Hipotetyczne konto PPK: inwestorzy zarobili średnio 86%

Za nami jeden z gorszych kwartałów na rynkach kapitałowych. Ceny akcji, obligacji, jak i surowców podlegały ogromnym wahaniom. Ostatecznie niemal wszystkie fundusze PPK poniosły straty, wynoszące średnio od -4,1% (fundusze z datą w 2025 roku) do -5,8% (z datą w 2050 roku). W efekcie nieco pogorszyły się wyniki w dłuższym horyzoncie, przy czym wciąż są one dodatnie. Licząc od końca 2019 roku do końca marca 2022 roku fundusze PPK zarobiły średnio od 2,5% (PPK 2025) do 22,1% (PPK 2060).

Reklama

Wyniki inwestycyjne to jednak nie jedyne źródło zysku dla uczestników PPK. Do gromadzonego przez nich kapitału dorzucają się także pracodawcy oraz Fundusz Pracy. Na początku inwestowania na konta uczestników trafiają wpłaty powitalne (250 zł), dodatkowo co roku w okolicach marca wpłacane są dopłaty roczne w wysokości 240 zł. Po zsumowaniu tych trzech czynników (wynik funduszy, dopłaty pracodawcy i z Funduszu Pracy), okazuje się, że przeciętny uczestnik PPK od końca 2019 roku zarobił średnio 86%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Przeczytaj także: PPK – stopa zwrotu funduszu to nie wszystko. Liczy się stopa zwrotu inwestora. 

Sprawdź wyniki funduszy PPK

Uczestnik PPK zarabiający średnią krajową od grudnia 2019 do marca 2022 przeznaczył na PPK prawie 3,6 tys. zł (na tę kwotę złożyły się wpłaty własne  3,2 tys. zł przy 2,0% składce oraz 0,4 tys. zł odprowadzonego podatku od wpłat pracodawcy). Tymczasem na koniec marca 2022 na jego koncie było średnio ok. 6,7 tys. zł , czyli o 3,1 tys. zł więcej niż sam włożył. To oznacza średnio 86% zysku.

Skąd się wzięły te kwoty?

W analizowanym okresie na rachunek uczestnika PPK zarabiającego średnią krajową wpłynęły: składki pracownika o łącznej wartości 3186 zł oraz składki pracodawcy (2389 zł), a także wpłata powitalna i roczne (730 zł). Łącznie wpłaty wyniosły 6,3 tys. zł. Ponadto dodatkowy zysk wypracowały firmy inwestycyjne - od 111 do 601 zł w zależności od grupy funduszy (fundusze PPK 2025 niestety poniosły stratę). W efekcie osoby, które zaczęły oszczędzać w PPK w grudniu 2019 roku, do końca marca 2022 roku na hipotetycznym koncie uzbierały średnio od 6145 zł (w FZD 2025) do 6907 zł (w FZD 2050).

Słabsze wyniki w I kwartale 2022

Podczas gdy wpłaty pracownika/pracodawcy oraz z Funduszu Pracy są stałe bez względu na wybrany fundusz, tak wysokość zysku inwestycyjnego zależy już od samego funduszu. A rozrzut wyników jest spory. Od grudnia 2019 roku do końca marca 2022 roku wyniki funduszy PPK zawierały się w przedziale od -3,6% (Esaliens 2025) do 41,8% (UNIQA Emerytura 2060). Generalnie, w dużym uproszczeniu, im fundusz ma odleglejszą datę w nazwie, tym osiągnął wyższy wynik. Są też różnice pomiędzy funduszami różnych instytucji w ramach konkretnych grup. To pochodna tego, że fundusze mają inne polityki inwestycyjne dostosowane do wieku inwestorów, i im mają odleglejszą datę, tym teoretycznie mają więcej akcji w portfelu. Wraz ze zbliżaniem się inwestora do wieku emerytalnego (tzw. daty docelowej) maleje udział części ryzykownej na rzecz bezpieczniejszych instrumentów finansowych. Tymczasem od powstania PPK to głównie na rynkach akcji można było dobrze zarobić, podczas gdy na rynku długu mamy bardzo trudny okres i największe straty od wielu lat. Dlatego to fundusze z większym udziałem akcji zarobiły więcej.

Do wyliczeń założyliśmy, że:

• podstawą naliczania wpłat jest przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw w danym okresie (dla danych marcowych przyjęliśmy dane z lutego 2022),
• pracodawca wpłaca składki w wysokości 1,5% wynagrodzenia brutto pracownika,
• pracownik odprowadza składki w wysokości 2,0% brutto tego wynagrodzenia,
• składki wpływały na konto wybranego funduszu od stycznia 2020 do marca 2022 roku pod koniec każdego miesiąca,
• w kwietniu 2020 r. wpłynęło 250 zł wpłaty powitalnej z Funduszu Pracy, a w marcu 2021 i w marcu 2022 – po 240 zł wpłaty rocznej.