Porównujemy programy: Nowy Aegon versus Stary Aegon

Aegon TUnŻ kontynuując linię produktową Multi PIN wprowadził w 2012 roku dwa nowe produkty: Multi Pin 2.1 i Multi Pin  2.2  jednocześnie wycofując z oferty m.in. popularne: Multi PIN 2008 i Multi PIN 2008 Plus. Nowe produkty mają być odpowiedzią m.in. na wymagania Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów oraz klientów, zgodnie z którymi produkt ma mocniej uwzględniać interesy klienta.

Już na pierwszy rzut oka widać zmiany w podejściu do opłat likwidacyjnych. W znacznej liczbie programów z UFK (jak i dawnych programach Aegon TUnŻ), opłata likwidacyjna (naliczana zazwyczaj w pierwszych 10 latach trwania programu) była liczona jako określony w OWU procent od wartości aktywów zgromadzonych na koncie w momencie wycofywania środków. W nowych programach, opłaty likwidacyjne są w dużej mierze „kwotowe” i łatwiej określić ich wartość w kolejnych latach trwania programu. Jest to przede wszystkim tzw. opłata za dystrybucję i wystawienie polisy w wysokości 99% pierwszorocznych składek. Po określonym czasie jest ona „oddawana” klientowi w formie „premii”. 
 
Aegon Multi Pin 2.1, jak każdy produkt z rodziny Multi PIN, jest ubezpieczeniem na życie z UFK. Minimalna składka regularna wynosi 200 zł/mies. Innowacją produktu jest wprowadzenie dodatkowego rozwiązania inwestycyjnego - Zarządzanej Platformy Inwestycyjnej, działającej obok Otwartej Platformy Inwestycyjnej. Nowe rozwiązanie daje możliwość wyboru jednego z 2 programów: dynamicznego lub zrównoważonego, różniących się udziałem funduszy akcyjnych w portfelu na początku inwestycji. Klient musi określić rekomendowany czas trwania inwestycji w przedziale od 10 do 15 lat zwany "Pierwszym Okresem Inwestycji" (POI). Okres prolongaty dla każdej składki wynosi 60 dni, po POI można ją obniżyć do wysokości min. składki regularnej. W programie obowiązuje waloryzacja składki w wysokości 3% rocznie. Od 2 rocznicy można zawiesić opłacanie składek na 12 mies. W POI oszczędzający ma możliwość dokonania 12 darmowych zleceń alokacji/transferu (online). Rozwiązanie polisy przed wskazanym terminem równa się poniesieniu odpowiednich opłat. To właśnie tu widać największe zmiany. Ubezpieczyciel pobiera opłatę za dystrybucję i wystawienie polisy w wysokości 99% składek regularnych należnych w pierwszym roku polisowym. Po upływie POI opłata jest "oddawana" w formie premii, równej wartości pobranej opłaty (suma ubezpieczenia od NNW). Ubezpieczyciel pobiera także opłatę obsługową złożoną z części procentowej (naliczanej mies. oddolnie i pobieranej od zgromadzonych aktywów, której wysokość zależy od czasu trwania POI i wysokości składki regularnej) oraz kwotowej (pobieranej od drugiego roku polisowego, dla składek rocznych od 2400 do 3599 – 10 zł/mies., powyżej tej kwoty - 10 zł/mies. w drugim roku, i o złotówkę mniej w kolejnych latach polisowych).

 
Ponadto obowiązują jeszcze: opłata dystrybucyjna od składek dodatkowych - 1,725% od każdej składki do czasu zapłacenia składek należnych za 5 lat polisowych, za zarządzanie dla środków ulokowanych w ZPI (równa opłacie obsługowej powiększonej o +0,35%) oraz za likwidację polisy - pobierana w POI w przypadku wypłaty całkowitej, wypowiedzenia umowy, upływu okresu prolongaty. Wysokość opłaty: 280 zł. Inne opłaty, z jakimi może się spotkać klient, to opłata za ryzyko (pobierana gdy wartość rachunku jest mniejsza niż suma wpłaconych składek), opłata transakcyjna (pobierana po przekroczeniu 12 zleceń transferu/alokacji wykonanych on-line lub za każde "papierowe" zlecenie) oraz opłata za przewalutowanie (w razie przewalutowania złotych na walutę obcą, za każde 1 zł - 0,0015 zł). 

