na tle konkurencji, z jakimi trudnościami muszą się zmierzyć zarządzający oraz jakie są ich perspektywy na najbliższe miesiące zapytaliśmy Bartłomieja Cendeckiego.
 

W jego opinii fundusz wyróżnia się selekcyjnym podejściem do zarządzania. W portfelu przeważają małe i średnie spółki, choć wraz ze wzrostem aktywów, automatycznie musiał wzrosnąć udział większych podmiotów. Wiąże się to z ograniczoną płynnością naszego rynku akcji. Główną cechą wyróżniającą fundusz jest fundamentalne podejście w selekcji spółek do portfela. Podstawą pracy zarządzających są liczne spotkania ze spółkami, zarządami oraz analiza "excelowa". Nie szukają oni natomiast górek i dołków i nie stosują timingu.

Największą trudnością, z którą muszą się mierzyć zarządzający jest niska płynność naszego rynku akcji. Mimo, iż Quercus TFI to młoda firma, to 2 fundusze akcyjne z ich oferty są obecnie jednymi z największych rozwiązań tego typu na polskim rynku. Przy stosowanej polityce polegającej na poszukiwaniu ciekawych spółek w segmencie rynkowych maluchów, niska płynność powoduje, iż zbudowanie znaczącej pozycji jest bardzo trudne i nierzadko odbywa się przez długi czas. Prościej wtedy jest zarządzać takim funduszem w okresie wzrostów na giełdzie, przy trendzie spadkowym pojawiają jednak problemy.

– Co do naszych prognoz na najbliższe miesiące, to jesteśmy umiarkowanymi optymistami, bardziej ostrożnymi niż rynek. Cechą charakterystyczną w tym półroczu jest efekt podwyższonej zmienności, co ma związek z pozycją OFE, czy też faktem, iż rynek jest znacznie wyżej. Uważamy, że jest jeszcze miejsce do zwyżek, które wspierane są przez wzrost gospodarczy i niskie stopy procentowe. Perspektywy ich podniesienia są wciąż odległe, być może będzie to początek przyszłego roku. Wraz ze wzrostem na rynku będziemy jednak powoli redukować pozycje w akcjach – mówi Bartłomiej Cendecki.