Najpopularniejsze fundusze akcji MiŚS

W tym roku na krajowym rynku akcji najlepiej zachowują się spółki o małej i średniej kapitalizacji. Indeksy sWIG80 oraz mWIG40 zyskały już odpowiednio +14,3% oraz +14,6%. Nic więc dziwnego, że polscy inwestorzy chętnie nabywają jednostki funduszy inwestujących w sektorze małych i średnich przedsiębiorstw. W  7 miesięcy wpłacili do nich ok. +0,5 mld zł nowego kapitału.
 
Największym zainteresowaniem inwestorów cieszy się w tym roku Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek. Dzięki pozyskaniu w 6 mies. blisko +100 mln zł stał się liderem grupy pod względem wielkości zgromadzonych aktywów. Przez lata największy udział w portfelu funduszu miały akcje spółek o średniej kapitalizacji, jednak w 2012 r. zarządzający zwiększył zaangażowanie w walory małych spółek. Ponadprzeciętnych rezultatów Andrzej Domański poszukuje przede wszystkim w doborze spółek do portfela, pamiętając przy tym o minimalizacji zmienności jednostki. Jednak mimo wielu zalet, fundusz jest najdroższym rozwiązaniem w grupie – średni poziom kosztów mierzony wskaźnikiem TER wynosi 5,9%, podczas gdy średnia dla grupy wynosi 3,8%.
 
Zainteresowaniem inwestorów cieszy się także stosunkowo młody fundusz Pioneer Pekao TFI – Pioneer Dynamicznych Spółek, którego aktywa w czerwcu przekroczyły 100 mln zł. Funduszem zarządza Tomasz Jędrzejowski, który ma pod swoją opieką także starszy i większy fundusz - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego. W ciągu ostatnich 12 mies. oba fundusze wypracowały wyniki lepsze od średniej, przy czym w przypadku Pioneer Dynamicznych Spółek nadwyżka ta była wyższa i sięgnęła blisko +10 pkt proc. Aktywa funduszu inwestowane są w akcje spółek o dużej (blisko 40% portfela) i średniej kapitalizacji (nieco ponad 30%), których łączny udział w portfelu stanowił ponad 70% na koniec grudnia 2012. W efekcie fundusz ma wysoki na tle grupy wskaźnik płynności, który wynosi blisko 90%.

 
Blisko +70 mln zł nowego kapitału pozyskał Aviva Inwestors Małych Spółek, którego opiekunem jest Dawid Frączek. Aktywa funduszu, w dużej mierze, inwestowane są w spółki o małej kapitalizacji, niekwalifikujące się nawet do indeksu sWIG80. Historycznie ich udział wahał się od 28% do 50% całości aktywów. Ważnym elementem w budowaniu przewagi inwestycyjnej w obszarze małych i średnich firm jest współpraca z domami maklerskimi. Brokerzy dostarczają zarządzającym sporo pomysłów inwestycyjnych, również w postaci gotowych portfeli, które TFI sprawdza na własną rękę. Fundusz wyróżnia się na tle konkurentów udziałem inwestycji zagranicznych, które od zawsze stanowią istotny element portfela. Aviva Investors Małych Spółek zasłużył na wyróżnienie naszych analityków, którzy przyznali mu najwyższą ocenę w ratingu - 5 gwiazdek.
 
Dużą popularnością cieszy się także UniAkcje Małych i Średnich Spółek, którego portfel skupiony jest na najmniejszych podmiotach, budujących go w ponad 80%. Przed 2011 rokiem fundusz należał do czołowych rozwiązań w grupie, jednak lata 2011-12 nie należały do udanych, bowiem fundusz plasował się w 4-tym, najsłabszym, kwartylu rocznych stóp zwrotu. Jednak w 2013 roku fundusz radzi sobie nieco lepiej. Wypracowana w ostatnich trzech miesiącach nadwyżka nad średnią uplasowała fundusz w czołówce pod względem wypracowanych w tym roku stóp zwrotu.
 
Z 10-ciu najpopularniejszych w tym roku funduszy akcji małych i średnich spółek, połowa może się pochwalić najwyższą oceną w ratingu - 4 lub 5 gwiazdek.

Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online