Saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (lipiec 2025) - rekordowe napływy

Aktualizacja: 12.08.2025 - dodanie danych Amundi TFI

W 2007 roku klienci stawiali głównie na fundusze akcyjne, dziś wybierają przede wszystkim fundusze dłużne i to te krótkoterminowe. W lipcu klienci wpłacili do nich aż 3,6 mld zł. Prawie 1/3 nowych środków zgarnął jeden fundusz PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy (+1,1 mld zł), którego aktywa rosną jak na drożdżach. W lipcu przekroczyły 20 mld zł. Po słabym okresie 2022-2023 fundusz poprawił swoją efektywność. W ostatnich 12 miesiącach osiągnął +6,2% stopę zwrotu, o ponad 0,7 pkt proc. wyższą od średniej. Wśród najpopularniejszych funduszy znalazł się też drugi z oferty PKO TFI – PKO Obligacji Uniwersalny, który pozyskał ponad 0,4 mld zł. Z prawie 60 funduszy polskich papierów dłużnych krótkoterminowych tylko garstka odnotowała przewagę wypłat. Wśród nich znalazł się fundusz dedykowany z PZU TFI, który obniżył łączny bilans sprzedaży o -0,2 mld zł.

Pozostałe fundusze dłużne pozyskały w lipcu 1,9 mld zł netto. Wśród nich najwięcej +0,9 mld zł trafiło do funduszy obligacji długoterminowych, z których dwa przekroczyły próg 100 mln zł napływu: PKO Obligacji Skarbowych Średnioterminowy oraz QUERCUS Obligacji Skarbowych. To był także bardzo dobry miesiąc dla funduszy obligacji zagranicznych, do których klienci wpłacili netto ponad +0,5 mld zł (głównie do dwóch produktów BNP Paribas TFI) oraz funduszy obligacji korporacyjnych, które po trzech słabszych miesiącach powróciły do łask inwestorów. W lipcu klienci wpłacili do nich prawie +0,5 mld zł, w tym najwięcej do Generali Obligacji Krótkoterminowy oraz QUERCUS Akumulacji Kapitału. 

Lipiec był także udany dla funduszy mieszanych, do których klienci wpłacili +0,35 mld zł netto. Stabilnym napływem cieszą się fundusze stworzone do oszczędzania emerytalnego, czyli głównie fundusze cyklu życia, ale też sporo tradycyjnych funduszy hybrydowych, które inwestują zarówno na rynku długu, jak i akcyjnym.

Przewagę wpłat nad wypłatami odnotowały jeszcze fundusze PPK (prawie +0,5 mld zł) oraz fundusze sekurytyzacyjne (31 mln zł). Pozostałe segmenty zakończyły miesiąc z przewagą wypłat.

Reklama

Trwa odpływ środków z funduszy akcyjnych, dla których lipiec był szóstym z kolei ujemnym miesiącem. Tym razem bilans wpłat i wypłat przekroczył -300 mln zł i podobnie jak w czerwcu, za gros odpływu stoją fundusze akcji zagranicznych. W przypadku funduszy akcji polskich przewaga wypłat nie była wysoka i wyniosła nieco ponad -20 mln zł. W dodatku dotyczyła głównie funduszy o uniwersalnej strategii (ponad -60 mln zł), w przypadku funduszy akcji miś saldo było dodatnie i wyniosło +39 mln zł.  

Generalnie widać, że w ramach funduszy akcyjnych lepsze wyniki sprzedażowe notują fundusze indeksowe. W lipcu fundusze te pozyskały 32 mln zł netto, w tym najwięcej: PKO Akcji Rynku Polskiego, Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) oraz Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN). Z funduszy aktywnie zarządzanych największe napływy odnotowały natomiast Goldman Sachs Akcji, Ipopema Sektora Obronnego FIZ oraz Goldman Sachs Średnich i Małych Spółek.

W ujęciu TFI liderem sprzedaży ponownie zostało PKO TFI, które ma za sobą najlepszy wynik miesięczny w całej swojej historii pozyskując łącznie 1863 mln zł netto. Łączne napływy netto od początku 2025 r. wyniosły aż 8,7 mld zł. Najwięcej środków trafiło do wymienionych wcześniej trzech funduszy dłużnych. 

Na podium w lipcu stanęły także dwa inne bankowe TFI: Pekao TFI, z którego oferty klienci wybierali głównie Pekao Spokojna Inwestycja, oraz Santander TFI z najpopularniejszym w lipcu Santander Prestiż Spokojna Inwestycja.  

Na 31 TFI tylko trzy zakończyły miesiąc z przewagą wypłat. W przypadku Mount TFI największy odpływ odnotował Mount Digital Assets FIZ AN. W Skarbiec TFI klienci wycofywali kapitał głównie z funduszu Skarbiec Spółek Wzrostowych, a w Templeton AM Poland TFI z Franklin Elastycznego Dochodu.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się