Nvidia! Dosyć tego!!

Warszawa i WIG odpoczywają od rekordów, za to najnowsze dane z polskiej gospodarki (za kwiecień) pokazują, że na produkcji czasu na odpoczynek wiele nie było. Wynik lepszy niż oczekiwania, ale co dzieje się z cenami...?

Ktoś pytał znów o Japonię i Nikkei? Będzie coś i o tym, plus słaby jen i deficyt handlowy.

Reklama

Jak Japonia, to poza tym długowieczność, a jak długowieczność to silver economy, czyli starzejące się społeczeństwa i inwestycje.

I jeszcze coś o rychłej obniżce stóp procentowych w strefie euro i jej skutkach oraz o oczekiwaniach na mocniejszego dolara, które to zgłasza Goldman Sachs.

📣 Szalone wyniki Nvidii.

Po wynikach i prognozach Nvidia jest już warta więcej niż Amazon i Tesla razem wzięte. Lepsze przychody, lepsze zyski niż prognozowano: EPS 6,12 $ (5,58 $ prognozy), przychody 26 mld $, oczekiwania 24,6 mld $. Akcje w handlu posesyjnym przebiły 1000 $, wzrost o 6-7%, prezes Jensen Huang zapowiedział split akcji 10:1. Prezes powiedział, że analitycy dostrzegają ryzyka, nie tam, gdzie powinni, bo popytu nie brakuje, możliwe że będzie problem z jego zaspokojeniem. AI to nie PR-owy szum, tylko faktyczny biznes.

Wcześniej trochę namieszał protokół Fedu, dość jastrzębi, rynek się cofnął, potem zamarł w wyczekiwaniu, po wynikach Nvidii ruszył w górę.

Pytanie, czy nie będzie realizacji zysków na Nvidii, bo to, że wyniki będą dobre, było spodziewane, a akcje dały zarobić. Równie prawdopodobne są dalsze wzrosty i pościg za Microsoftem pod względem kapitalizacji.

📣 Nvidia. Split akcji.

Split wyceny spółki nie zmienia, rośnie liczba tańszych akcji, stają się one bardziej dostępne dla inwestorów. Split zazwyczaj robią spółki, które mają dobre wyniki i sporo urosły, żeby akcje nie były za drogie. Fundamenty i split wspierają dalsze wzrosty. Split pomaga też operować na rynku opcji, który w USA jest duży i ważny.

Nvidia może pociągnąć za sobą cały rynek globalny akcji, nie tylko branżę technologiczną. To ma bardzo duże znaczenie i będzie podtrzymywało hossę w perspektywie następnych kwartałów. Zagrożeń nie widać, analitycy będą podnosili prognozy wyników.

📣 Produkcja w kwietniu w Polsce lepiej od oczekiwań.

Produkcja powyżej oczekiwań, wzrost o 7,9% (konsensus 6%). To dużo lepszy wynik niż w słabym marcu, po części to efekt kalendarzowy. Marze i kwiecień razem wzięte wyszły na plus, więc obawy o spowolnienie być może były przedwczesne. Ceny producentów spadają, o 8,6%. Zdaniem Rafała niedługo przestanie działać efekt bazy i ceny zaczną rosnąć. Może to jednak też być efekt spadków cen gazu czy mocnego złotego albo jeszcze niedostatecznego rozgrzania konsumenta, co uniemożliwia podnoszenie cen. Wzrost wynagrodzeń ponad 11%, realne dochody rosną.

📣 Japonia giełdowo: Nikkei i jen.

Nikkei: pod koniec marca były rekordy, w kwietniu korekta, od trzeciej dekady kwietnia odbicie, ale wciąż poniżej 40 tys. pkt. Nikkei potrafi spędzić długi czas (nawet półtora roku) w trendzie bocznym. Pojawiły się informacje, które mogą utrudnić pociągnięcie rynku w górę. Import gwałtownie wzrósł, mimo osłabienia waluty, to będzie rzutowało na możliwości utrzymania marż. Wzrost rentowności obligacji (zapowiedź podwyżek stóp) to droższe finansowanie. Ciekawa sytuacja na jenie, po interwencjach ustabilizował się na poziomie 155 jenów za dolara. Jeśli stopy pójdą w górę, to może to być pretekst do umocnienia japońskiej waluty. Najbardziej prawdopodobna jest stabilizacja jena, ale to się przełoży na wyniki spółek po poprzednich wahaniach kursu.

Yardeni: wykres poziomu zaskoczeń zysków netto spółek z japońskiego indeksu. W ostatnich miesiącach zaskoczenia na plus, teraz możemy wejść w fazę negatywnych zaskoczeń. Nikkei może wejść w trend boczny na 2-3 kwartały.

Wykres oczekiwań zysków, one w ostatnich miesiącach spadają, choć nadal spodziewany jest wzrost zysków o 6% (ale wcześniej o 9%, w 2023 16,7%). Docelowo potencjał powyżej 40 tys. punktów dla Nikkei.

📣 Obniżka stóp w strefie euro zbliża się wielkimi krokami.

Christine Lagarde dwa dni temu wprost powiedziała, że 6 czerwca będzie obniżka stóp, o ile nie będzie bardzo negatywnych zaskoczeń w danych. To nie do końca jest jeszcze wycenione. Wczoraj protokół Fedu, z którego wynikają bardzo jastrzębie dyskusje, możliwe że w tym roku nie będzie obniżek. Czyli EBC obniży, a Fed niekoniecznie. Rafał ma wątpliwości, czy inflacja w Eurolandzie została pokonana.

Ważniejsze dla EURUSD będzie to, co dziać się będzie za oceanem. Goldman Sachs zakłada, że nie będzie obniżek stóp w tym roku, a dolar się umocni. Rafał zakłada że Fed zrobi może jedną obniżkę, a EBC dwie albo trzy, to będzie sprzyjało dolarowi i stworzy warunki do korekty na rynkach wschodzących, w tym w Warszawie.

📣 Silver economy, silver investing.

Społeczeństwa się starzeją, jakie to będzie miało następstwa dla inwestowania? Opinia, że inwestowanie w amerykańskie obligacje jest bez sensu, bo jest zbyt ryzykowne. Jeszcze w przypadku Japonii zakładano, że starzenie się społeczeństwa sprzyja deflacji, tymczasem japońska deflacja była skutkiem popełnionych błędów. Ograniczona podaż pracowników podbije wynagrodzenia, do tego cykl surowcowy podbije ceny i deficyty będą coraz wyższe. Zdaniem Rafała to prawda, że fundusze emerytalne będą unikały obligacji i ruszą w stronę akcji, bo będą potrzebowały wyższych zysków niż te z obligacji. Silver economy nie spowoduje deflacji i to wpłynie na rynek obligacji. Najpierw zobaczymy to zjawisko w Europie. Mamy tu niemal pewną stagflację.

📣 Srebro spada po wzrostach.

Od poniedziałku silna korekta na srebrze po wcześniejszym rajdzie, jesteśmy przy poziomach, przy których powinien się pojawić popyt, podłączyło się zbyt wielu spekulantów pod ruch wzrostowy i taki scenariusz był do przewidzenia. Srebro będzie potrzebowało kilku tygodni, by powrócić do trendu wzrostowego (jeśli będzie chciało 😉). W perspektywie lat i złoto, i srebro będą zyskiwały. ATH na srebrze będzie atakowane, ale raczej nie w tym roku, tylko 2025-2026.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w czwartek 23 maja 2024 o 8:45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Zapraszamy!!