Aktywa funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2024)

Dobra passa w branży TFI wydłużyła się do 16 miesięcy. W czerwcu podobnie jak w poprzednich miesiącach wzrost wartości zarządzanych aktywów to połączony efekt napływu nowych środków, jak i dodatnich wyników zarządzania. Przewaga wpłat nad wypłatami kolejny miesiąc z rzędu przekroczyła 3,0 mld zł, w tym fundusze detaliczne pozyskały 2,6 mld zł, a fundusze zdefiniowanej daty działające w ramach PPK – kolejne ponad 0,4 mld zł. Szacujemy, że wynik zarządzania powiększył stan środków o ok. 3,5 mld zł.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W ujęciu nominalnym największy wzrost wartości aktywów odnotowały w czerwcu fundusze dłużne – o ponad 3,1 mld zł do 132,2 mld zł na koniec miesiąca. Tym samym ta grupa produktów kontynuuje świetną passę z poprzednich miesięcy, systematycznie zwiększając udział w rynku.  W rok wzrósł on z 32,3% do 36,9%. To głównie zasługa masowych wpłat klientów do funduszy dłużnych, szczególnie krótkoterminowych o niższym ryzyku stopy procentowej (w samym czerwcu wyniosły łącznie 2,3 mld zł netto). Klientów przyciągają stabilne dodatnie wyniki funduszy, będących często bardziej atrakcyjnym wyborem od lokat.

Na drugim miejscu pod względem wzrostu aktywów w ujęciu nominalnym znalazły się fundusze aktywów niepublicznych. Ich wartość wzrosła o ponad 2 mld zł (+2,0%) do 104,5 mld zł. To zasługa m.in. Ipopemy TFI oraz PFR TFI.

Podium zamykają fundusze akcyjne, których aktywa powiększyły się w miesiąc o ponad 0,9 mld zł, do 39,9 mld zł. Wzrost był możliwy dzięki dobrym wynikom z zarządzania, saldo wpłat i wypłat było ujemne. W czerwcu 2/3 funduszy akcji zagranicznych odnotowało zysk. Na nowojorskiej giełdzie padły kolejne rekordy wszech czasów (S&P500 zyskał 3%, a Nasdaq ponad 4%). Nieco słabiej zachowały się giełdy europejskich rynków rozwiniętych, które pozostawały pod mocnym wpływem ryzyka związanego z wyborami. Francuski CAC40 zanurkował w czerwcu o 7%, a niemiecki DAX ponad 2%. Na tym tle warszawska giełda wypadła nieźle. WIG zyskał 2,7%, i w całym segmencie funduszy akcji polskich zaledwie 3 produkty zakończyły czerwiec pod kreską.

Niezła koniunktura na większości rynków akcji i długu sprawiła, że także pozytywne wyniki zarządzania wypracowała większość funduszy mieszanych. Dodatkowo ich portfele zostały zasilone przewagą wpłat klientów. W efekcie wartość aktywów funduszy mieszanych powiększyła się w czerwcu o 0,5 mld zł do 42,7 mld zł.

Czerwiec sprzyjał także funduszom absolutnej stopy zwrotu, których aktywa powiększyły się o 246 mln zł (+3,6%.m/m) i na koniec miesiąca przekroczyły 7,1 mld zł. To w większym stopniu zasługa dobrej sprzedaży. O 187 mln zł powiększyły się także portfele funduszy wierzytelności (do poziomu niemal 4,9 mld zł).

Wzrost aktywów o prawie 0,9 mld zł (+3,7%) odnotowały również fundusze zdefiniowanej daty PPK, systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców. Na koniec miesiąca ich wartość przekroczyła 24 mld zł, a udział w rynku funduszy wzrósł do 6,7%.

Zobacz także pełny raport dotyczący aktywów PPK.

Dwa segmenty odnotowały w czerwcu spadek wartości zarządzanych środków. Symboliczny dotknął funduszy nieruchomości (o zaledwie 2 mln zł, -0,8%) do 275 mln zł. W przypadku funduszy rynku surowców spadek był nieco większy i wyniósł -84 mln zł, co odpowiada dynamice na poziomie -2,9%. W ich przypadku zdecydował ujemny wynik z zarządzania (fundusze metali szlachetnych straciły średnio -2,8%). Także saldo wpłat i wypłat było ujemne.

Najwięcej aktywów netto w segmencie rynku kapitałowego ma pod zarządzaniem PKO TFI (ponad 48,1 mld zł, w czerwcu dynamika wyniosła 2,9%). Na rynku niepublicznym liderem pozostaje Ipopema TFI (52,7 mld zł).

W czerwcu największy przyrost aktywów w ujęciu nominalnym odnotowały: PKO TFI (+1,4 mld zł), Ipopema TFI (+0,9 mld zł) oraz PFR TFI (+0,8 mld zł).

Spadek aktywów zanotowało 8 towarzystw, najwięcej straciły White Berg TFI (-0,3 mld zł, czyli 8,0% m/m), Noble Funds TFI (-61 mln zł) oraz BPS TFI (-54 mln zł).