Ranking funduszy emerytalnych (sierpień 2014)
Od kiedy portfele otwartych funduszy emerytalnych są pełne akcji, ich wyniki w największym stopniu zależą od koniunktury na warszawskim parkiecie. A ta, po kilku słabych miesiącach, w sierpniu mocno sprzyjała inwestorom. Główny indeks warszawskiej giełdy wzrósł w tym czasie o +3,7%, przede wszystkim dzięki dużym spółkom, których indeks WIG20 zyskał +4,1%. Jednym z czynników, który sprzyjał zwyżkom było lepsze od prognoz zakończenie kolejnego etapu reformy emerytalnej. Ostatecznie w II filarze zdecydowało się zostać kilkanaście procent uprawnionych, w dodatku decyzję taką podejmowali głównie bardziej zamożni członkowie, czyli przekazujący odpowiednio wyższe składki.
W sierpniu fundusze emerytalne zarobiły średnio +3,1%, dzięki czemu tegoroczny wynik znów jest dodatni i po ośmiu miesiącach wynosi +0,4%. W przypadku pięciu funduszy przekracza +1,0%, w tym najwięcej zyskuje AXA OFE +2,0%. Z drugiej strony, cztery fundusze są wciąż pod kreską licząc od początku roku, w tym najwięcej traci OFE Pocztylion -1,2%.
W horyzoncie 12 miesięcy średni wynik OFE wynosi +4,0%.
Komentarz do rankingu
W sierpniowym rankingu funduszy emerytalnych, bazującym na wskaźniku information ratio, opisującym relację zysku do ryzyka, najwyższą ocenę w horyzoncie rocznym utrzymały: PKO BP Bankowy OFE oraz fundusz, który w horyzoncie 12 miesięcy zyskał najwięcej (+5,0%), czyli AEGON OFE. Pierwszy z nich od kilku miesięcy otrzymuje najwyższą notę również w horyzoncie 36 mies., natomiast ocena ta w przypadku AEGON OFE wciąż jest niewysoka i wynosi 2a.
W trzech funduszach mieliśmy w sierpniu do czynienia z pogorszeniem oceny krótkoterminowej, w dodatku we wszystkich była to kontynuacja niekorzystnej tendencji. W OFE PZU "Złota Jesień" spadła ona do przeciętnego poziomu – 3a, a w Pekao OFE – do 2a.
W najsłabszej sytuacji jest największy fundusz emerytalny - ING OFE, którego nota 12-mies. spadła do najniższego poziomu 1a. Fundusz ten ostatnie 3 miesiące kończył na jednym z ostatnich miejsc w zestawieniu stóp zwrotu. W efekcie wynik za ostatnie 12 miesięcy, na poziomie +3,3%, jest słabszy od średniej o -0,7 pkt proc., co daje mu 12-te miejsce w grupie 13 OFE. Jego nota 36-mies. jest na poziomie przeciętnym (3a). Lepiej sobie radzi drugi co do wielkości fundusz – Aviva OFE, którego obie oceny są na dobrym poziomie 4a.
Od kilku miesięcy zestawienie zamyka OFE Pocztylion, który utrzymuje obie oceny na najniższym poziomie 1a. Jest to fundusz, który ma największy udział akcji w portfelu; na koniec lipca przekraczał on 90%. Dlatego w poprzednich miesiącach fundusz wypracowywał słabe wyniki. Jednak w sytuacji poprawy koniunktury na warszawskim parkiecie, z jaką mieliśmy do czynienia choćby w sierpniu, zachowuje się lepiej od konkurentów (4-ty wynik). Dlatego jeśli na rynku utrzymają się wzrosty, można spodziewać się poprawy sytuacji w rankingu.
Zespół Analiz Online
W sierpniu fundusze emerytalne zarobiły średnio +3,1%, dzięki czemu tegoroczny wynik znów jest dodatni i po ośmiu miesiącach wynosi +0,4%. W przypadku pięciu funduszy przekracza +1,0%, w tym najwięcej zyskuje AXA OFE +2,0%. Z drugiej strony, cztery fundusze są wciąż pod kreską licząc od początku roku, w tym najwięcej traci OFE Pocztylion -1,2%.
W horyzoncie 12 miesięcy średni wynik OFE wynosi +4,0%.
Komentarz do rankingu
W sierpniowym rankingu funduszy emerytalnych, bazującym na wskaźniku information ratio, opisującym relację zysku do ryzyka, najwyższą ocenę w horyzoncie rocznym utrzymały: PKO BP Bankowy OFE oraz fundusz, który w horyzoncie 12 miesięcy zyskał najwięcej (+5,0%), czyli AEGON OFE. Pierwszy z nich od kilku miesięcy otrzymuje najwyższą notę również w horyzoncie 36 mies., natomiast ocena ta w przypadku AEGON OFE wciąż jest niewysoka i wynosi 2a.
W trzech funduszach mieliśmy w sierpniu do czynienia z pogorszeniem oceny krótkoterminowej, w dodatku we wszystkich była to kontynuacja niekorzystnej tendencji. W OFE PZU "Złota Jesień" spadła ona do przeciętnego poziomu – 3a, a w Pekao OFE – do 2a.
W najsłabszej sytuacji jest największy fundusz emerytalny - ING OFE, którego nota 12-mies. spadła do najniższego poziomu 1a. Fundusz ten ostatnie 3 miesiące kończył na jednym z ostatnich miejsc w zestawieniu stóp zwrotu. W efekcie wynik za ostatnie 12 miesięcy, na poziomie +3,3%, jest słabszy od średniej o -0,7 pkt proc., co daje mu 12-te miejsce w grupie 13 OFE. Jego nota 36-mies. jest na poziomie przeciętnym (3a). Lepiej sobie radzi drugi co do wielkości fundusz – Aviva OFE, którego obie oceny są na dobrym poziomie 4a.
Od kilku miesięcy zestawienie zamyka OFE Pocztylion, który utrzymuje obie oceny na najniższym poziomie 1a. Jest to fundusz, który ma największy udział akcji w portfelu; na koniec lipca przekraczał on 90%. Dlatego w poprzednich miesiącach fundusz wypracowywał słabe wyniki. Jednak w sytuacji poprawy koniunktury na warszawskim parkiecie, z jaką mieliśmy do czynienia choćby w sierpniu, zachowuje się lepiej od konkurentów (4-ty wynik). Dlatego jeśli na rynku utrzymają się wzrosty, można spodziewać się poprawy sytuacji w rankingu.
Zespół Analiz Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Raporty
02.09.2014
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania