Alfy 2025 – nagradzamy zwycięzców [ZDJĘCIA]

Alfy to nagrody dla najlepszych funduszy inwestycyjnych w Polsce. Przyznawane są co roku przez Analizy Online. Tytuł zdobywają te, które wyróżniły się najlepszą relacją zysku do ryzyka. Nie chodzi więc wyłącznie o stopę zwrotu, ale i o „styl”, w jakim została ona osiągnięta. Towarzystwo funduszy inwestycyjnych z największą liczbą efektywnych funduszy otrzymuje tytuł „najlepszego TFI”.

Alfę otrzymało także najlepsze PPK, wybrane według wewnętrznej stopy zwrotu inwestora inwestującego regularnie (wartość hipotetycznego konta). W tym roku po raz pierwszy przyznaliśmy także Alfę dla najlepszego funduszu indeksowego, który jak najwierniej odwzorowywał swój indeks odniesienia.

👉Sprawdź pełną listę zwycięzców i wyróżnionych – Alfy 2025.

Statuetkę dla towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI), którego oferta została najwyżej oceniona, otrzymało TFI PZU. Towarzystwo otrzymało najwięcej nominacji do ALFY w tym roku – łącznie aż 7! Jako jedyne TFI w każdym z czterech analizowanych segmentów (akcyjnym, mieszanym, dłużnym skarbowym oraz dłużnym uniwersalnym) otrzymało wysoką liczbę punktów. Najwięcej ich zgarnęły: PZU Akcji Polskich (92 punkty i ALFA 2025), PZU Sejf+ (max 100 punktów i ALFA 2025). Wyróżnienia otrzymały: inPZU Akcje Polskie O, PZU Akcji Małych i Średnich Spółek, inPZU Akcje Rynków Rozwiniętych O, inPZU Inwestycji Ostrożnych Obligacje Krótkoterminowe O. 

Na zdjęciu (od lewej): Tomasz Matras, Jarosław Leśniczak oraz Łukasz Magiera (TFI PZU)

Wyróżnienie dla najlepszego TFI otrzymało także Pekao TFI, które zgarnęło nagrodę dla najlepszego PPK oraz dla funduszu Pekao Dłużny Aktywny. 

Na zdjęciu (od lewej): Kamil Jankowski, Tomasz Pawluć, Piotr Sałata (Pekao TFI) 

Wysoko w naszym zestawieniu znalazło się także Generali Investments TFI, które otrzymało trzy nagrody dla: Generali Korona Zrównoważony, Generali Obligacji Krótkoterminowy oraz SGB Obligacji Uniwersalny. Do nagrody w kategorii TFI zabrakło wysoko ocenionego funduszu obligacji skarbowych.

Na zdjęciu (od lewej): Krzysztof Izdebski, Maciej Kik (Generali Investments TFI), Michał Duniec (Analizy Online) 

Na zdjęciu (od lewej): Michał Duniec (Analizy Online), Aleksander Szymerski (Generali Investments TI)

Po jednej nagrodzie otrzymały jeszcze:

UNIQA TFI dla funduszu UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek

Na zdjęciu (od lewej): Michał Duniec (Analizy Online), Sebastian Liński (UNIQA TFI)
 

Skarbiec TFI dla Skarbiec Value

Na zdjęciu (od lewej): Michał Duniec (Analizy Online), Michał Cichosz, Paulina Brandstätter, Bartosz Szymański (Skarbiec TFI)
 

Rockbridge TFI dla Rockbridge Stabilnego Wzrostu

Na zdjęciu: Michał Duniec (Analizy Online), Jakub Ryba (Rockbridge TFI)
 

Ipopema TFI dla Ipopema Obligacji Uniwersalny.

Na zdjęciu: Michał Duniec (Analizy Online), Bogusław Stefaniak (Ipopema TFI)

Nowością w tej edycji jest Alfa dla najlepszego funduszu indeksowego. Otrzymał ją Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN). 

Na zdjęciu: Michał Duniec (Analizy Online), Dawid Bąbol (BETA ETF)

Reklama

Metodyka przyznawania Alf

Alfy dla funduszy

Nagroda przyznawana przez firmę Analizy Online SA ma na celu wyróżnienie tych produktów, które na tle grupy porównawczej dostarczają klientom ponadprzeciętne stopy zwrotu skorygowane o poziom ponoszonego ryzyka. Liczy się nie najwyższy wynik w danym roku, ale wysoka relacja zysku do ryzyka w różnych horyzontach czasu.

