Fundusznie opublikowałjeszcze strukturyaktywów9 copyikonaikonacheckrxFill 1filmIconinfografikaIconwywiadIconGroup 2!!whitesvg/lupaWhitewhitesvg/megafonWhiteGroup 3Page 1GroupGrouplocationcheckBigKontaktGroup 4Fill 1Group 2GroupDO GÓRYWfGroup 8iGroup 3rvxGroup 9

Reklama

Amundi Polska TFI zaprasza na Temat Tygodnia:

Tydzień z funduszami mieszanymi

Content 700x200
Content 300x250

Reklama

Notowania - Fundusze Inwestycyjne Otwarte Porównywarka funduszy i ETF-ów

Skuteczność funduszy absolutnej stopy zwrotu (grudzień 2021) – tylko połowa na plusie

Tylko połowa funduszy absolutnej stopy zwrotu zakończyła 2021 rok z dodatnim wynikiem. Jeszcze gorzej idzie wypracowywanie zysku regularnie.

Na 26 funduszy absolutnej stopy zwrotu typu otwartego (FIO lub SFIO) tylko 6 wykazało 100-proc. skuteczność. Wśród 11 FIZ-ów publicznych swoje sztandarowe zadanie wypełnił tylko jeden.

Reklama

Dla przypomnienia celem funduszy absolutnej stopy zwrotu jest zarabianie w każdych warunkach rynkowych, bez względu na to, w którą stronę podążają indeksy giełdowe czy ceny obligacji. Przy czym ich celem nie powinny być jak najwyższe wyniki, ale wyższe od tzw. stopy wolnej od ryzyka, czyli np. od oprocentowania lokat. My w naszym cokwartalnym raporcie badamy skuteczność funduszy absolutnej stopy zwrotu, sprawdzając czy regularnie, bez względu na warunki rynkowe, utrzymują one dodatnią stopę zwrotu w ujęciu rocznym. A dokładniej liczymy ile dodatnich przesuwanych 12-miesięcznych stóp zwrotu miały te fundusze w ostatnich trzech latach. Takich okresów może być maksymalnie 24. Czyli np. jeżeli na koniec grudnia 2021 roku dany fundusz miał 50-proc. skuteczność, to oznacza, że od grudnia 2019 do grudnia 2021 r. zanotował 12 okresów, w których roczna stopa zwrotu była na plusie.

Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Newsletter

W zestawieniu funduszy otwartych mamy kilka przetasowań w porównaniu do raportu z września. Liczba funduszy wykazujących 100-proc. skuteczność pozostała ta sama – jest ich sześć, ale dwa wypadły i na ich miejsce wpadło dwóch debiutantów. Zacznijmy jednak od tych, które utrzymały swą wysoką pozycję – mowa o zarządzającym ponad 0,5 mld zł QUERCUS Global Balanced , który skończył trzy lata działalności i wykazał 100% skuteczności z najwyższą 3-letnią stopą zwrotu wśród najlepszych (+24,3%). Na kolejnych miejscach utrzymały się Santander Prestiż Alfa (największy fundusz absolute return zarządzający ponad 0,7 mld zł), Pekao Alternatywny - Absolutnej Stopy Zwrotu oraz najkrócej działający NN Globalnej Dywersyfikacji. W grudniowym raporcie mamy dwóch debiutantów i od razu mogących się pochwalić wszystkimi 12-miesięcznymi okresami zakończonymi na plusie: Baltic Makro Alokacji oraz Ipopema Aktywnej Selekcji .

Skuteczność funduszy absolute return

Z grupy funduszy ze 100% skutecznością wypadły natomiast Energia Ochrony Absolutnej Stopy Zwrotu oraz UNIQA Globalnej Makroalokacji . Pierwszy z funduszy inwestujący głównie na rynku długu poniósł kilkuprocentowe straty w październiku i listopadzie, a jego roczna stopa zwrotu spadła poniżej zera. Warto dodać, że spadek 12-mies. wyniku nie przekroczył -1%. Znacznie słabiej wypadł drugi z funduszy UNIQA Globalnej Makroalokacji. Fundusz ten bardzo dobrze sobie radził do lutego 2021 roku, notując systematyczny wzrost wartości jednostki, ale w lutym nastąpiła zmiana i od tamtej pory fundusz zaliczył kilka większych spadków. Jego 12-miesięczny wynik w grudniu spadł nawet poniżej -10%. 

W przypadku FIZ-ów mamy jedną istotną zmianę. Po wielu miesiącach braku funduszu ze 100% skutecznością, wreszcie się taki pojawił. Jednak nie dlatego, że któryś z funduszy poprawił wyniki, tylko z powodów technicznych – analizujemy tylko ostatnie 36 miesięcy, co oznacza, że jeśli fundusz zaliczył „wpadkę” w przeszłości, to po upłynięciu odpowiednio długiego czasu, po prostu wypada z analizy. Tym „szczęściarzem” okazał się Eques Aktywnego Inwestowania FIZ , który ostatni ujemny wynik zaliczył w okresie październik 2018-październik 2019. Tymczasem w tym raporcie analizujemy wyniki od grudnia 2019 roku. I od tego czasu fundusz wypada bardzo przyzwoicie, wypracowując 12-miesięczne wyniki od 0,5% (marzec 2019-marzec 2020) do 29,4% w okresie październik 2020-październik 2021. Na kolejnych dwóch miejscach z 95-proc. skutecznością utrzymały się QUERCUS Multistrategy FIZ oraz Ipopema Global Profit Absolute Return Plus FIZ

​​​​​​​Skuteczność funduszy absolute return

Sam 2021 rok nie był łaskawy dla wszystkich funduszy absolutnej stopy zwrotu. Połowa z nich zakończyła rok ze stratą. Najwyższe wyniki wypracowało natomiast kilka funduszy niepublicznych, których nie analizujemy pod kątem skuteczności. Mowa o Acer Aggressive FIZ, Rockbridge FIZ Value Equity. Na kolejnych dwóch miejscach znalazły się już dwa fundusze publiczne - QUERCUS Multistrategy FIZ z wynikiem 18,9% oraz Eques Aktywnego Inwestowania FIZ z wynikiem 15,6%.

Wśród ponad 30 funduszy, które zakończyły rok pod kreską, znalazło się siedem, które poniosło dwucyfrowe straty, w tym najwyższe Opera Za 3 Grosze FIZ (-15,5%), Rockbridge FIZ Alpha Hedge (-16,4%) oraz Superfund RED (Superfund SFIO) -16,8%. 

Raporty

10.01.2022

Napisz komentarz

Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.

Przejdź do logowania

Wszystkie komentarze (0)

Polecamy

Inwestuj w IKE z kupfundusz.pl
Reklama
Ranking funduszy inwestycyjnych październik 2025
Reklama
Dbamy o twoją prywatność
Strona Analizy.pl używa plików cookies i przetwarza dane w celu zapewnienia prawidłowego działania serwisu i poprawy jakości świadczonych usług oraz w celach analitycznych, statystycznych i marketingowych. Szanujemy Twoją prywatność, dlatego używamy plików cookies tylko za Twoją zgodą. Wybierz Ustawienia, aby zapoznać się ze szczegółami i zarządzać opcjami. Możesz dostosować swoje preferencje w każdym momencie na stronie Ustawienia prywatności. Aby uzyskać więcej informacji zapoznaj się z naszą Polityką prywatności.

Rozdzielczość Twojego urządzenia jest zbyt niska.
Obróć ekran lub powiększ okno przeglądarki.