Ranking funduszy emerytalnych (czerwiec 2012)
Zakończenie pierwszego półrocza było bardzo udane dla funduszy emerytalnych. Po trzech spadkowych miesiącach, w czerwcu indeks WIG zyskał aż +8,0%. Jednocześnie, kolejny miesiąc z rzędu zyskiwały polskie papiery skarbowe. Indeks IROS wzrósł o +1,18%. Dzięki temu średni wzrost jednostki rozrachunkowej OFE sięgnął +3,0%. To najwięcej od stycznia tego roku, kiedy wyniósł +3,5%. Licząc od początku roku OFE zarobiły średnio +5,5%.
Sprawdź wyniki OFE.
Na warszawskim parkiecie obserwowaliśmy powrót optymizmu praktycznie od pierwszych dni czerwca. Najwięcej zyskał indeks skupiający blue chipy - WIG20, który zwyżkował aż o +8,5%, dzięki czemu z nawiązką odrobił majowe straty. W zdecydowanie wolniejszym tempie rosły ceny spółek o mniejszej kapitalizacji. sWIG80 zyskał +2,5%, a mWIG40 +2,4%. Najsłabiej radził sobie sektor budowlany. Problemy grupy PBG zraziły inwestorów do całej branży.
Ubiegły miesiąc upłynął pod znakiem znacznych zwyżek cen na krajowym rynku obligacji, szczególnie papierów o najdłuższym terminie do wykupu. Indeks IROS-10 grupujący obligacje z 10-letnim terminem do wykupu zyskał +2,06%, a grupujący pięciolatki IROS-5 +1,56%. Subindeks reprezentujący obligacje o najkrótszym terminie do wykupu, czyli IROS-2, zyskał na wartości +0,7%. Ceny obligacji rosły, z krótką przerwą w trzeciej dekadzie miesiąca, praktycznie przez cały czas. Krajowy rynek długu wspierają relatywnie dobre wyniki naszej gospodarki na tle innych krajów europejskich, a także stabilna sytuacja budżetu.
Benchmark funduszy emerytalnych, czyli indeks IRFU, złożony w 70% z indeksu obligacji IROS, a w 30% z indeksu WIG, zyskał w czerwcu +3,2%. Tylko 2 funduszom udało się go pokonać: Allianz Polska OFE oraz ING OFE, które zarobiły odpowiednio +3,3% oraz +3,2%. W skali ostatnich 6 mies. to jednak nie one, tylko Nordea OFE oraz Amplico OFE wypracowały najwyższy zysk, wynoszący +6,1%. W czerwcu najsłabiej wypadł najmniejszy fundusz - OFE Polsat, którego jednostka zyskała na wartości +2,2%. Tylko nieznacznie lepsze wyniki osiągnęły AXA OFE oraz Generali OFE (+2,8%), które wypadają najsłabiej w 6-miesięcznym zestawieniu z wynikami +4,8% i +5,0%.
Komentarz do rankingu
W najnowszym rankingu funduszy emerytalnych, bazującym na wskaźniku Information Ratio, najlepsze oceny w zestawieniu 3-letnim utrzymały największe fundusze, czyli Aviva OFE (charakteryzujący się najniższym ryzykiem wśród funduszy emerytalnych) oraz ING OFE. Bez zmian pozostały również ich oceny roczne, które są nieco słabsze i wynoszą odpowiednio 4a i 3a.
Na uwagę zasługuje natomiast fundusz Nordea OFE, którego ocena 3-letnia wzrosła do 4a. Fundusz ten od wielu miesięcy utrzymuje najwyższą notę 5a w horyzoncie rocznym i tylko kwestią czasu była poprawa noty w horyzoncie długoterminowym. Dobrą pozycję w naszym rankingu fundusz zawdzięcza zarówno zmniejszeniu ryzyka, mierzonego Tracking Error (jest to wskaźnik, który pozwala dokonać oceny zgodności efektów prowadzonej przez zarządzającego polityki inwestycyjnej z wynikami osiąganymi przez średnią OFE), ale również niezłym wynikom. W ciągu ostatnich 12 miesięcy, aż 9 razy zdołał pobić średnią, a od marca każdy miesiąc kończy w pierwszej czwórce najlepszych funduszy. Dzięki temu, wynik za ostatnie 12 miesięcy, choć ujemny (-0,75%), dał mu drugie miejsce wśród OFE, a za ostatnie 3 lata (+23,74%) - czwarte.
Z nietypową sytuacją mamy do czynienia w przypadku Amplico OFE. Od trzech miesięcy fundusz utrzymuje najwyższą notę 5a w horyzoncie rocznym, jednak ocena za ostatnie 3 lata nie jest już tak dobra. W czerwcu spadła ona do 3a. Fundusz ten po bardzo udanych 3 miesiącach, które kończył w pierwszej trójce funduszy z najwyższymi stopami zwrotu, czerwiec zakończył na zaledwie 9-tej pozycji. Mimo to utrzymał pierwsze miejsce w zestawieniu rocznych stóp zwrotu, spadając na 5-te miejsce w klasyfikacji 3-letniej.
Zespół Analiz Online
Reklama
02.07.2012
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania