Aktywa funduszy inwestycyjnych (lipiec 2015)

Lipiec był pierwszym miesiącem w tym roku, w którym mieliśmy do czynienia ze spadkiem wartości zarządzanych środków. Na koniec miesiąca aktywa zgromadzone w krajowych funduszach inwestycyjnych warte były 225,4 mld zł, o -1,8% mniej niż miesiąc wcześniej.

Do spadku aktywów przyczyniło się ujemne saldo wpłat i wypłat, które Analizy Online szacują na
-4,8 mld zł. W przeważającej części kryje się za tym odpływ środków z zaledwie kilku funduszy aktywów niepublicznych. W efekcie ten segment rynku odnotował największy spadek aktywów, o -4,4 mld zł do 68 mld zł na koniec lipca. Wynik zarządzania całego rynku był dodatni i wg Analiz Online wyniósł +0,6 mld zł.

W sumie 6 segmentów rynku odnotowało spadek aktywów w lipcu. Wśród nich najwyższą ujemną dynamikę odnotowały fundusze rynku surowców (-3,7%), które ucierpiały z powodu gwałtownej przeceny złotego kruszcu.

W niewielkim stopniu, o -0,5% zmniejszyły się aktywa zgromadzone w funduszach dłużnych. Mimo, iż na rynku długu skarbowego mieliśmy do czynienia z odrobieniem części poniesionych wcześniej strat (indeks IROS mierzący zmiany cen polskich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu zyskał +1,2%) i zdecydowana większość funduszy zakończyła miesiąc z dodatnim wynikiem, klienci wciąż wypłacali z nich swoje oszczędności. W największym stopniu zmniejszyły się aktywa funduszy polskich papierów dłużnych o uniwersalnej strategii (-158 mln zł). Jedynie fundusze obligacji korporacyjnych wciąż cieszą się zainteresowaniem klientów, a wartość zgromadzonych w nich środków powiększyła się o +0,2 mld zł do 12,2 mld zł na koniec lipca.

Spadek aktywów odnotowały także fundusze o strategiach hybrydowych, czyli mieszane (-0,4%) oraz absolutnej stopy zwrotu (-0,5%).

W lipcu najwyższą dodatnią dynamikę aktywów odnotowały natomiast fundusze ochrony kapitału (+15,7%), co zawdzięczają sporej popularności zaledwie dwóch produktów. Z większymi aktywami zakończyły miesiąc także fundusze akcyjne, którym sprzyjały warunki na rynku. Najwięcej powodów do zadowolenia mieli inwestorzy lokujący swój kapitał na rynkach państw rozwiniętych, a w szczególności na giełdach Starego Kontynentu. Także na krajowym rynku można było zarobić, jeśli postawiło się na segment małych i średnich spółek (indeksy mWIG40 i sWIG80 zyskały odpowiednio +3,5% i 3,0%). W rezultacie wynik zarządzania całego segmentu był dodatni, do tego dołożyło się dodatnie saldo wpłat i wypłat. Aktywa funduszy akcji zagranicznych wzrosły o +1,6% do 10,5 mld zł, a akcji polskich o +0,4% do 22,7 mld zł.

W sumie od początku roku aktywa netto funduszy wzrosły o +16,4 mld zł, czyli o +7,9%.

Anna Zalewska
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.