 
W Aegon Multi PIN 2.2 minimalna składka regularna to 200 zł/mies., inwestowane jest 100% wpłacanej składki. Tu również są 2 platformy inwestycyjne, przy czym czas trwania POI jest tu uzależniony od wysokości składki regularnej. Minimalna wartość subkonta składek regularnych po POI inwestycji musi wynosić min. 10 000 zł. Program składa się z Subkonta Składek Regularnych (SSR), Subkonta Składek Dodatkowych (SSD) oraz Subkonta Premiowego (SP). Nadpłaty składek regularnych są zawsze inwestowane. Minimalna składka dodatkowa to 200 zł. Na SP lokowana jest premia będąca świadczeniem dodatkowym zapisywanym przez Aegon TUnŻ w postaci Raty Premii, która zapisywana jest na SP co miesiąc i naliczana za każdy dzień kalendarzowy od wartości środków zgromadzonych na SSR. Premia wpłacana jest po POI, a jej wysokość uzależniona jest od wysokości składki regularnej.

Ubezpieczyciel pobiera opłatę obsługową złożoną z części proc. (wysokość uzależniona od składki regularnej i roku polisowego - od 1,95% do 9,95% w skali roku, pobierana mies. oddolnie) oraz kwotowej (w wysokości 11,5 zł/mies. odgórnie). Opłata obsługowa od składek dodatkowych w POI wynosi 1,95% rocznie, i pobierana jest mies. oddolnie. Po POI wynosi 1,25%. Ubezpieczyciel pobiera jeszcze opłaty: transakcyjną, za przewalutowanie, za ryzyko, za zarządzanie, dystrybucyjną od składek dodatkowych - analogicznie jak w MULTI PIN 2.1.
 
W przypadku rozwiązania umowy w POI, towarzystwo pobiera dodatkowo opłaty: za dystrybucję i wystawienie polisy, składającej się z części kwotowej (260 zł) i procentowej (równej 109,25% składki regularnej lub sumie składek regularnych należnych za pierwszy rok polisowy) oraz  za likwidację polisy w wysokości 280 zł.
 

Program Multi PIN 2008 Plus był produktem  zdecydowanie „prostszym”. Podobny był do większości programów z UFK ze składką regularną dostępnych na rynku w ostatnich latach. Posiadał opłatę zarządzanie w wysokości 1,95% w skali roku w pierwszych 10 latach trwania polisy i 1,25% w kolejnych (pobieraną miesięcznie, oddolnie), opłatę administracyjną (11,50 zł, odgórnie), platformę kilkudziesięciu funduszy i obowiązujące przez 10 lat opłaty likwidacyjne pobierane od wartości środków zgromadzonych na rachunku w momencie likwidacji polisy. Wynosiły one od 99% w pierwszym roku i malały do 0% w 11 roku polisowym.
 
Zestawiliśmy programy dla dwóch rodzajów składek miesięcznych 200  i 500 zł. POI dla Multi PIN AEGON 2.1 i 2.2 dla składki 200 zł to 14 lat, a dla składki 500 zł - 12. W każdym roku dokonaliśmy indeksacji składek o 3% i przyjęliśmy roczną stopę zwrotu z UFK na poziomie 6%.
 
W przedstawionych okresach najsłabiej wypada program Multi PIN 2.2. W przypadku rezygnacji z programu po 5 latach, nowe programy wypadają znacznie lepiej od Multi PIN 2008 Plus, dzięki inaczej skonstruowanym opłatom i braku „typowej” opłaty likwidacyjnej. Po 10 latach wyniki wszystkich trzech programów kształtują się już podobnie, jednak jakby dokonać tej samej kalkulacji dla 11 letniego okresu to Multi PIN 2008 Plus i Multi PIN 2.2 wypadłyby zdecydowanie lepiej niż Multi PIN 2.1  Nowe programy (szczególnie Multi PIN 2.1) zyskują nad Multi PIN 2008 Plus w długich horyzontach inwestycyjnych (powyżej 15 lat), w przypadku konieczności rezygnacji z programu w ciągu pierwszych 5 lat trwania programu i wraz ze wzrostem składki regularnej. Nieznaną wartością dodaną produktu jest zarządzana przez Aegon Global AM platforma, której wyniki będziemy mogli zweryfikować dopiero w przyszłości.
 
Mimo zupełnie odmiennych konstrukcji omawianych programów pobierane przez nich opłaty są do siebie w miarę zbliżone. Jednak dla klienta Multi PIN 2008 Plus był produktem o prostej konstrukcji. Potencjalny inwestor po wnikliwej lekturze bez problemu był w stanie zrozumieć jego opłaty i koszty. Obecnie analiza OWU wymaga ogromnej cierpliwości i wnikliwości. Trzeba jednak dodać, iż konstrukcję produktów zmieniono pod wpływem uwag klientów.
 
Łukasz Hajduk, analityk rynku UFK