Ranking funduszy PPK pokazuje, jak fundusze zdefiniowanej daty wypadają na tle konkurencji. Analizy Online oceniają relację zysku do ryzyka w horyzoncie 12 i 36 miesięcy.
Ranking funduszy PPK – aktualne wyniki
Fundusze PPK różnią się osiąganymi stopami zwrotu, poziomem ryzyka i efektywnością zarządzania. W Rankingu Analiz Online każdy fundusz porównywany jest z rozwiązaniami należącymi do tej samej grupy.
Reklama
Porównaj wszystkie fundusze PPK
Ocena w rankingu nie jest tym samym co sama stopa zwrotu. Uwzględnia również ryzyko, z jakim fundusz osiągał wyniki na tle konkurencji.
Jak czytać ranking funduszy PPK?
Ranking Analiz Online opiera się na pięciostopniowej skali ocen od 1a do 5a.
- 5a – fundusz należy do najwyżej ocenianej części swojej grupy,
- 4a – wysoka ocena efektywności,
- 3a – wynik zbliżony do środkowej części grupy,
- 2a – niska ocena na tle grupy,
- 1a – fundusz należy do najniżej ocenianej części grupy.
Oceny są wyliczane oddzielnie dla okresu 12 miesięcy i 36 miesięcy.
Dzięki temu można zobaczyć zarówno stosunkowo krótkoterminową efektywność zarządzania, jak i zachowanie funduszu w dłuższym okresie.
Wysoka nota w obu horyzontach oznacza, że fundusz korzystnie wypadał pod względem relacji wyniku do ryzyka zarówno w ostatnim roku, jak i w okresie trzyletnim. Nie daje jednak gwarancji podobnych wyników w przyszłości.
Jak powstaje Ranking Analiz Online?
Podstawą rankingu jest wskaźnik Information Ratio (IR), który służy do oceny relacji dodatkowej stopy zwrotu do ryzyka.
W przypadku Rankingu Analiz Online dodatkowa stopa zwrotu pokazuje, o ile wynik danego funduszu różnił się od średniego wyniku funduszy należących do tej samej grupy porównawczej. Ryzyko mierzone jest natomiast zmiennością tej różnicy.
W uproszczeniu: ranking premiuje fundusze, które osiągały dobre wyniki na tle porównywalnych konkurentów, nie ponosząc przy tym nieproporcjonalnie wysokiego ryzyka.
Po obliczeniu IR fundusze w danej grupie są porządkowane od najwyższej do najniższej efektywności.
Oceny są przyznawane według następującego podziału:
- 5a - najwyższe 15%
- 4a - kolejne 20%
- 3a - kolejne 30%
- 2a - kolejne 20%
- 1a - najniższe 15%
Ranking jest przeliczany po zakończeniu kolejnych miesięcy kalendarzowych.
Dlaczego fundusze PPK trzeba porównywać według zdefiniowanej daty?
To jedna z najważniejszych zasad przy analizowaniu wyników PPK. Nie należy bezpośrednio porównywać np. funduszu PPK 2025 z funduszem PPK 2065. Oba działają w ramach PPK, ale mają inny profil inwestycyjny. Fundusz z odległą zdefiniowaną datą może inwestować znacznie większą część aktywów w akcje, podczas gdy fundusz przeznaczony dla uczestników zbliżających się do 60. roku życia posiada znacznie większy udział części dłużnej.
W rezultacie fundusze te mają inną oczekiwaną zmienność i inaczej reagują na sytuację na rynkach finansowych.
Dlatego: PPK 2050 porównujemy przede wszystkim z innymi funduszami 2050, PPK 2060 z innymi funduszami 2060 itd. Dopiero takie zestawienie pozwala ocenić efektywność zarządzającego na tle porównywalnej konkurencji.
Więcej o różnicach pomiędzy poszczególnymi grupami wyjaśniamy w artykule „Fundusze zdefiniowanej daty PPK – jak inwestowane są środki?”.
Wynik funduszu a ocena w rankingu – jaka jest różnica?
Stopa zwrotu odpowiada na pytanie: o ile wzrosła lub spadła wartość jednostki funduszu?
Ranking odpowiada na inne pytanie: jak fundusz radził sobie na tle swojej grupy, biorąc pod uwagę zarówno wynik, jak i ryzyko?
Fundusz, który osiągnął najwyższą stopę zwrotu w danym okresie, nie musi więc automatycznie otrzymać najwyższej oceny w Rankingu Analiz Online. Może się zdarzyć, że wysoki wynik został osiągnięty przy dużych wahaniach względem konkurencji. Z kolei inny fundusz mógł wypracować nieco niższą stopę zwrotu, ale robił to bardziej regularnie.
Dlatego przy porównywaniu funduszy warto patrzeć równocześnie na:
- stopę zwrotu,
- pozycję funduszu w grupie,
- ocenę 12-miesięczną,
- ocenę 36-miesięczną,
- poziom ryzyka,
- wyniki w kilku różnych okresach.
Wyniki funduszy PPK – na co zwracać uwagę?
Sam wynik za jeden miesiąc niewiele mówi o jakości zarządzania funduszem. Miesięczne stopy zwrotu pokazują przede wszystkim, jak portfel zachował się w konkretnych warunkach rynkowych. W PPK, które jest systemem długoterminowego oszczędzania, większe znaczenie mają dłuższe okresy.
Przy analizowaniu funduszu warto zestawić ze sobą kilka horyzontów:
- Wynik za 1 miesiąc pokazuje bieżące zachowanie funduszu, ale jest bardzo podatny na krótkoterminową sytuację na rynkach.
