Saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2022) - odpływy nieco wyhamowały

Sama struktura sprzedaży była nieco inna niż w marcu. Wciąż największy odpływ notowały fundusze dłużne, za to klienci wrócili do funduszy akcyjnych, natomiast ujemne saldo odnotowały fundusze surowcowe – cieszące się w poprzednich miesiącach dużą popularnością. Tradycyjnie natomiast przewagę wpłat nad wypłatami odnotowały fundusze zdefiniowanej daty PPK.

Reklama

Fundusze dłużne wciąż w odwrocie

W kwietniu klienci wycofali z funduszy dłużnych 2,3 mld zł netto, w porównaniu do 8,1 mld zł w marcu. Podobnie jak w poprzednim miesiącu, najwięcej wypłacili z funduszy dłużnych „krótkoterminowych”, czyli w większości dawnych gotówkowych prawie 1,5 mld zł. Z kolei z funduszy dłużnych długoterminowych, czyli z większym ryzykiem stopy procentowej – wypłacili 0,6 mld zł, a z funduszy obligacji korporacyjnych 0,4 mld zł.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W pięciu funduszach przewaga umorzeń przekroczyła 100 mln zł. Mowa o PKO Obligacji Skarbowych – największy fundusz detaliczny w Polsce (5,2 mld zł), PKO Obligacji Długoterminowych, Generali Korona Dochodowy oraz NN Krótkoterminowych Obligacji – drugi największy fundusz detaliczny w Polsce (3,4 mld zł).

Nieustającą popularnością cieszą się natomiast fundusze obligacji samorządowych, które znajdziemy w ofercie tylko 2 TFI: PKO TFI (dwa) i Pekao TFI (jeden). Wszystkie te trzy subfundusze znalazły się na podium dziesiątki najpopularniejszych funduszy inwestycyjnych w kwietniu 2022.

Fundusze mieszane wciąż na minusie

W kwietniu kontynuowane były także odpływy z funduszy mieszanych, choć skala wyprzedaży była mniejsza niż w poprzednich trzech miesiącach. Klienci wypłacili z nich łącznie ponad 0,3 mld zł netto. Podobnie jak w poprzednich miesiącach najwięcej środków wypłacili z Investor Zabezpieczenia Emerytalnego, przy czym skala była już mniejsza (-44 mln zł). Fundusz ten notuje przewagę umorzeń od sierpnia zeszłego roku, jego aktywa w tym czasie zmniejszyły się o blisko połowę do nieco ponad 1 mld zł.

Z drugiej strony wśród funduszy, które pozyskały najwięcej środków znalazł się PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek – dostępny m.in. w różnych programach emerytalnych TFI PZU.

Fundusze surowcowe – przerwa w napływach czy koniec dobrej passy?

W kwietniu zakończyła się 16-miesięczna seria z dodatnią sprzedażą funduszy surowcowych. W te 16 miesięcy klienci wpłacili do nich prawie 3 mld zł, dzięki czemu ich aktywa powiększyły się 3-rotnie do ponad 5 mld zł. Kwiecień zakończył się jednak pod kreską, przy czym przewaga umorzeń była symboliczna i wyniosła -6 mln zł. O słabym bilansie zdecydowały głównie fundusze metali szlachetnych, notujące od połowy kwietnia spore straty. Ale i wśród funduszy szeroko inwestujących na rynku surowców nie było różowo. Zastrzyk pieniędzy otrzymały PKO Surowców Globalny i Skarbiec Rynków Surowcowych, ale już NN (L) Indeks Surowców – jeden z najpopularniejszych funduszy poprzednich miesięcy – zakończył kwiecień z przewagą umorzeń (-16 mln zł).

Fundusze akcji – najlepszy miesiąc w tym roku

Po raz pierwszy w tym roku przewagę wpłat odnotowały fundusze akcyjne, dzięki powrotowi klientów do funduszy akcji zagranicznych (prawie 160 mln zł). Wśród nich najwięcej zgarnęły PKO Technologii i Innowacji Globalny oraz NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych. W przypadku funduszy akcji polskich sprzedaż była słabsza i zakończyła się na kilkumilionowym minusie. Wśród funduszy wyróżnił się QUERCUS lev , który pozyskał prawie 28 mln zł.

Większość TFI na minusie

Dla większości TFI kwiecień zakończył się z przewagą umorzeń. Najwyższe ujemne saldo odnotowały bankowe towarzystwa, czyli PKO TFI (-312 mln zł), Santander TFI (-239 mln zł) oraz NN Investment Partners TFI (-197 mln zł), a także Generali Investments TFI (-298 mln zł). Wszystkie głównie z powodu trwającego odpływu z funduszy dłużnych.

Na tle innych TFI wyraźnie lepiej poradziło sobie PZU TFI, które jest mocno zaangażowane na rynku produktów emerytalnych cieszących się systematycznym napływem kapitału.

Kwiecień był siódmym miesiącem z rzędu z przewagą umorzeń nad wpłatami. Licząc od początku roku, czyli w cztery miesiąc bilans sprzedaży wyniósł -15,6 mld zł.