Podsumowanie miesiąca PPK (luty 2023) – aktywa dalej w górę

Niezły październik, świetny listopad, umiarkowanie udany grudzień i pomyślny styczeń w większości sprzyjały sprzyjały i akcjom, i obligacjom, zarówno w Polsce, jak i na świecie. W lutym przyszło ochłodzenie nastrojów.

Największy indeks nowojorskiej giełdy S&P 500 stracił połowę styczniowego dorobku, kończąc miesiąc poniżej 4000 pkt i tracąc 3%. Dow Jones spadł w tym czasie o ok. 4%, a technologiczny Nasdaq zszedł o nieco ponad 1%. Z drugiej strony w Europie indeksy FTSE i CAC (giełdy w Paryżu i Londynie) osiągnęły historyczne rekordy, dobrze radził sobie również niemiecki DAX, który był blisko swoich maksimów. Były to jednak wzrosty mniej więcej czterokrotnie słabsze niż w styczniu.

Reklama

Dla rynku PPK największe znaczenie ma jednak rynek polski, gdyż udział inwestycji w walucie innej niż złoty polski nie może być wyższy niż 30% całości inwestycji. Z części udziałowej (czyli akcyjnej) co najmniej 40% inwestowane musi być w akcje indeksu WIG 20, co najmniej 20% w akcje na rynkach krajów OECD, także mWIG40, a inne notowane na GPW lub NewConnect – do 10% części udziałowej. Ta część największe znaczenie ma dla "wyższych " roczników, podczas gdy w funduszach zdefiniowanej daty o bliskim terminie więcej jest obligacji.

W lutym WIG20 stracił 3%, szeroki WIG 2%, natomiast mWIG40 i sWIG80 lekko zyskały (odpowiednio 0,4% i 1,1%), mają one jednak mniejsze znaczenie dla wyników portfeli PPK niż blue chipy.

Z kolei indeks polskich obligacji skarbowych TBSP, który zaczął miesiąc w okolicach 1810 punktów, po krótkim wzroście na początku lutego zaczął spadać i zakończył go z 1,3-proc. stratą.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W tej sytuacji straty poniosły wszystkie fundusze zdefiniowanej daty, ale były to straty niewielkie. Wyjątkiem okazał się Pekao PPK 2020 Spokojne Jutro, który składa się z samych obligacji (98%) i często zachowuje się pod prąd pozostałych funduszy. Ma on w portfelu obligacje zmiennokuponowe Skarbu Państwa typu WZ (najwięcej tych zapadających w listopadzie 2027 roku) – 31%, obligacje samorządowe 34%, papiery BGK gwarantowane przez SP (15%) oraz obligacje kilku dużych spółek (10%) oraz listy zastawne (8,8%). W lutym zyksał 0,91%.

Więcej informacji o funduszach PPK w katalogu i porównywarce funduszy PPK na stronie analizy.pl

Pozostałe 153 fundusze znalazły pod kreską, ale bardzo płytko: średnie dla grup wahają się od -0,75% (FZD 2025) do -1,13% (2045). Najlepiej poradził sobie (pomijając mające na razie marginalne aktywa fundusze z datą 2065) fundusz Esalines 2055, który stracił -0,16, stosunkowo najsłabiej – Skarbiec PPK 2030 (-1,98%).

Aktywa PPK

Mimo ujemnego wyniku z zarządzania (-138 mln zł) aktywa PPK, choć nieznacznie w porównaniu ze skokiem ze stycznia, wzrosły. Dokładnie o 1,5%. Na koniec lutego wynosiły prawie 13,2 mld złotych wobec 13 mld zł przed miesiącem. Przysłużyły się temu comiesięczne wpłaty składek od 2,55 mln uczestników programu (dane na koniec stycznia) i ich pracodawców oraz opłaty powitalne i dopłaty roczne z funduszu pracy. Pierwsze trafiają na konta uczestników do 45 dni po zakończeniu kwartału przystąpienia, te drugie natomiast do 15 kwietnia następnego roku. To oznacza, że w lutym opłaty powitalne znalazły się na kontach uczestników, którzy przystąpili do programu w ostatnim kwartale 2022 roku. Średnio miesięcznie przybywa 20 tys. partycypantów.

Wśród poszczególnych instytucji finansowych prowadzących TFI największą zwyżką aktywów cieszyć się mogą trzy TFI: PZU, Esaliens i PFR. Pierwsze z nich, do którego należy jedna piąta rynku PPK, powiększyło stan środków pod zarządzaniem o 2,2%, pozostałe dwa (o niewielkich udziałach) – o 2,1%. Najskromniej w lutym wzrosły aktywa funduszy zdefiniowanej daty w BNP Paribas TFI – o 0,9%.

Udziały w rynku poszczególnych graczy zmieniły się tylko marginalnie. Największe pozostaje PKO TFI z ponad 31-proc. udziałem, drugie jest wspomniane wyżej TFI PZU, a na trzecim miejscu znajduje się Nationale-Nederlanden PTE (do prowadzenia PPK uprawnione są nie tylko TFI, ale też PTE i towarzystwa ubezpieczeniowe), którego udział wynosi 11%. Łącznie te trzy instytucje zarządzają niemal dwoma trzecimi aktywów PPK.

Liczba instytucji prowadzących PPK zmniejszyła się w porównaniu ze stanem sprzed roku o dwie, gdyż Allianz przejął Avivę, a BPS TFI zrezygnowało z prowadzenia PPK i przekazało środki zgromadzone w tych funduszach do funduszy PPK zarządzanych przez PFR TFI.

Przypomnijmy, że właśnie teraz, w marcu, trwa pierwszy ponowny autozapis do PPK. Pracodawca do końca lutego miał obowiązek poinformowania o tym pracowników, bo właśnie z końcem ubiegłego miesiąca wygasła ważność deklaracji o rezygnacji składanych w momencie wdrażania programu. Jeśli w marcu zatrudnieni nie złożą takiego dokumentu ponownie, to od kwietnia pracodawca zacznie potrącać oraz odprowadzać składki na ich konta w PPK. Uczestnik PPK może zrezygnować z udziału w programie w każdej chwili, ale też w każdej do niego wrócić.

Według danych PFR Portal PPK na koniec stycznia w pracowniczych planach kapitałowych oszczędzało na emeryturę 2,55 mln pracowników, którzy mieli łącznie 2,91 mln rachunków PPK.