Wyniki funduszy inwestycyjnych (wrzesień 2020)

Po pięciu miesiącach wzrostów na rynkach kapitałowych, we wrześniu przyszedł czas na korektę. Wśród inwestorów odczuwalna była obawa o drugą falę koronawirusa. Od tygodni skokowo rośnie liczba zakażonych w największych gospodarkach Europy (także w Polsce), co osłabia nadzieje na ożywienie gospodarki. Ostatecznie amerykański S&P 500 stracił 3,9%. Rodzimy WIG znalazł się natomiast 4,3% pod kreską, do czego dołożyła się także rekordowa oferta Allegro, które 12 października ma zadebiutować na warszawskiej giełdzie. Tym samym tegoroczna strata głównego indeksu warszawskiej giełdy wzrosła do -14,6%. Zdecydowanie lepiej w tym roku radzą sobie mniejsze spółki zgrupowane w indeksie sWIG80. Choć w samym wrześniu indeks spadł o 3,4%, to od początku roku jest na dużym plusie (18,1%).

Reklama

Wrześniowe spadki na warszawskiej giełdzie miały korzystne przełożenie na wyniki tzw. funduszy short, czyli takich, które zarabiają, gdy rynki tracą. W pierwszej dziesiątce najbardziej zyskownych inwestycji we wrześniu znalazły się trzy takie produkty: QUERCUS short (+4,7%), Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ (+4,6%) oraz Ipopema Short Equity (+3,8%). Wśród najzyskowniejszych inwestycji znalazły się także dwa fundusze akcji tureckich, które zarobiły średnio +3,8% oraz kilka funduszy zarabiających, gdy umacnia się dolar.

We wrześniu było dość spokojnie na rynku długu. Na świecie ceny obligacji skarbowych ustabilizowały się, a polski indeks obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu IROS zyskał +0,45%. Większość funduszy polskich papierów dłużnych zakończyła miesiąc z dodatnim wynikiem. I to właśnie fundusze z 5 wyodrębnionych w tym sporym segmencie grup znalazły się na kolejnych miejscach w naszym wrześniowym zestawieniu średnich stóp zwrotu ze średnim wynikiem od 0,1% do 0,4% w przypadku funduszy inwestujących w papiery skarbowe z dłuższym terminem do wykupu. Najwięcej zarobiły Noble Fund Obligacji (0,9% i 6,2% od początku roku) oraz Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (0,7% i 5,5% od początku roku).

Pozostałe grupy funduszy zakończyły miesiąc z ujemnym wynikiem. Na końcu naszego zestawienia znalazły się funduszu rynku surowców – metale szlachetne, które straciły średnio -5,6%. Zaszkodziła im kontynuacja korekty cen złota, które potaniało o ponad 4%, spadając w okolice 1900 dolarów za uncję. Jeszcze więcej straciło srebro. Wśród funduszy z największą stratą znalazł się Superfund Silver (Superfund SFIO), którego jednostka potaniała o -17,8%, a jednostka wyceniana w USD – aż -21,5% (najwięcej ze wszystkich).

Mimo słabego miesiąca, to właśnie fundusze metali szlachetnych zyskują w tym roku najwięcej – średni wynik po 9 miesiącach przekroczył 20%. Tuż za nimi znalazły się fundusze akcji małych i średnich spółek ze średnim wynikiem +8,4%.

Jednak sam wrzesień nie był udany dla inwestujących w fundusze akcji polskich - niemal wszystkie poniosły stratę, w tym największą - Rockbridge Gier i Innowacji (-9,2%), który błyszczał w naszych zestawieniach w poprzednich miesiącach. Średnia strata funduszy akcji szeroko inwestujących wyniosła -3,3%, a funduszy akcji małych i średnich spółek -2,7%. Ostatnie miesiące przyniosły ogromny rozrzut wyników w tym sporym segmencie rynku. Podczas gdy najlepszy fundusz akcji polskich ma na swoim koncie ponad 40-procentowy zysk (Skarbiec Małych i Średnich Spółek), najgorszy w tym roku fundusz ma podobny wynik, ale na minusie (Novo Akcji).