Porównujemy programy: Czy niska składka = wysokie koszty?

W ofercie ubezpieczycieli mamy sporo produktów ze składką regularną dostępnych już od 100 zł miesięcznie. Przyjrzymy się dziś 6 wybranym, standardowym produktom. Oprócz nich na rynku dostępnych jest kilka rozwiązań ochronno-inwestycyjnych różnych TUnŻ, produkt DB Emerytura (który jest od 100 zł ale rekomendowany jest jako program pakietowy z IKE i IKZE) oraz liczne rozwiązania Open Life (my wybraliśmy tylko jedno z nich).
 
mSAVER Plus (podobnie jak bliźniaczy Multisaver Plus) to rozwiązanie stworzone przez Benefia TUnŻ dla grupy BRE. Program dedykowany jest osobom, które ukończył 18-sty rok życia. W jego ramach można wybierać pomiędzy 19 funduszami kilku różnych TFI. Ubezpieczyciel pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 1,5% w skali roku. Dodatkowo inwestor musi liczyć się z comiesięczną opłatą administracyjną w wysokości 6 zł. W przypadku rezygnacji z programu w pierwszych 5 latach należy liczyć się z opłatą likwidacyjną równą sumie 50% składek pierwszorocznych. 
 
Diamentowa Strategia to produkt TUnŻ Warta. Do programu może przystąpić osoba w wieku 15-60 lat. W ramach oferty dostępnych jest 14 funduszy i planów z oferty Warty i KBC TFI. Tylko jeden transfer środków w roku jest darmowy, każdy kolejny „kosztuje” 0,5% wartości przenoszonej kwoty. Ponadto cena zakupu jednostki uczestnictwa ustalana jest poprzez dodanie do ceny sprzedaży jednostki uczestnictwa nie więcej niż 5% ceny jej zakupu. Z opłat pobieranych miesięcznie trzeba także wymienić opłatę administracyjną (6,43 zł). Rezygnacja z programu w pierwszych 2 latach oznacza utratę 100% ulokowanych na rachunku środków.
 
Allianz Specjalnie dla Dziecka to rozwiązanie inwestycyjne-posagowe. Ubezpieczenie trwa od 5 do 25 lat, a w dniu zakończenia trwania programu ubezpieczone dziecko musi mieć ukończone 18 lat i nie więcej niż 26 lat. Ofertę inwestycyjną tworzy 11 funduszy TFI Allianz. Niestety tylko jedno przeniesienie środków pomiędzy funduszami w roku jest bezpłatne, każde kolejne kosztuje 20 zł. Różnica pomiędzy ceną zakupu i sprzedaży j.u. wynosi 4%. Jeśli chodzi o pozostałe opłaty to w pierwszym roku pobierana jest opłata w wysokości 22,5% wpłaconych składek, a następnie w latach 2-5 opłata odnowieniowa w wysokości 5,75%. Dodatkowo naliczana jest opłata polisowa (2 zł/mies.). Koszt wykupu polisy w pierwszych 2 latach programu to 80% wartości polisy, a w kolejnych latach odpowiednio 10%, 5% i 2%. 
 
Better Future to jedno z wielu rozwiązań oferowanych przez Open Life. Sam program dzieli się na kilka wariantów (zależnych i bardziej korzystnych dla coraz to wyższych składek). Dla I wariantu (dla składek od 100 zł/mies.) na platformie inwestycyjnej programu dostępnych jest kilkadziesiąt różnych funduszy. Atrakcyjna oferta inwestycyjna wiąże się z dość wysoką opłatą za zarządzanie (standardowo 2,69% w skali roku). Ponadto co miesiąc pobierana jest opłata administracyjna w wysokości 10,99 zł. W każdym nieparzystym roku po 10 rocznicy polisy, alokacja składki wynosi 110% (co choć trochę rekompensuje wysokie koszty programu). Z kolei do 10 roku, w przypadku wypłaty środków, pobierane są opłaty likwidacyjne. Wartość wykupu waha się od 10% w pierwszym roku do 95% w dziesiątym. 
 
Ubezpieczenie Inwestycyjne to rozwiązanie inwestycyjne TUnŻ Cardif Polska. Ubezpieczonym może być osoba, która ukończyła 13 lat. W ramach programu mamy do wyboru zaledwie 2 fundusze. W pierwszym roku alokowanych jest zaledwie 60% środków, a w każdych kolejnych 99%. Ponadto 2 razy w miesiącu pobierana jest opłata administracyjna (1,5 zł). Zaletą programu są niskie opłaty likwidacyjne. W przypadku wykupu polisy w pierwszym roku potrącanych jest 10% wartości wycofywanych środków, w drugim roku 5%, a od trzeciego 0%.
 
Ostatnie z prezentowanych rozwiązań to program Nordea Futura, a dokładnie jego I wariant (proponujący najmniej świadczeń „ochronnych”). Program dedykowany jest osobom w wieku 1-75 lat. Platforma funduszy jest bardzo szeroka i obejmuje 60 różnych UFK. Dodatkowa opłata za zarządzanie funduszami zewnętrznymi (zarządzanymi przez inne instytucje niż Nordea Polska TUnŻ i Credit Suisse Asset Management) to max. 2,99%. Dodatkowo co miesiąc pobierana jest opłata administracyjna w wysokości 8,9 zł. W przypadki wykupu polisy, towarzystwo nalicza opłaty likwidacyjne w pierwszych 3 latach trwania programu (w latach 1-2 jest to 95% wycofywanych środków, a w 3 roku 10%).

Zestawiając powyższe programy, przedstawiliśmy koszty jako określony % wpłaconej składki, dla różnych scenariuszy (wyjście z inwestycji po pierwszym roku, po 5 latach i po 10 latach). Oddzielnie ujęliśmy koszty prowadzenia programów i opłaty likwidacyjne.
 

W krótkim horyzoncie (1 rok) zdecydowanie najlepiej wypada program mSAVER Plus, który ma najniższy poziom kosztów prowadzenia programu. Najniższe opłaty likwidacyjne są w programie Cardif TUnŻ, co jednak nie przekłada się na niskie koszty programu. W 5-letnim horyzoncie opłaty likwidacyjne przestają być kluczowym nośnikiem opłat. Najlepiej wypadają programy mające stosunkowo małe dodatkowe opłaty za zarządzanie, alokujące 100% wpłaconych składek i nie charakteryzujące się różnicą w cenie nabycia i sprzedaży j.u. (mSAVER i Nordea Futura). Najdroższa jest Diamentowa Strategia. W długim, 10-letnim horyzoncie programy, w których pobierane są dodatkowe opłaty za zarządzanie plasują się w środku stawki, a najtańsze okazują się rozwiązania Allianz TUnŻ  i Cardif TUnŻ.
 
Zważywszy na uśredniony poziom kosztów i możliwości inwestycyjne (a czasami raczej na „ograniczenia inwestycyjne”) wydaje się, że spośród omawianych programów najlepiej prezentują się oferty mBanku (mSAVER) oraz program Nordea Futura. Pamiętajmy jednak, że oszczędzanie z ubezpieczycielem jest rekomendowane przynajmniej w średnim terminie, a coraz wyższy poziom wpłacanych składek powinien zwiększać atrakcyjność tego typu rozwiązań.