3 tanie i zyskowne fundusze akcji polskich

Przypomnijmy, że zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów maksymalna stawka stałej opłaty za zarządzanie funduszami otwartymi (FIO, SFIO) nie może przekroczyć 2 proc. w skali roku. Warto jednak pamiętać, że to nie są jedyne koszty obciążające aktywa funduszy.

Reklama

Najlepszą, stosowaną powszechnie na świecie, miarą realnego poziomu kosztów w funduszach inwestycyjnych jest wskaźnik Total Expense Ratio (TER). Informuje nas on o tym, jaki rzeczywisty procent aktywów funduszu pochłonęły w danym okresie sprawozdawczym koszty o charakterze operacyjnym skorygowane o koszty odsetek, ujemne różnice kursowe oraz koszty pokrywane przez TFI. Ponadto TER uwzględnia nie tylko stałe, ale też zmienne wynagrodzenie za zarządzanie (tzw. opłata za wynik).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Dla przypomnienia: wynagrodzenie zmienne pobierane jest tylko wtedy, gdy zarządzającemu funduszem uda się zrealizować określone w statucie zadanie, które najczęściej sprowadza się do pokonania przyjętego benchmarku lub innej, ustalonej z góry stawki. Zwykle fundusz pobiera jakiś procent od wypracowanej nadwyżki. W 2023 r. 200 krajowych funduszy inwestycyjnych otwartych (FIO, SFIO) pobrało opłatę zmienną. 

Zobacz także: Koszty funduszy na Analizy.pl

Z danych na koniec grudnia 2023 r. wynika, że wskaźnik kosztów całkowitych niższy niż 2 proc. miało łącznie 12 funduszy akcji polskich (z grupy: uniwersalne oraz małych i średnich spółek) zarządzanych aktywnie (fundusze pasywne wykluczyliśmy z tej analizy). Z tego grona wytypowaliśmy 3 fundusze akcji z niskim TER, które równocześnie wyróżniają się pod względem osiąganych stóp zwrotu.

Pierwsze półrocze było bardzo udane dla inwestujących na warszawskiej giełdzie. Główny indeks WIG wzrósł o ponad 12 proc. W tym czasie fundusze akcji polskich o uniwersalnej strategii w ujęciu średnim również zyskały ponad 12 proc., a funduszowe "misie" 15 proc. (dane na 27 czerwca). 

BNP Paribas Małych i Średnich Spółek 

BNP Paribas Małych i Średnich Spółek jest jednym z najpopularniejszych funduszy akcji polskich na rynku. Jedynie w maju trafiło do niego 50 mln zł nowych środków (niemal 40 proc. salda dla całej grupy), a od października 2022 r. – łącznie prawie 185 mln zł. Fundusz działa od 2017 r. i na celowniku ma maluchy i średniaki z GPW. Od 2019 r. regularnie bije rywali, a na szczególne wyróżnienie zasługują osiągnięcia za 2022 r., kiedy BNPP MiŚ stracił zaledwie 2,3 proc., podczas gdy portfele funduszowych rywali topniały w tym czasie o ponad 18 proc. w ujęciu średnim. W tym roku BNP Paribas Małych i Średnich Spółek zarobił 14 proc., nieco poniżej średniej. Na koniec grudnia w jego portfelu było 100 składników. W aktywach dominowały spółki z sektora przemysłowego, dóbr luksusowych i finansowego. BNP Paribas MiŚ jest tanim funduszem. Nie pobiera success fee, a wskaźnik TER na koniec grudnia 2023 r. wynosił 1,1 proc. (w tym opłata za zarządzanie 0,75 proc.) BNPP MiŚ cieszy się też wysoką oceną ratingową - jest w gronie nielicznych funduszy z pięcioma gwiazdkami. Fundusz dostępny jest od 100 zł (minimalna wpłata).

Notowania funduszu BNP Paribas Małych i Średnich Spółek za ostatnie 5 lat na tle średniej w grupie i indeksów giełdowych (dane na 27.06.2024 r.):

PZU Akcji KRAKOWIAK 

PZU Akcji KRAKOWIAK notuje wyraźną poprawę wyników od 2023 r., kiedy zarobił ponad 40 proc., dystansując rywali z grupy porównawczej (akcji polskich uniwersalne) aż o 5 pkt proc. W tym roku również złapał wiatr w żagle, zyskując od stycznia ponad 14 proc., i dystansując zarówno WIG, jak i średnią w grupie. Fundusz należy do czołówki pod względem zgromadzonych aktywów (ponad 1,7 mld zł na k. maja). W jego portfelu dominują spółki o dużej kapitalizacji. Firmy małej i średniej wielkości historycznie nie przekraczały 30 proc. aktywów. Zagraniczne akcje zazwyczaj stanowią kilkanaście procent aktywów. Wskaźnik TER dla PZU Akcji KRAKOWIAK wynosi 0,78 proc. i jest na tym samym poziomie, co TER dla najtańszego funduszu pasywnego (Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ).

Notowania funduszu PZU Akcji KRAKOWIAK w tym roku na tle średniej w grupie i indeksów giełdowych (dane na 27.06.2024 r.):

Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek 

Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek zyskuje w tym roku niemal 16 proc., wypadając lepiej od średniej i indeksów giełdowych. Poprzednie 3 lata fundusz zarabiał jednak mniej od średniej. Jego portfel budowany jest ze spółek z segmentu MiŚ, a w szczególności podmiotów z mWIG40. Wskaźnik TER dla tego funduszu wynosi 1,5 proc.

Notowania funduszu Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek w tym roku na tle średniej w grupie i indeksów giełdowych (dane na 27.06.2024 r.):

Niskie TER (poniżej 2 proc. na k. grudnia 2023 r.) miało jeszcze 9 funduszy akcji polskich aktywnie zarządzanych: 

• PKO Akcji Rynku Polskiego (TER 0,85 proc.)
• Allianz Polskich Akcji (TER 1 proc.)
• Allianz Małych Spółek (TER 1,1 proc.)
• Allianz Selektywny (TER 1,1 proc.)
• mBank Innowacji PL (TER 1,3 proc.)
• Goldman Sachs Akcji (TER 1,5 proc.)
• Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO (TER 1,5 proc.)
• VIG / C-QUADRAT Akcji (TER 1,8 proc.)
• BPS Akcji (TER 1,9 proc.)

Czytaj także: Kończy się udane półrocze – wyniki większości funduszy na plusie

Koszty inwestowania w fundusze mają kluczowe znaczenie dla osiąganych zysków z inwestycji. Nawet niewielkie różnice w opłatach mogą znacznie wpłynąć na końcowy wynik inwestora, zwłaszcza w długim okresie.