Dodatkowo nagrody przyznajemy tylko tym funduszom, które spełniają jednocześnie kilka warunków:

• są dostępne dla szerokiego grona klientów (fundusze detaliczne),
• mają charakter otwarty (FIO lub SFIO),
• działają co najmniej 5 pełnych lat kalendarzowych w przypadku funduszy z segmentu akcyjnego i mieszanego lub co najmniej 3 lata w przypadku funduszy z segmentu dłużnego,
• średni poziom ich aktywów netto w danym roku jest odpowiednio wysoki i wynosi co najmniej 100 mln zł.

Każdy fundusz w ramach właściwej sobie grupy oceniany jest za efektywność zarządzania mierzoną parametrem IR (Information Ratio).

Z uwagi na charakter nagrody (Alfa za konkretny rok) największe znaczenie mają wyniki osiągnięte przez fundusz w ostatnim roku, wpływ na ostateczny rezultat mają też stopy zwrotu i ich zmienność z lat poprzednich. Bierzemy pod uwagę parametr IR obejmujący ostatni rok, 2 lata, oraz — dla funduszy z segmentu akcyjnego i mieszanego – 5 lat, a dla funduszy z segmentu dłużnego – 3 lata.

Dla każdego horyzontu tworzony jest ranking funduszy, w którym o kolejności miejsc decyduje wartość parametru IR. Jako wypadkową notę fundusz otrzymuję średnią ze swoich pozycji rankingowych w poszczególnych horyzontach czasowych według odpowiednich wag (33,3%, 36,7%, 30,0%). Nota ta przeliczana jest na punkty, przy czym skala zawiera się w przedziale od 0 do 100 punktów. Trzy fundusze o największej liczbie punktów nominowane są do nagrody Alfa.

💡Dodatkowo prowadzimy weryfikację jakościową, która polega na sprawdzeniu, czy istnieją istotne powody, które w znaczący sposób podważałyby porównywalność wyników funduszu na tle grupy lub mogłyby być znaczącym zagrożeniem dla możliwości powtórzenia dotychczasowych, wyróżniających rezultatów w przyszłości (jak np. istotna zmiana w zespole zarządzających). Jeśli jakikolwiek produkt z pierwotnej trójki nie spełnia tych wymogów, odrzucany jest z rywalizacji, a w jego miejsce trafia fundusz o następnej w kolejności liczbie punktów. Zwycięzcą nagrody Alfa jest fundusz z najwyższą liczbą punktów spośród trójki nominowanych - nie ma tu dowolności.

Alfy dla funduszy indeksowych

Oceniamy fundusze indeksowe dążące do odwzorowania składu i wyników krajowych indeksów czy też ich kombinacji (TBSP, WIG20TR, mWIG40TR, sWIG80TR). Najważniejszym kryterium jest jak najniższa różnica odwzorowania. W tym celu liczymy Tracking Difference (wartość bezwględną), czyli różnicę między wynikiem funduszu a jego benchmarkiem w 12-miesięcznym horyzoncie w 12 okresach: od stycznia 2025 (czyli 01.2024-01.2025) do grudnia 2025 (12.2024-12.2025). Fundusze, dla których suma tych 12 wartości jest najniższa, otrzymują nominację.

Może się zdarzyć, że fundusz indeksowy otrzyma Alfę w dwóch kategoriach: dla najlepszego funduszu w danej grupie oraz nagrodę dla najlepszego funduszu indeksowego.

Alfy dla PPK

W przypadku Alfy dla najlepszego PPK bierzemy pod uwagę wartość hipotetycznego konta.

Alfy dla TFI

Nagrody są przyznawane towarzystwom, które mają oceniony co najmniej 1 fundusz w każdym z 4 segmentów: akcji polskich, polskich mieszanych, polskich papierów skarbowych oraz polskich papierów dłużnych uniwersalnych. Końcowy wynik dla towarzystwa daje suma z punktów z 4 najwyżej ocenionych funduszy będących reprezentantami poszczególnych TFI w tych segmentach (aby pełnić tę rolę, fundusze muszą  pozytywnie przejść również wspomnianą wcześniej weryfikację jakościową). Do nagrody nominowane są 3 TFI z najwyższą liczbą punktów, a nagrodę Alfa otrzymuje towarzystwo z najwyższą sumą.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się