KNF prześwietli KID-y

Urząd Komisji Nadzoru Finansowego (UKNF) przedstawił priorytety nadzorcze na 2025 r., a w nich zapowiedział działania, jakie zamierza przeprowadzić w odniesieniu m.in. do TFI.

Reklama

W sektorze kapitałowym nadzór skupi się na transparentności i rzetelności danych przekazywanych klientom, szczególnie w kontekście funduszy inwestycyjnych. UKNF będzie weryfikował, czy informacje zamieszczane w warunkach emisji certyfikatów, KID oraz innych materiałach prezentowanych uczestnikom oraz potencjalnym uczestnikom funduszy inwestycyjnych są rzetelne.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Nadzorca rynku zweryfikuje także, czy osoby fizyczne, które nabyły prawa uczestnictwa ASI (Alternatywna Spółka Inwestycyjna) po 29 września 2023 r., zostały uznane za klientów profesjonalnych ASI z uwzględnieniem praw i obowiązków z tym związanych. Sprawdzi również, czy ASI nie pozyskują przypadkiem finansowania dłużnego od osób fizycznych, co byłoby łamaniem przepisów Ustawy o funduszach inwestycyjnych.

Dla przypomnienia: ASI wprowadzono do polskiego systemu prawnego w 2016 r. Jest to alternatywny fundusz inwestycyjny, który pozyskane od inwestorów pieniądze ma inwestować w ich interesie zgodnie z określoną polityką inwestycyjną. ASI mogą funkcjonować w różnych formach prawnych, takich jak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, spółka akcyjna czy spółka komandytowo-akcyjna. Działalność ASI jest regulowana przez ustawę o funduszach inwestycyjnych oraz zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Jeżeli aktywa netto pod zarządzaniem ASI są niższe niż równowartość 100 mln euro, wówczas zarządzający ASI (ZASI) nie musi starać się o zezwolenie KNF na prowadzenie działalności.

UKNF zamierza nadal brać aktywny udział w - prowadzonych pod auspicjami Ministerstwa Finansów - pracach dotyczących nowych produktów inwestycyjnych oferowanych przez podmioty rynku finansowego takich jak ETF i REIT-y.  

W 2025 r. UKNF weźmie się też za kryptowaluty. Jednym z priorytetów będzie objęcie nadzorem rynku kryptoaktywów i wdrożenie przepisów MiCA, które regulują rynek aktywów cyfrowych.

Urząd zamierza także prześwietlić raporty przekazywane klientom detalicznym przez firmy inwestycyjne oraz banki, prezentujące koszty i opłaty związane ze świadczeniem usług maklerskich. Nadzór sprawdzi sposób ujawniania tych informacji, prezentowania kosztów, ujmowania w raporcie obligatoryjnych pozycji, stosowania prawidłowej terminologii, przedstawiania skumulowanego wpływu kosztów na zwrot inwestycji i terminowości przekazywania raportów. 

UKNF deklaruje aktywny udział w inicjatywach mających na celu rozwój rynku kapitałowego w Polsce i dyskusjach dotyczących integracji rynków kapitałowych w Unii Europejskiej.

Nadzór zamierza też promować tzw. układ – nową instytucję w polskim porządku prawnym, która weszła w życie 29 września 2023 r. Pozwala ona na uzyskanie przez stronę postępowania znaczącego obniżenia kary pieniężnej, o co najmniej 20 proc. (bądź 30 proc., jeśli sprawca samodzielnie ujawni Komisji naruszenie), do maksymalnej wysokości 90 proc., a w wyjątkowych okolicznościach – do całkowitego odstąpienia od nałożenia kary. Decyzja zawierająca ustalenia układu określone w postanowieniu jest ostateczna i prawomocna. Oznacza to, że Towarzystwu nie przysługuje prawo do złożenia wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy ani skarga na tę decyzję do wojewódzkiego sądu administracyjnego. W tym roku na tzw. układ z KNF poszło co najmniej kilku powierników, m.in. Rockbridge TFI, OPERA TFI, Ipopema TFI, AgioFunds TFI i White Berg TFI.