Millennium Dynamicznych Spółek – MiŚ-e w towarzystwie

Charakterystyka produktu

Millennium Dynamicznych Spółek to fundusz zorientowany na segment małych i średnich spółek (MiŚ) notowanych na warszawskim parkiecie. Łącznie MiŚ-e odpowiadają za ok. 70–80% portfela akcji, co poprawnie odzwierciedla deklarowany profil strategii. Uzupełnieniem są duże polskie spółki (reprezentanci WIG20, na poziomie ok. 10%) oraz selektywnie dobierane walory zagraniczne. Takie rozwiązanie wpisuje się w praktykę części konkurencyjnych funduszy z grupy akcji polskich małych i średnich spółek, które – podobnie jak Millennium Dynamicznych Spółek – decydują się na umiarkowaną ekspozycję zagraniczną oraz obecność krajowych „blue chips”, podczas gdy inne strategie pozostają wyłącznie skoncentrowane na krajowym segmencie MiŚ. Obecność większych podmiotów krajowych i rynków zagranicznych ma między innymi tę zaletę, że sprzyja zachowaniu płynności, jednocześnie nie zaburzając strategicznego kierunku funduszu. Część zagraniczna stanowi mniej niż 10% portfela i budowana jest zarówno poprzez bezpośrednie nabywanie akcji, jak i wykorzystanie kontraktów terminowych. Najczęściej wybierane kierunki poszukiwania okazji inwestycyjnych to USA i Europa. Natomiast jeśli chodzi o alokację sektorową, największe znaczenie mają dobra wyższego rzędu, przemysł, finanse oraz IT. Warto jeszcze podkreślić, że sama konstrukcja portfela pozostawała względnie stała na przestrzeni lat.

Wyniki Millennium Dynamicznych Spółek generalnie nie odbiegają znacząco od średniej dla grupy porównawczej. W krótkich horyzontach zdarzają się pewne odchylenia, jednak przy dłuższym horyzoncie czasowym dodatnie i ujemne różnice w znacznej mierze nawzajem się niwelują. Co więcej, warto zauważyć, że fundusz wyróżnia się na tle grupy tym, że poza funduszami indeksowymi, jako jedyny nie pobiera opłaty za sukces (ang. success fee), co sprzyja niższym kosztom całkowitym ponoszonym przez inwestora.

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz może być ciekawą propozycją dla inwestorów chcącym zbudować portfel oparty o małe i średnie spółki z warszawskiej giełdy, a zarazem ceniącym sobie rozwiązanie o ograniczonym ryzyku płynności.