Fundusze pieniężne, które wygrywają z inflacją

Ryzyko inwestowania w akcje po ponad dwuletniej hossie z każdym miesiącem jest coraz wyższe. Inwestorzy, którzy w tych niepewnych czasach chcą bezpiecznie ulokować swoje aktywa mogą wybrać fundusze pieniężne. Tego typu fundusze doskonale nadają się do tego, aby przeczekać zawirowania na rynku. Tym bardziej, że w każdym momencie można wypłacić z nich środki bez utraty odsetek. W przypadku depozytów bankowych zerwanie lokaty przed terminem zazwyczaj wiąże się z utratą części lub całości odsetek. Na rynku nie brakuje dobrych rozwiązań. 12 podmiotów z grupy funduszy pieniężnych uniwersalnych osiągnęły roczną stopę zwrotu równą lub wyższą niż inflacja, która w maju sięgnęła 5%.

Najwyższe noty (5a) w naszych rankingach opartych na wskaźniku Information Ratio, zarówno w horyzoncie długookresowym (36 mies.) jak i krótkookresowym (12 mies.), otrzymały: KBC Gamma SFIO, Idea Premium SFIO, KBC Pieniężny (KBC FIO). Dwa pierwsze rozwiązania to specjalistyczne fundusze pieniężne, w przypadku których od osób fizycznych wymagana jest wysoka pierwsza wpłata (równowartość 40 tys. EUR). Dlatego też specjalistyczne fundusze polecane są głównie przedsiębiorstwom do lokowania nadwyżek finansowych oraz zamożnym klientom. Inwestorzy z chudszymi portfelami oprócz funduszu KBC Pieniężnego (KBC FIO), mogą jednak wziąć pod uwagę również fundusz UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO), którego ocena za 3 lata to 5a, a za rok - 4a, oraz Amplico Pieniężny (Krajowy FIO), który ma ocenę 4a w obu okresach.



Funduszem, który pozwala rozpocząć inwestowanie od niewielkich kwot (500 zł) i wygrywa z konkurencyjnymi produktami zarówno w długim jak i krótkim okresie jest KBC Pieniężny (KBC FIO). Zysk funduszu za 12 miesięcy to +5,3%, natomiast za 3 lata to +17,8%. Zarządzający przez ostatnie dwa lata zwiększyli udział papierów korporacyjnych, który na koniec minionego roku wynosił 29%. Jednak w funduszu nadal przeważają papiery skarbowe (38%), a także stosunkowo dużą część stanowią depozyty bankowe (16%) oraz papiery komunalne (16%). Fundusz cechuje niskie ryzyko stopy procentowej i systematyczny, stabilny wzrost wartości jednostki. Wynika to z tego, że część aktywów (papiery korporacyjne) wyceniana jest za pomocą efektywnej stopy procentowej. Wówczas rośnie ryzyko emitenta (groźba bankructwa emitenta), ale maleje wrażliwość na zmiany stopy procentowej.

Bardzo dobrym funduszem jest UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO), który od lat plasuje się w czołówkach rankingów. W tym przypadku do rozpoczęcia inwestycji wystarczy 100 zł. To rozwiązanie wyróżnia się aktywnym podejściem inwestycyjnym -zarządzający dopasowują strategię funduszu do bieżącej sytuacji rynkowej nierzadko wyprzedzając trendy. Umiejętnie wykorzystują również dźwignię finansową, co pozwala im zwiększyć zyski, choć zarazem obniża jego bezpieczeństwo. Zaletą funduszu jest stabilny zespół zarządzających, co zwiększa prawdopodobieństwo powtarzalności dobrych wyników. Od 2006 r. zarządza nim Andrzej Czarnecki. Wcześniej funduszem kierował Dariusz Lasek, który obecnie jest szefem zespołu zarządzania instrumentami dłużnymi w Union Investment TFI. Portfel funduszu zarządzający oparli przede wszystkim na obligacjach skarbowych o stałym oprocentowaniu (69,9% na koniec maja 2011 r.). Ryzyko w tym funduszu jest zmienne, ponieważ zależy od składu portfela, który jest dostosowywany do sytuacji na rynku. W ciągu 12 miesiecy zarządzający zarobili dla swoich klientów +5,8%, a po 3 latach +21%.

Dobre rezultaty regularnie osiąga również Amplico Pieniężny (Krajowy FIO), zarządzany w autorski sposób przez Jacka Mosińskiego. Wyniki funduszu zarówno za ostanie 12 miesięcy jak i za 3 lata znalazły się w pierwszej ćwiartce najlepszych wyników w grupie i wyniosły odpowiednio - +6,1% i blisko +19,6%, a minimalna pierwsza wpłata to 1000 zł. Amplico Pieniężny to najmniejszy spośród trzech opisywanych funduszy, którego aktywa przekraczają 380 mln zł. Zbudowany przez Mosińskiego portfel jest silnie skoncentrowany - znajdziemy w nim zaledwie 10 pozycji, wśród których przeważają papiery skarbowe (88%). Rozwiązanie należy do funduszy o przeciętnym ryzyku w grupie, z niską wrażliwością na zmiany stóp procentowych. Zarządzający nie lokuje aktywów w zagraniczne papiery dłużne, dlatego inwestorzy nie są narażeni na ryzyko walutowe.

Kinga Żelazek,
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się