Pierwsze sprawozdanie funduszu ESG z wskaźnikami liczbowymi PAI

Wymogi dotyczące ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem wynikają z Rozporządzenia SFDR (czyli Rozporządzenia 2019/2088 z 27 listopada 2019 roku). Przyjęty 6 kwietnia 2022 roku przez Komisję Europejską standard techniczny do Rozporządzenia SFDR (zwany „RTS”) doprecyzowuje treść, metody i prezentację informacji związanych ze wskaźnikami zrównoważonego rozwoju produktów kwalifikujących się jako tzw. produkty ligh-green (art. 8 SFDR) albo dark-green (art. 9 SFDR). Taka prezentacja danych ma zwiększyć porównywalność produktów finansowych oraz ułatwić obiektywną ocenę zaangażowania instytucji w realizację agendy ESG.

Reklama

Jednym z wymogów jest prezentowanie informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w ramach załączników do sprawozdania finansowego. I właśnie TFI PZU do sprawozdania za 2022 rok funduszu inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O  (produkt light-green) dodało dwa takie załączniki. Pierwszy opisuje aspekty środowiskowe i/lub społeczne, które promuje fundusz oraz informacje na temat sposobu, w jaki fundusz zapewnia uwzględnienie tych aspektów.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Drugi załącznik to oświadczenie dotyczące głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju (PAI) — prezentujące konkretne wskaźniki liczbowe PAI, zgodnie z załącznikiem I do Rozporządzenia 2022/1288. To właśnie taka forma, oparta o jednolite techniczne standardy, odzwierciedla intencję obowiązujących przepisów, czyli pokazanie rzeczywistego wpływu decyzji inwestycyjnych na czynniki zrównoważonego rozwoju.

Fundusze, które deklarują, że biorą pod uwagę główne niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju, powinny ujawnić te wskaźniki w najświeższym sprawozdaniu rocznym. Niektóre TFI przyjęły jednak interpretację, że zrobią to dopiero w sprawozdaniu za 2023 rok, ponieważ w okresie sprawozdawczym, czyli w 2022 roku, wskaźniki PAI jeszcze nie obowiązywały. TFI PZU zdecydowało się na ten krok rok wcześniej.

- Jako jeden z czołowych asset managerów w Polsce czujemy powinność, aby kształtować i promować najlepsze praktyki w zakresie inwestowania, w tym z uwzględnieniem kryteriów ESG. Zrównoważone inwestycje to dla nas nie tylko slogan reklamowy, ale strategie, które mogą realnie wpływać na otaczający nas świat. Dlatego do „zielonych” produktów podchodzimy bardzo poważnie, także w aspekcie standardów informacyjnych — mówi Piotr Dmuchowski, wiceprezes TFI PZU.

Przepisy wymieniają 44 różne wskaźniki niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju, z których 18 jest obowiązkowych. Wśród wskaźników opublikowanych przez inPZU Akcji Zielonej Energii znalazły się m.in.:

• emisja gazów cieplarnianych – w podziale na emisje zakresu 1, 2, 3 (w inPZU Akcji Zielonej Energii ten wskaźnik wyniósł 0,393)
• ślad węglowy (0,013),
• ekspozycje wobec spółek z sektora paliw kopalnianych (11,0%),
• zróżnicowanie członków zarządu ze względu na płeć (27,1%),
• naruszenia zasad inicjatywy Global Compact i Wytycznych Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) dla przedsiębiorstw wielonarodowych (20,8%).

Dane dotyczące wskaźników powinny zawierać także historyczne wartości z poprzedniego okresu oraz wskazanie działań podjętych przez przedsiębiorstwo w odniesieniu do zidentyfikowanych skutków. To pozwoli śledzić w czasie, jak fundusz radzi sobie z niekorzystnymi skutkami.

Jak z tych informacji mogą skorzystać inwestorzy?

- Ujawnienia PAI na poziomie produktów finansowych ułatwiają inwestorom dokonywanie świadomych wyborów produktów, które odpowiadają ich preferencjom w zakresie zrównoważonego rozwoju. Podobnie jak w przypadku innych parametrów, jak stopa zwrotu czy koszty, inwestorzy poszukujący „zielonego” funduszu mogą chcieć wybrać produkt, dla którego wskaźniki PAI są najlepsze albo poprawiają się w stosunku do poprzednich okresów sprawozdawczych - tłumaczy Piotr Dmuchowski.

- Korzyścią dla inwestorów jest też to, że rzetelność ujawnień ogranicza ryzyko greenwashingu – kreowania mylnego wrażenia, że dany fundusz jest bardziej zrównoważony, niż ma to miejsce w rzeczywistości — dodaje.