Sprzedaż i umorzenia w krajowych funduszach inwestycyjnych (styczeń 2013)
W styczniu, po raz czwarty z rzędu, mieliśmy do czynienia z nadwyżką wpłat nad wypłatami do funduszy inwestycyjnych.
Łączny bilans sprzedaży wyniósł +1,7 mld zł i był ponad dwukrotnie niższy niż miesiąc wcześniej. Gros pozyskanych środków trafiło do funduszy detalicznych, czyli dedykowanych przede wszystkim inwestorom indywidualnym. W ich przypadku, saldo wpłat i wypłat wyniosło +1,6 mld zł, co było najwyższą wartością od ponad 5 lat. Dla porównania, w całym minionym roku napływ środków do funduszy detalicznych wyniósł +1,3 mld zł. Styczniowy bilans sprzedaży funduszy niedetalicznych, czyli skierowanych do grupy wybranych inwestorów wyniósł +0,1 mld zł i było najniższy od 12 miesięcy.
Reklama
W styczniu największą popularnością wśród klientów TFI cieszyły się fundusze gotówkowe i pieniężne (sprawdź wyniki tej grupy funduszy). Przewaga wpłat nad wypłatami do tej grupy rozwiązań wyniosła blisko +950 mln zł i była najwyższa od stycznia 2008 r. Najwięcej środków w minionym miesiącu pozyskały Millennium Depozytowy (+212 mln zł), PKO Skarbowy Plus (+152 mln zł) oraz UniKorona Pieniężny (+127 mln zł). Większość rozwiązań w grupie wykazała dodatnie saldo wpłat i umorzeń. Zgodnie z naszą wiedzą z jednej strony było to spowodowane stopniowym przechodzeniem klientów z niżej oprocentowanych depozytów bankowych na rynek funduszy inwestycyjnych, z drugiej jednak odpływem środków z kilku funduszy obligacji polskich, które nie mogą zaliczyć stycznia do udanych miesięcy pod względem wyników.
Choć rok 2012 bez wątpienia należał do funduszy dłużnych, to już w pierwszym miesiącu br. przewaga wpłat nad wypłatami do tej kategorii rozwiązań była niemal dwukrotnie niższa niż w grudniu i wyniosła +514 mln zł. Dużym zaskoczeniem okazało się pierwsze od 19 miesięcy ujemne saldo wpłat i umorzeń w grupie funduszy dłużnych polskich papierów skarbowych (-292 mln zł). Duży wpływ na wynik miał znaczny odpływ środków z funduszu Arka Prestiż Obligacji Skarbowych (Arka Prestiż SFIO) rzędu -255 mln zł. W styczniu po raz pierwszy od 9 miesięcy mieliśmy natomiast do czynienia z dodatnim saldem wpłat i umorzeń do funduszy obligacji korporacyjnych. Fundusze te pozyskały łącznie ponad +500 mln zł. Najwięcej środków trafiło do funduszy Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (+183 mln zł), KBC Gamma SFIO (+98 mln zł) i Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (+95 mln zł). Mieliśmy również do czynienia z większym niż w ostatnich miesiącach bilansem sprzedaży funduszy dłużnych zagranicznych (+443 mln zł). Jak widać w styczniu klienci TFI zaczęli poszukiwać alternatyw wobec funduszy bazujących na obligacjach skarbowych z jednej strony wybierając fundusze pienieżne, a z drugiej długu korporacyjnego i obligacji zagranicznych.
Styczeń to również drugi miesiąc z rzędu, w którym saldo wpłat i wypłat do funduszy akcyjnych było dodatnie. Do rozwiązań akcji polskich trafiło ponad +70 mln zł. To głównie zasługa większego zainteresowania klientów rozwiązaniami dedykowanymi segmentowi małych i średnich spółek, których bilans sprzedaży wyniósł +109 mln zł. Ujemny bilans sprzedaży zanotowały z kolei funduszy akcji polskich uniwersalnych. Środki popłynęły za to w większym stopniu do funduszy akcji zagranicznych (+149 mln zł). W tej kategorii prym wiodły fundusze akcji tureckich (+79 mln zł) oraz europejskich rynków wschodzących (+66 mln zł) - obie kategorie należały do liderów hossy na poziomie wyników w minionym roku.
Pierwszy miesiąc roku okazał się dobry dla rozwiązań stabilnego wzrostu, które po raz drugi z rzędu zanotowały dodatni bilans sprzedaży (+23 mln zł). To głównie zasługa PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek, który pozyskał +29 mln zł, UniStabilny Wzrost (+17 mln zł) i Credit Agricole Stabilnego Wzrostu (+10 mln zł). Z kolei kategoria funduszy mieszanych polskich zanotowała 26-ty z rzędu miesięczny odpływ środków netto (-62 mln zł), co jest w głównej mierze spowodowane wysokim, ujemnym saldem funduszy zrównoważonych (-103 mln zł). Oprócz rozwiązań mieszanych, ujemny bilans sprzedaży w styczniu zanotowały jeszcze fundusze nieruchomości (-101 mln zł), ochrony kapitału (-37 mln zł) i surowcowe (-39 mln zł). W przypadku funduszy nieruchomości cały odpływ środków był związany z jednym funduszem - Arka Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ.
13.02.2013
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania