Podsumowanie rynku funduszy emerytalnych (październik 2024)

W październiku rynki żyły w cieniu dwóch wydarzeń: coraz bardziej prawdopodobnej prezydentury Donalda Trumpa w USA, który w sondażach przegonił mającą wcześniej przewagę Kamalę Harris oraz napięcia na Bliskim Wschodzie. To wprowadziło rynki w stan nerwowego oczekiwania. Niemal przez cały miesiąc świat spodziewał się odwetu Izraela na Iranie za atak z początku miesiąca. „Doczekał się” go dopiero po czterech tygodniach, przy czym odpowiedź okazała się być umiarkowana, co nieco ostudziło nastroje.

Najważniejsze globalne indeksy niemal wszystkie zakończyły miesiąc pod kreską, przy czym stosunkowo najmniej straciły spółki amerykańskie: indeks S&P 500: niespełna 1%, a technologiczny Nasdaq tylko 0,5%. Przemysłowy Dow Jones spadł o 1,3%. Mocniejsze spadki dotknęły europejskich inwestorów. Indeks grupujący 50 największych spółek Starego Kontynentu Euro Stoxx 50 poszedł w dół o 3,5%. Spadki powróciły także na chińskie parkiety. Jedynym pozytywnym wyjątkiem okazał się tokijski Nikkei, który urósł o ponad 3%. Nie przeszkodziła mu w tym (a może pomogła) nawet zmiana układu władzy po wyborach parlamentarnych.

Reklama

W Warszawie przez większość miesiąca dominowała czerwień. WIG20 stracił 5,1%, indeks średnich spółek mWIG40 poszedł w dół o 3,8%, zaś najlepiej zachował się sWIG80, który zakończył miesiąc o 2,3% niżej, niż go zaczął. W każdym przypadku były to spadki głębsze niż we wrześniu. W efekcie indeks szerokiego rynku WIG zakończył październik na niemal 4,5-proc. minusie.

Wyniki OFE

W październiku OFE, które 80% aktywów mają ulokowane w akcjach krajowych spółek, wypracowały wyniki lepsze od WIG-u czy WIG-u20, choć również były ujemne. Średni miesięczny wynik wyniósł -3,5%. W dłuższym terminie wyniki są wciąż dodatnie, choć wypracowany w ciągu 12 miesięcy zysk stopniał o prawie połowę i wyniósł średnio prawie 14%.

W krótkim horyzoncie najlepiej wypadło Generali OFE ze spadkiem o 3,1%. OFE PZU „Złota Jesień” straciło 3,4%, a Vienna OFE – 3,5%.

Ranking OFE

W październikowym rankingu funduszy emerytalnych opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio) pozycję lidera utrzymał Generali OFE z dwiema najwyższymi ocenami w horyzontach rocznym i trzyletnim. Na drugie miejsce z trzeciego przesunął się PKO BP Bankowy OFE, który poprawił ocenę roczną o jedno „oczko”. Mocny awans zaliczyło OFE PZU „Złota jesień”, które z ostatniej pozycji wskoczyło na najniższy stopień podium.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Zestawienie zamykają Allianz Polska OFE, który otrzymał notę 1a w perspektywie rocznej, choć w trzyletniej zasłużył na piątkę oraz UNIQA OFE z najniższymi ocenami zarówno w horyzoncie rocznym, jak i 3-letnim.

Aktywa funduszy emerytalnych

W październiku wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych spadła o 8,3 mld zł do 212,8 mld zł. Wynik zarządzania pomniejszył ich stan o 7,7 mld zł, natomiast ujemne saldo przepływów między OFE a ZUS-em pogłębiło ubytek o kolejne prawie 450 milionów zł. Najmniejszego uszczerbku w aktywach doznał Generali OFE, największego natomiast Allianz Polska OFE.

Komentarz IGTE

– Październik nie był miesiącem korzystnym dla wartości aktywów na większości światowych rynków. Okres napięć politycznych, zaostrzenie się sytuacji na Bliskim Wschodzie, przedwyborcza atmosfera w USA nie wpłynęły pozytywnie na nastroje inwestorów. Podobnie było i na krajowym parkiecie, gdzie WIG stracił niemal 3,5%. Akcje funduszy emerytalnych w około 80% składają się z akcji notowanych na warszawskim parkiecie, dlatego także i je dotknęły przeceny, średnio na poziomie 3,5%. Nie zmienia to jednak faktu, że w okresie ostatniego roku OFE są na plusie z wynikiem 13,9%  – komentuje Małgorzata  Rusewicz, prezes IGTE.