Analizy Online nagradzają najlepsze fundusze – Nominacje do ALFY 2025

Do nagrody Alfa 2025 nominowaliśmy po trzy fundusze z 10 wybranych grup:

• akcji polskich,
• akcji polskich małych i średnich spółek,
• zrównoważonych,
• stabilnego wzrostu,
• polskich papierów korporacyjnych,
• papierów dłużnych uniwersalnych krótkoterminowych,
• papierów skarbowych krótkoterminowych oraz
• polskich papierów dłużnych
• polskich papierów skarbowych,
• a także dodatkowo w grupie funduszy akcji globalnych.

Nominacje otrzymały fundusze z oferty 3 różnych towarzystw funduszy inwestycyjnych. Najwięcej nominacji zebrało PZU TFI (7), po cztery nominacje zgarnęły Pekao TFI, Generali Investments TFI oraz Quercus TFI. Na bazie punktacji funduszy w 10 analizowanych grupach wybraliśmy trzy TFI, które otrzymały najwięcej punktów i są to: Pekao TFI, PZU TFI oraz Santander TFI.

Nowością jest także Alfa dla najlepszego funduszu indeksowego. Nominacje za 2025 rok otrzymują: 

• Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN)
• Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) , 
• Goldman Sachs Indeks Obligacji.

💡W tegorocznej edycji ocenie poddaliśmy fundusze indeksowe dążące do odwzorowania składu i wyników krajowych indeksów czy też ich kombinacji (TBSP, WIG20TR, mWIG40TR, sWIG80TR). Oceniając fundusze, zwracaliśmy uwagę na jak najwierniejsze odwzorowanie benchmarku. W tym celu braliśmy pod uwagę wskaźnik Tracking Difference (wartość bezwzględną), mierzący różnicę w wyniku funduszu versus jego benchmarku. Ocena końcowa bazowała na sumie z 12-miesięcznych różnic odwzorowania liczonych dla dwunastu okresów: od stycznia 2025 (czyli 01.2024-01.2025) do grudnia 2025 (12.2024-12.2025). Nominacje otrzymały fundusze z najniższą sumą.

Nominowaliśmy także trzy TFI oferujące najlepsze PPK. W tym roku są to: Pekao TFI, UNIQA TFI oraz Investors TFI.

Zobacz pełną listę nominowanych funduszy: ALFA 2025 - NOMINOWANI

Listę zwycięzców w poszczególnych kategoriach ogłosimy 4 marca podczas 8. Forum Inwestycji Osobistych.

Reklama

Metodyka przyznawania Alf

Alfy dla funduszy

Nagroda przyznawana przez firmę Analizy Online SA ma na celu wyróżnienie tych produktów, które na tle grupy porównawczej dostarczają klientom ponadprzeciętne stopy zwrotu skorygowane o poziom ponoszonego ryzyka. Liczy się nie najwyższy wynik w danym roku, ale wysoka relacja zysku do ryzyka w różnych horyzontach czasu.

Dodatkowo nagrody przyznajemy tylko tym funduszom, które spełniają jednocześnie kilka warunków:

• są dostępne dla szerokiego grona klientów (fundusze detaliczne),
• mają charakter otwarty (FIO lub SFIO),
• działają co najmniej 5 pełnych lat kalendarzowych w przypadku funduszy z segmentu akcyjnego i mieszanego lub co najmniej 3 lata w przypadku funduszy z segmentu dłużnego,
• średni poziom ich aktywów netto w danym roku jest odpowiednio wysoki i wynosi co najmniej 100 mln zł.

Każdy fundusz w ramach właściwej sobie grupy oceniany jest za efektywność zarządzania mierzoną parametrem IR (Information Ratio).

Z uwagi na charakter nagrody (Alfa za konkretny rok) największe znaczenie mają wyniki osiągnięte przez fundusz w ostatnim roku, wpływ na ostateczny rezultat mają też stopy zwrotu i ich zmienność z lat poprzednich. Bierzemy pod uwagę parametr IR obejmujący ostatni rok, 2 lata, oraz — dla funduszy z segmentu akcyjnego i mieszanego – 5 lat, a dla funduszy z segmentu dłużnego – 3 lata.

Dla każdego horyzontu tworzony jest ranking funduszy, w którym o kolejności miejsc decyduje wartość parametru IR. Jako wypadkową notę fundusz otrzymuję średnią ze swoich pozycji rankingowych w poszczególnych horyzontach czasowych według odpowiednich wag (33,3%, 36,7%, 30,0%). Nota ta przeliczana jest na punkty, przy czym skala zawiera się w przedziale od 0 do 100 punktów. Trzy fundusze o największej liczbie punktów nominowane są do nagrody Alfa.

💡Dodatkowo prowadzimy weryfikację jakościową, która polega na sprawdzeniu, czy istnieją istotne powody, które w znaczący sposób podważałyby porównywalność wyników funduszu na tle grupy lub mogłyby być znaczącym zagrożeniem dla możliwości powtórzenia dotychczasowych, wyróżniających rezultatów w przyszłości (jak np. istotna zmiana w zespole zarządzających). Jeśli jakikolwiek produkt z pierwotnej trójki nie spełnia tych wymogów, odrzucany jest z rywalizacji, a w jego miejsce trafia fundusz o następnej w kolejności liczbie punktów. Zwycięzcą nagrody Alfa jest fundusz z najwyższą liczbą punktów spośród trójki nominowanych - nie ma tu dowolności.

Alfy dla funduszy indeksowych

Oceniamy fundusze indeksowe dążące do odwzorowania składu i wyników krajowych indeksów czy też ich kombinacji (TBSP, WIG20TR, mWIG40TR, sWIG80TR). Najważniejszym kryterium jest jak najniższa różnica odwzorowania. W tym celu liczymy Tracking Difference (wartość bezwględną), czyli różnicę między wynikiem funduszu a jego benchmarkiem w 12-miesięcznym horyzoncie w 12 okresach: od stycznia 2025 (czyli 01.2024-01.2025) do grudnia 2025 (12.2024-12.2025). Fundusze, dla których suma tych 12 wartości jest najniższa, otrzymują nominację.

Może się zdarzyć, że fundusz indeksowy otrzyma Alfę w dwóch kategoriach: dla najlepszego funduszu w danej grupie oraz nagrodę dla najlepszego funduszu indeksowego.

Alfy dla PPK

W przypadku Alfy dla najlepszego PPK bierzemy pod uwagę wartość hipotetycznego konta.

Alfy dla TFI

Nagrody są przyznawane towarzystwom, które mają oceniony co najmniej 1 fundusz w każdym z 4 segmentów: akcji polskich, polskich mieszanych, polskich papierów skarbowych oraz polskich papierów dłużnych uniwersalnych. Końcowy wynik dla towarzystwa daje suma z punktów z 4 najwyżej ocenionych funduszy będących reprezentantami poszczególnych TFI w tych segmentach (aby pełnić tę rolę, fundusze muszą  pozytywnie przejść również wspomnianą wcześniej weryfikację jakościową). Do nagrody nominowane są 3 TFI z najwyższą liczbą punktów, a nagrodę Alfa otrzymuje towarzystwo z najwyższą sumą.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się