- Wynik od początku roku ułatwia ocenę bieżącego roku i porównanie funduszy w tej samej grupie, ale długość badanego okresu zależy od momentu analizy.
- Wynik za 12 miesięcy pozwala już ocenić zachowanie funduszu w pełnym rocznym okresie i jest jednym z horyzontów wykorzystywanych w Rankingu Analiz Online.
- Wynik za 36 miesięcy obejmuje dłuższy okres i różne fazy rynkowe. Jest drugim podstawowym horyzontem wykorzystywanym w rankingu.
- Wynik od uruchomienia funduszu pokazuje długoterminową historię, ale przy porównywaniu różnych funduszy trzeba upewnić się, że działają one przez podobny okres.
Historyczne wyniki nie gwarantują osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości.
Ranking PPK a hipotetyczny rachunek uczestnika – to nie jest to samo
Wynik funduszu nie odpowiada dokładnie na pytanie, ile zarobił uczestnik PPK. Uczestnik nie wpłaca całego kapitału jednorazowo. Pieniądze trafiają na rachunek regularnie, zwykle co miesiąc. Dodatkowo jego oszczędności są zasilane wpłatami pracodawcy, a po spełnieniu ustawowych warunków także wpłatą powitalną i dopłatami rocznymi.
Dlatego Analizy Online przygotowują również analizę hipotetycznego rachunku PPK.
Uwzględnia ona m.in.:
- regularne wpłaty pracownika,
- podstawowe wpłaty pracodawcy,
- podatek od wpłat pracodawcy,
- wpłatę powitalną,
- dopłaty roczne,
- wyniki osiągane przez poszczególne fundusze zdefiniowanej daty.
Dzięki temu można zobaczyć nie tylko zmianę wartości jednostki funduszu, ale również efekt całego mechanizmu PPK z punktu widzenia uczestnika.
Sprawdź najnowszą analizę hipotetycznego konta, w której bierzemy pod uwagę stan konta uczestników poszczególnych funduszy PPK, bazujący na comiesięcznych wpłatach.
Analizę tę przygotowujemy kwartalnie.
Czy fundusz z oceną 5a jest najlepszym funduszem PPK?
Ocena 5a oznacza, że fundusz znalazł się w najwyżej ocenianej części swojej grupy pod względem relacji dodatkowej stopy zwrotu do ryzyka w badanym okresie. Nie oznacza natomiast, że jeden fundusz jest uniwersalnie najlepszym rozwiązaniem dla każdego uczestnika.
Znaczenie ma przede wszystkim właściwa grupa zdefiniowanej daty, okres analizy oraz to, czy wysoka efektywność utrzymuje się w różnych horyzontach.
Ranking jest narzędziem służącym do porównywania funduszy, a nie prognozą ich przyszłych wyników.
Czy można wybrać dowolny fundusz z rankingu PPK?
Nie w każdym przypadku. Instytucję finansową prowadzącą PPK wybiera pracodawca. Uczestnik nie może więc po prostu skierować bieżących wpłat dokonywanych w ramach danego zatrudnienia do dowolnej instytucji widocznej w rankingu. W ramach instytucji prowadzącej jego rachunek może jednak zmienić fundusz zdefiniowanej daty i wybrać inny spośród funduszy oferowanych przez tę instytucję.
Ranking całego rynku pozwala przede wszystkim porównywać efekty zarządzania poszczególnych funduszy i instytucji.
Zasady zmiany funduszu opisujemy szczegółowo w artykule „Fundusze zdefiniowanej daty PPK – jak inwestowane są środki?”.
Jak porównać fundusze PPK w Analizy.pl?
Ranking jest jednym z narzędzi dostępnych w serwisie Analizy.pl.
W katalogu funduszy PPK można sprawdzić m.in.:
- aktualne wartości jednostek,
- stopy zwrotu za różne okresy,
- oceny w Rankingu Analiz Online za 12 i 36 miesięcy,
- pozycję funduszu w grupie,
- poziom opłaty za zarządzanie,
- aktywa funduszu,
- poziom ryzyka SRI.
Jeżeli chcesz dokładniej porównać konkretne rozwiązania, wybierz fundusze należące do tej samej grupy zdefiniowanej daty i zestaw ich wyniki oraz oceny w porównywarce funduszy PPK.
Ranking funduszy PPK – podsumowanie
Ranking funduszy PPK pomaga ocenić efektywność zarządzania funduszami zdefiniowanej daty na tle porównywalnych konkurentów.
Oceny Analiz Online powstają na podstawie wskaźnika Information Ratio, który uwzględnia zarówno dodatkową stopę zwrotu funduszu, jak i ryzyko. Oceny przyznawane są w skali od 1a do 5a w dwóch horyzontach – 12 i 36 miesięcy.
Przy analizowaniu rankingu najważniejsze jest porównywanie funduszy należących do tej samej grupy zdefiniowanej daty. Warto również oddzielić stopę zwrotu funduszu od efektu całego PPK dla uczestnika, dlatego ranking uzupełniamy analizą hipotetycznego rachunku.
Żaden historyczny ranking nie przesądza o przyszłych wynikach funduszu, ale połączenie stóp zwrotu, ryzyka i porównania z konkurencją daje znacznie pełniejszy obraz niż analiza samego wyniku za jeden okres.
# ranking funduszy PPK # ranking PPK # wyniki PPK # wyniki funduszy PPK # fundusze PPK ranking # oceny funduszy PPK # najlepsze fundusze PPK # ranking PPK 2050 # ranking PPK 2060 # ranking PPK 2065 # porównanie funduszy PPK
